Пластиковые карты 

Что такое памм счет. Памм индексы форекс-тренд

Александр Арутюнян, Главный экономист ИК РУСС-ИНВЕСТ:
Политические факторы
Рекомендации по стратегии на финансовом рынке мы вынуждены начать именно с политических факторов, так как рост внешнеполитической напряженности может привести к непредсказуемым событиям. С нашей точки зрения, мир до сих пор испытывает последствия развала советской сверхдержавы, сопровождаемого постепенным изменением послевоенного (Ялтинского) мира, формированием нового pax Americana (чтобы там пока не говорили о многополярном мире), экспансией Европейского союза и нарастанием в связи с этим противоречий между различными геополитическими, экономическими и этническими центрами. За последние 25 лет резко увеличилось количество локальных и региональных горячих точек, охвативших бывшие территории СССР и Югославии, Сомали, Афганистан, Ирак, Ливию, Сирию, Йемен и некоторые другие страны Африки и Азии. А события на Украине, по мнению многих наблюдателей, еще больше обострили данную ситуацию.

На наш взгляд, в 2018 году инвесторам следует обратить внимание на следующие внешнеполитические риски:
1. Сохранится противостояние между Россией, с одной стороны, и США-ЕС, с другой стороны, что приведёт к сохранению санкций в отношении России в течение 2018 года. Кардинальное улучшение отношений, которое бы способствовало смягчению геополитических рисков и улучшению инвестиционного климата в России, вряд ли произойдёт. Более того, учитывая напряжённое соперничество США и России на постсоветском пространстве, вполне возможно ухудшение ситуации.
2. Внутренние политические и экономические противоречия в США и ЕС, ярко проявившиеся после победы Д.Трампа на выборах в США и принятия решения о выходе Великобритании из состава ЕС, сохранятся. Следует обратить внимание на промежуточные выборы в конгресс США осенью 2018 года, ход переговоров между Европейским союзом и Великобританией, в которых наметился некоторый прогресс, и разногласия между некоторыми восточными членами блока (Венгрия, Польша, Словакия, Чехия), с одной стороны, и руководством ЕС, с другой.
3. Ядерные испытания и пуски баллистических ракет в КНДР и ответная реакция США привели к резкому обострению ситуации на Корейском полуострове. По нашему мнению, в случае неадекватного поведения одной из сторон вполне вероятен военный конфликт, который может привести к использованию ядерного оружия со всеми вытекающими отсюда последствиями для мировой экономики и политического устройства мира.
4. Существует также угроза резкого обострения отношений между Россией и Украиной в связи с тем, что руководство Украины прямо заявило, что будет добиваться возвращения Донбасса и Крыма.

Несмотря на то, что практически все геополитические риски инвесторам известны, по нашему мнению, финансовые рынки недооценивают их.

Внутриполитическая ситуация в России остается стабильной, и маловероятно, что выборы президента страны в следующем году как-то её ухудшат. С нашей точки зрения, возможный рост внутриполитических рисков связан не столько с действиями внесистемной оппозиции, сколько с действиями или бездействием самой власти. Опросы показывают определенное недовольство части населения состоянием дел внутри страны (в частности, положением в здравоохранении, социальном обеспечении, экономике, падением реальных доходов населения). Несмотря на полную поддержку В.Путина во внешней политике, на настроение населения могут влиять слабый экономический рост и проблемы с коррупцией.

Экономические факторы.

Экономический рост в мире (включая США, ЕС, Японию и Китай) в 2018 году продолжится (здесь среди экономистов наблюдается полное единодушие), однако темпы экономического роста постепенно станут снижаться, так как на заключительной стадии экономического цикла могут себя проявить следующие факторы:
? сохранение геополитической напряженности;
? изменение демографической структуры и старения населения в странах, являющихся основными источниками экономического роста;
? технологические факторы, которые приведут к значительному высвобождению рабочей силы и падению её покупательной способности.
? рост процентных ставок в США и снижение баланса ФРС США;
? возможная резкая коррекция финансовых рынков вниз после их предыдущего бурного роста;
? изменение торговой политики США в отношении Китая и других торговых партнеров (в частности, в рамках североамериканской зоны свободной торговли).

В целом, по нашему мнению, ведущая экономическая держава мира - США (после девяти лет роста) находится в преддверии нового циклического экономического кризиса, который, по всей вероятности, может наступить в период с 2018 (не ранее IV квартала) по 2020 год, когда повышение процентных ставок и снижение баланса ФРС приведут к падению темпов роста американской экономики.

Экономический кризис или сильное замедление мировой экономики также может быть спровоцировано сохраняющимися мировыми экономическими диспропорциями.

Во-первых, по-прежнему сохраняется несбалансированность мировой торговли в виде положительного сальдо торгового баланса Китая, Японии, Германии, с одной стороны, и дефицита данного баланса в США и ненефтяных развивающихся стран, с другой стороны. При этом такие диспропорции проявляются и на региональном уровне (например, в ЕС, где Германия выступает «донором» по отношению к Франции, Италии и Испании).

Во-вторых, в связи с этим существует риск того, что несбалансированность мировой торговли приведёт не только к введению протекционистских мер (а, возможно, и появлению торговых войн), но и вызовет сильные валютные колебания, а, может быть, и валютный кризис a la 70-е годы прошлого века. Кстати, рост денежного предложения осуществлялся такими темпами (да ещё появляются многочисленные цифровые суррогаты, которые способны стать дополнительным фактором такого расширения), что он также способен вызвать потрясения на мировом валютном рынке.

В-третьих, резкий (гипертрофированный) рост финансовых рынков в мире нарушает баланс между финансовым и реальным сектором, оттягивая на себя значительную часть капитала, который используется в спекулятивных целях.

В-четвертых, мягкая кредитно-денежная политика центральных банков и увеличение ликвидности способствовали падению процентных ставок, в результате чего стал резко нарастать объём заимствований и общей задолженности (включая ипотечный рынок). Разворот ФРС США в сторону повышения процентных ставок может спровоцировать кризис на данном рынке.

В-пятых, в результате массированной скупки центральными банками долговых обязательств на их балансе оказались плохие кредиты (прежде всего, на балансе ФРС США и ЕЦБ), которые, по нашему мнению, центральные банки вынуждены будут списать в случае их невозврата.

В-шестых, несмотря на укрепление банковской системы США и Европы (о чем, в частности, свидетельствует последний доклад Банка Англии о стресс-тестах английских банков), события минувшего года в банковской системе Италии показывают, что периодически могут возникать и новые кризисы. Причём, если они будут более серьёзными, чем в 2008 году, то съедят весь капитал банков.

В-седьмых, существуют структурные диспропорции, например, на рынках труда и в сфере производства и инфраструктуры, которые сами по себе могут сдерживать экономический рост.

Санкции Запада ограничивают экономическое развитие России. Прирост ВВП по итогам 2017 года, учитывая динамику статистических данных, вероятнее всего, составит от 1,9 до 2,1% годовых. С нашей точки зрения, в 2018 году восстановление реальных доходов населения и потребительского спроса, рост инвестиций в основной капитал и более высокие цены на нефть по сравнению с ценами в первой половине 2017 года, будут способствовать повышению прироста ВВП страны до 2,5% в год. В случае стабилизации инфляции на уровне 3-4% можно ожидать также дальнейшего снижения процентных ставок, что увеличит спрос на кредиты со стороны реального сектора и поддержит рост экономики.

Главные угрозы, которые могут подорвать восстановление экономического роста в России, - это геополитический риск и резкое падение цен на нефть и сырьё (но мы не ожидаем такого падения в 2018 году). Можно также обратить внимание на то, что Россия пока выпадает из мирового цикла (нет синхронизации, мы выходим из рецессии, которая отчасти была спровоцирована санкциями, значительно позже). И поэтому, если США действительно войдут в кризис в течение следующих трёх лет, этот фактор также может опосредованно (через основных внешнеэкономических партнеров России и цены на сырье) повлиять на замедление экономического роста в России в будущем.

Наше мнение по поводу экономической политики в России остается неизменным – необходимо, прежде всего, опираться на внутренние источники накопления (сбережения населения, накопленная прибыль предприятий, кредитная эмиссия коммерческих банков с целью финансирования реального сектора) и перейти к целевым экономическим программам с целью восстановления производственного потенциала и создания новых точек экономического роста. А для этого нужен стабильный рубль, стабильная инфляция и стабильные процентные и налоговые ставки в течение ближайших 10-15 лет. Следует изменить модель экономического роста – перейти с экспортно-ориентированной модели на внутриэкономическую модель роста.

В целом мы не ожидаем резкого роста инфляции и процентных ставок ни в США, ни в ЕС. Но рассчитываем, что индекс потребительских цен или дефлятор ВВП США преодолеют наконец-то планку на уровне 2%, и инфляция в развитых странах постепенно начнёт набирать обороты.

В России грамотная умеренно-жесткая политика центрального банка привела к резкому снижению инфляции. Этому способствовало также сильное укрепление рубля, значительное падение реальных доходов населения в 2014-2016гг. и изменение потребительского поведения населения по сравнению с девяностыми годами (в т.ч., и из-за того, что произошла смена поколений). Вместе с тем, по данным ЦБ РФ, инфляционные ожидания населения остаются на уровне 8,7%, превышая текущую инфляцию более чем в два раза. Поэтому, с нашей точки зрения, пока преждевременно говорить об устойчивости данной тенденции.

Как нам представляется, в течение 2018-2019гг. в мире постепенно будет происходить смена цикла в сфере кредитно-денежного регулирования. Пока такая смена явственно просматривается только в США, так как ФРС полностью достигла своих целей в сфере кредитно-денежного регулирования:
? Количественное смягчение выполнило свою задачу (не позволило экономике США резко упасть в 2008г. и обеспечило её восстановление).
? Цели монетарной политики достигнуты – безработица в США составляет 4,1%, базовая инфляция (core inflation), не учитывающая рост цен на продовольствие и энергетические товары, – 1,8%, ВВП по итогам третьего квартала 2017г. вырос на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Но у этой политики есть и обратная сторона:
? Раздутые балансы центральных банков мира (включая ФРС). Де-факто это инфляционная накачка роста ВВП. В результате, начиная с середины 2015г., инфляция в США, ЕС и Англии начала расти.
? Негативные реальные процентные ставки дестимулируют инвестиционную активность (кроме спекуляций на фондовых рынках) и отрицательно влияют на финансовое состояние финансовых учреждений.
? Если ставка останется на низах, то при наступлении кризиса ФРС фактически останется безоружным – без инструмента влияния на экономику.
? Налоговая реформа в США приведёт к смягчению фискальной политики. В этом случае сохранение мягкой кредитно-денежной политики будет способствовать полной разбалансированности денежного обращения.

Поэтому, с нашей точки зрения, мягкая кредитно-денежная политика центральных банков мира постепенно будет сворачиваться. К ФРС США, возможно, присоединится банк Англии. Некоторые центральные банки развивающихся стран также начинают повышать ставки. При этом в случае роста инфляции рост рыночных процентных ставок может опередить действия центральных банков.

Вместе с тем, сохраняется разнонаправленность центральных банков – центральные банки ЕС и Японии, судя по заявлению их должностных лиц, пока сохранят мягкую кредитно-денежную политику, хотя в неё могут внести некоторые коррективы, касающиеся объёмов выкупа ценных бумаг. Банк России в 2018г. продолжит постепенно сокращать ключевую ставку, если только не последует очередной форс-мажор наподобие 2014 года.

Основные риски.

К числу основных экономических рисков следующего года мы бы отнесли:
1. Повышение процентных ставок ФРС США и снижение баланса ФРС. В первую очередь это касается рынка финансовых инструментов с фиксированной доходностью (fixed income). Рынок государственных бумаг США (а за ним и остальные связанные рынки) испытает давление под влиянием двух фундаментальных факторов, во-первых, повышения ставок ФРС США, и, во-вторых, увеличения дефицита федерального бюджета США. Данный дефицит необходимо будет закрывать за счет выпуска новых казначейских облигаций. В результате, с одной стороны, увеличение их предложения окажет давление на цены бумаг и будет способствовать росту доходностей, а, с другой стороны, продажа бумаг (одновременно с действиями ФРС США по снижению своего баланса) будет способствовать снижению ликвидности в денежной системе.
2. Замедление экономического роста в силу вышеуказанных факторов в США. Последовательное снижение темпов роста в Китае, которое может вызвать падение спроса со стороны Китая на сырьевые товары и цепную реакцию в развивающихся экономиках.
3. Нестабильное положение на рынках капитала в мире (основные риски: резкое снижение доходности финансовых инструментов и волатильности, резкий рост рынков акций и возможное бегство глобальных инвесторов от риска).

Краткие аналитические выводы по российскому рынку акций.

В связи с тем, что российский рынок акций является основным для нашей компании, мы хотели бы вкратце оценить текущую ситуацию и обрисовать перспективы рынка в 2018 году.

С точки зрения фундаментального анализа (какой бы показатель или методику не выбирали и как бы не считали) российский рынок акций в течение многих лет является одним из самых дешевых (правда, с другой стороны, это отражает восприятие рынка иностранными инвесторами с точки зрения риска). Значение P/E индекса ММВБ в настоящее время составляет 6,83, в то время как среднее значение этого показателя среди развивающихся рынков (по индексу MSCI emerging markets) составляет 10,78. Для сравнения: у Турции – 9,99, Китая – 10,77, Кореи – 15,14. Причём для данного показателя, за редким исключением, для всех стран характерна тенденция роста, начиная с 2008-2011гг. А у России форвардный P/E индекса ММВБ падал в 2009-2014гг. и только с 2015г. начал слегка расти. Таким образом, по нашему мнению, потенциал роста P/E у российского рынка составляет до 50%.

Статистический анализ показывает, что среднеквадратичное (стандартное) отклонение индекса ММВБ постепенно уменьшается. В настоящее время оно составляет 314,4 пункта для отрезка с 2006 по 2017 годы и 252,0 пункта для 2014-2017гг. Историческая волатильность рынка находится на самом низком уровне, начиная с 1998г. Если отталкиваться от статистически значимых параметров, то, можно предположить, что диапазон колебаний индекса ММВБ в 2018г. составит 1790-2440 пунктов.

У индекса ММВБ традиционно наблюдается прямая корреляция с ценами на нефть и индексом S&P 500.

Начиная с середины 2008г. корреляция с ценами на нефть была, как никогда, высокой. Однако резкое падение цен, начавшееся в июне 2014г. не привело к такому же ожидаемому резкому падению индекса ММВБ (в то время как индекс РТС сильно упал). В 2015г. данная тенденция получила дальнейшее подтверждение – в то время как нефть падала, начиная с мая 2015г., индекс ММВБ рос (по итогам года он вырос на 26%, а цена на нефть упала на 45%). В 2016-2017гг. прямая корреляция полностью восстановилась (за исключением апреля-июня 2017г., когда наблюдалась обратная корреляция) и крайне редко нарушалась (коэффициент корреляции в периоды положительной корреляции колебался от 0,4 до 0,95). Мы предполагаем, что данная закономерность сохранится.

У индекса ММВБ также, по крайней мере, начиная с лета 2015г., практически, постоянно наблюдалась высокая прямая корреляция с индексом S&P 500 (коэффициент корреляции колебался в диапазоне от 0,5 до 0,9), которая крайне редко нарушалась. Совсем по-другому складывалась ситуация в первой половине 2017г. на фоне падения индекса ММВБ – корреляция стала обратной, а коэффициент корреляции доходил до -0,78. Положительная корреляция восстановилась только в августе. Мы предполагаем, что, если иностранные инвесторы, в случае роста цен на нефть, начнут инвестироваться в российские акции, то тогда корреляция с индексом S&P 500 может вновь нарушиться вследствие разнонаправленного потока инвестиционного капитала.

Начиная с октября 2014г. наблюдается взаимосвязь индекса ММВБ и индекса доллара: когда индекс доллара растёт, то растёт и индекс ММВБ и наоборот (такая же связь характерна для индекса ММВБ и курса рубля по отношению к доллару).

Оценка трендов, с технической точки зрения, показывает, что долгосрочный тренд (с марта 2014г.) является восходящим. С тех пор, как в начале января 2015г. на недельном графике индекса ММВБ появился «крест» (пересечение двух средних), любая коррекция вниз была краткосрочной, а ценовой тренд никогда не пробивал вниз поддержку на уровне 200-недельной средней. Среднесрочный тренд (годовой) находится в диапазоне 1820-2290 пунктов, и по итогам 2017 года просматривается две волны (вниз и вверх). Краткосрочный (месячный) тренд является восходящим и находится в диапазоне 2040-2220 пунктов. Средневзвешенная 60-недельная средняя находится на уровне 2033 пунктов, а 200-месячная – на уровне 1907 пунктов и образует стратегическую поддержку рынка.

Наиболее используемые технические индикаторы (DMI, MACD, RSI и некоторые другие) показывают, что рынок не является перекупленным, и индекс ММВБ обладает определенным потенциалом роста. Объёмы торговли являются стабильными и не имеют характерных для экстремумов всплесков вверх или вниз.

Наш прогноз диапазонов колебания индекса ММВБ на месяц (I), до конца первого квартала 2018г. (II) и на 2018 год в целом (III) вкратце выглядит следующим образом:
I. Текущий диапазон колебаний составляет 2110-2210 пунктов. Если индекс пробьет этот диапазон вниз, то выйдем на уровень ±2035 пунктов, где сейчас находится 200-дневная средневзвешенная. Если пробьем диапазон 2110-2210 пунктов вверх, то выйдем на ± 2315 пунктов.
II. Основной диапазон колебаний индекса ММВБ в первом квартале следующего года, по нашему мнению, составит 1810-2310 пунктов.
III. До конца года колебания индекса ММВБ, по нашему мнению, не должны выйти за границы 1740-2550 пунктов.

По нашему мнению, вероятнее всего, в первом квартале возможна коррекция индекса ММВБ вниз до уровня 1920-1950 пунктов с последующим разворотом вверх и тестированием исторического максимума (в случае роста цен на нефть и притока инвесторов carry trade). Прогнозируемый годовой максимум вряд ли выйдет за пределы диапазона 2450-2550 пунктов.

Альтернативным сценарием, если индекс ММВБ пробьёт вниз диапазон 1920-1950 пунктов, является его снижение до 1740-1790 пунктов - прогнозируемого годового минимума.

Основные ожидания на будущий год

Основные ожидания текущего года:
1) ФРС США продолжит повышение процентных ставок - к концу года ставка может вырасти до 2,0-2,25% годовых.
2) Курс доллара по отношению к другим валютам, с одной стороны, будет находиться под давлением вследствие двойного дефицита федерального бюджета и платежного баланса, а, с другой стороны, по нашему мнению, рост процентных ставок в США и снижение баланса ФРС поддержит доллар. Нам пока трудно сделать однозначный вывод о том, какой будет дальнейшая динамика доллара. Возможны два стратегических варианта: а) либо доллар после коррекции вниз, развернётся и перейдёт к завершающему этапу роста, выйдя на уровень паритета или выше (это возможно в случае «бегства от риска», когда американские инвесторы, завершая операции carry trade, начнут возвращаться домой); б) либо на самом деле в 2017 году произошел стратегический разворот доллара вниз, и доллар с периодическими коррекциями продолжит снижение.
3) Доходность государственных и корпоративных облигаций в связи с этим также будет повышаться – до 3,0-3,5% годовых (по 10-летним казначейским облигациям США), а цены на них - падать.
4) Можем, конечно, ошибаться, но, нашему мнению, эффект Трампа (включая налоговую реформу) в значительной степени отыгран, и рынки акций в США в течение первого полугодия, вероятнее всего, скорректируются вниз в случае продолжения роста процентных ставок ФРС. Текущий Р/Е S&P 500 находится на уровне, который предполагает, что в долгосрочном плане, если купить эти акции сегодня, их доходность составит 4,02% (при доходности десятилетних казначейских облигаций США на уровне 2,38%) – явный выбор в пользу коротких облигаций (например, корпоративных) и необходимости крайне осторожного проведения операций на рынке акций США. Текущий P/E индекса Russell 2000, отражающего динамику компаний с маленькой капитализацией, вообще составляет 109,6.
5) Рынки акций развивающихся стран, после роста в 2016-2017гг. могут продолжить движение вверх (с периодическими коррекциями вниз) на перетоке американского капитала с рынка акций в США на развивающиеся рынки. При этом может произойти переток капитала между развивающимися рынками (из стран ЮВА, например, в Россию). Однако, по нашему мнению, рост развивающихся рынков уже отыгран на 70% (если брать за цель пик 2007г.). Если же развивающиеся рынки акций собираются отправиться к новому пику, рассчитанному на основании среднеквадратичного отклонения за 2004-2017гг., то в этом случае рост отыгран на 62%.
6) Цена на нефть сорта Брент, вероятнее всего, в течение первой половины 2018г. может колебаться в широком диапазоне 48-68 долл. за баррель (с заскоками до 44 и 74 долл. по обе стороны диапазона.). При этом мы не исключаем, что, если ослабление доллара продолжится, то нефть может выстрелить до 79 долл. за баррель. И наоборот, резкое укрепление доллара выведет цены на нефть на нижнюю границу ранее указанного нами диапазона.
7) Рубль, по нашему мнению, будет колебаться в диапазоне 53-69 руб. за долл. Его курс к доллару будет, как обычно, зависеть от цен на нефть, динамики доллара на мировых рынках и отсутствия неприятных форс-мажорных ситуаций (прежде всего в политике).
8) Доходность высококачественных российских облигаций будет находиться в диапазоне 6-10% годовых в зависимости от дюрации.
9) На российском рынке акций продолжатся колебания (более подробно – в предыдущем разделе), но, скорее всего, он, по крайней мере, в первом квартале 2018г. после окончания коррекции продолжит рост, наблюдавшийся во второй половине 2017г.

Отталкиваясь от нашего анализа, мы хотели бы предложить инвесторам следующие рекомендации:
? Глобально – продолжить переход из treasuries в денежные инструменты и облигации со сроком погашения не дальше 2020г.
? Произвести ротацию внутри рынка акций в США и ЕС по секторам. По-прежнему ставим на банки (в расчёте на рост процентных ставок) и энергетические компании (в расчёте на продолжение роста цен на нефть, по крайней мере, в первой половине в 2018г.).
? Удерживать позицию (а у кого её нет, то рекомендовали бы открыть) по индексу Nikkei 225. С точки зрения технического анализа, индекс на отрезке 2001-2017гг. образовал классическое «двойное дно». Учитывая, что Банк Японии продолжит мягкую кредитно-денежную политику, правительство Японии продолжит стимулировать экономический рост, вполне вероятно (если не разразится катастрофа на Корейском полуострове), что индекс может выйти в течение следующих двух лет в район ±30000 пунктов.
? Перейти в акции некоторых дешёвых развивающихся рынков со стабильной и растущей экономикой и сильно недооценённой валютой (при значительном дифференциале по процентным ставкам). Например, инвестироваться в российские акции, которые сочетают в себе низкую фундаментальную оценку, неплохую дивидендную доходность (в пересчете на валюту при сохранении текущего курса рубля или его укреплении) и предоставляют к тому же возможность сделать ставку на рост нефтяных цен. При реализации данных условий возможен выход индекса ММВБ на ±2550 пунктов в течение следующего года (на верхнюю границу +2 среднеквадратичных отклонения на отрезке 1998-2017гг.).
? Держать длинную позицию по фунту (на ожиданиях, что оба варианта: либо успешное завершение переговоров о выходе Великобритании из ЕС, либо отказ от выхода – позитивно отразятся на динамике фунта; выход без соглашения считаем пока маловероятным). С нашей точки зрения, просматривается выход в диапазон 1,39-1,41 долл. за фунт в течение следующего года, а затем в перспективе и 1,48-1,58 долл. за фунт.
? По структуре активов, с нашей точки зрения, следует придерживаться умеренно-консервативной структуры: облигации должны составлять 50-55% (с дюрацией не более 2-3 лет), а акции – 40-35%, что не позволит в случае существенного падения рынка акций понести тяжелые потери капитала.
? В течение года следует сохранять данную структуру портфеля (и держать денежный резерв в пределах 5-10% от стоимости капитала), периодически меняя структуру портфеля акций.
? Мы предложили бы клиентам дополнить рыночные стратегии на рынке акций краткосрочными спекуляциями, основанными на техническом и статистическом анализе. В основном, это swing-trading в расчете на несколько торговых дней и позиционный трейдинг сроком не более двух-трех недель. При резком росте рынка можно периодически открывать «шорт» с твёрдым стоп-лоссом на короткое время.

В заключение, мы бы хотели обратить внимание на то, что практически везде волатильность рынка находится на крайне низком уровне, а большинство инвесторов выглядят благодушными и требуют «продолжение банкета». Именно в такие периоды, как правило, и происходят на рынках тектонические сдвиги, которые впоследствии приводят к резкому изменению динамики рынка.

ПАММ (PAMM, англ. аббревиатура «Percentage Allocation Management Module» - «Модуль Управления Долевым Распределением») - вид доверительного управления, при котором инвестор передает свои средства в распоряжение управляющему, который в свою очередь приносит инвестору доход или убыток, совершая денежные операции (торговля валютами на рынке Forex, совершение ставок на спортивные мероприятия).

ПАММ-счет - специальный счет, на котором расположены средства инвестора и в котором фиксируется прибыль или убыток в результате деятельности управляющего. При этом у управляющего нет возможности пользоваться средствами инвестора на счету кроме необходимых ему для работы. То есть управляющий может совершать сделки, используя средства инвестора на ПАММ-счету, но не может их просто перевести на свой счет или вывести.

Как это работает?

Схема следующая:

  1. Трейдер хочет больше зарабатывать на своих сделках, но его баланс счета не позволяет зарабатывать много, даже если он реально профессионал. Такова специфика рынка Форекс.
  2. Брокер, через которого он торгует, позволяет создать ПАММ счет и привлекать деньги сторонних людей, нас с вами, инвесторов. Которые просто хотят зарабатывать.
  3. Трейдер создает оферту (предложение), в котором прописывает условия сотрудничества. Какой процент от сделок он будет брать себе (обычно от 10% до 50%), какую минимальную сумму он принимает (есть и те, кто ставит 10$, но обычно от 100$ и выше) и прочие условия.
  4. Мы находим его предложение и соглашаемся с ним, и переводим ему 100$. Мы не одни такие умные, другие тоже перевели ему, кто-то 1000$, кто-то 5000$, кто-то 50$.
  5. Трейдер начинает делать свою работу и все идет хорошо. Он приносит прибыль, забирая свой процент. Итоговая сумма прибыли каждому участнику ПАММ счета начисляется пропорционально. Кто больше закинул - тот больше получил, все логично. Не волнуйтесь, система автоматизирована у всех брокеров, обман исключен.
  6. Что-то пошло не так, и неделя у нашего управляющего прошла неудачно. То есть в минус. В таком случае алгоритм не меняется, счета всех инвесторов пропорционально уменьшаются.
  7. Так может продолжаться достаточно долго, пока вы сами не заберете свои деньги с прибылью (или убытком), или пока трейдер не сольет сам весь счет и все инвесторы останутся без денег.

Советую ознакомиться со статьей для лучшего понимания, ну и конечно обратите внимание на статью , тоже пригодится.

Виды ПАММ счетов

Спешу предупредить, что это условные названия, у брокеров они называются по разному, а у большинства так вообще нет разделения.

1. Обычный ПАММ счет - первая, так сказать, «версия» реализации идеи доверительного управления на рынке Forex и спортивных ставках. Управляющий не несет никакой ответственности за убытки, но получает свой процент за совершение прибыльных сделок, обычно это 50%.

Так же на всех ПАММ счетах происходит автоматическое реинвестирование имеющихся на счету средств, то есть если вы вложили 1000$ и ваш доход за неделю составил 5%, а доход за следующую неделю составил 8%, то суммарно вы получите:

1-я неделя: 1000$ + 5% = 1050$

2-я неделя: 1050$ + 8% = 1134$

А не так, как можно было бы подумать изначально:

1-я неделя: 1000$ + 5% = 1050$, 1050$ - 1000$ = 50$

2-я неделя: 1000$ + 8% = 1080$, 50$ + 1080$ = 1130$

В примере конечно разница небольшая получилась, всего лишь 4$, ну так и первоначальная сумма небольшая, и, что самое главное, промежуток времени небольшой. Для ПАММ счета две недели это ничто. Реальный заработок вы ощутите только через полгода ориентировочно.

2. ПАММ 2.0 счет - в этом случае часть внесенных средств инвестора страхуется (обычно от 20% до 50% внесенной на ПАММ 2.0 счет суммы) и управляющий также несет потери, как и инвестор, в случае совершения им убыточных сделок.

Если вы внесли на ПАММ 2.0 счет управляющего 1000$, а в условиях оферты написано, что управляющий обязан компенсировать инвестору 40%, то это значит что 400$ вы не потеряете при любом раскладе, как бы управляющий не облажался.

3. ПАММ 3.0 счет - данный тип ПАММ счета еще находится в разработке компаний, обещает быть еще более выгодным по условиям как инвесторам, так и управляющим. Уже есть зачатки таких счетов у некоторых компаний. Из их особенностей - вывод средств прямо во врем торговли.

4. ПАММ индексы (фонды) - представляют собой совокупность нескольких ПАММ счетов от нескольких управляющих с фиксированным процентным отношением каждого из них.

Например вы вкладываете 1000$ в какой-либо ПАММ индекс, у которого 4 управляющих, и их доли распределены следующим образом:

Первый управляющий - 40%

Второй - 30%

Третий - 15%

Четвертый - 15%.

Значит ваши средства распределятся согласно условиям данного индекса:

Первый управляющий - 400$

Второй - 300$

Третий - 150$

Четвертый - 150$

Ну а прибыль или убыток рассчитывается аналогично обычным ПАММ счетам.

Также ПАММ счета, работающие на валютном рынке Forex подразделяются на консервативные и агрессивные :

- Консервативные - управляющие торгуют без высоких рисков, минимизируя потери. Прибыль в этом случае получается невысокой, но стабильной. Рекомендую для новичков.

- Агрессивные - управляющие очень рискуют при совершении сделок. Прибыль может достигать 100% за одну сделку, но и убыток может достигать 100%. Доходы и убытки могут быть бешенные. Не рекомендую для новичков.

Вы частенько будете встречать такое понятие читая оферту трейдера. Ролловер представляет собой простое подведение итогов, которое сводится к выполнению таких операций, как расчет вознаграждения управляющего, фиксация торговых результатов, анализ с последующим исполнением заявок на ввод и вывод капиталов, и обновление представленной на сайте компании полезной информации.

Всего существует два типа Ролловеров: открытый Ролловер и закрытый Ролловер . Открытый Ролловер используется для обновления информации по ПАММ, сбору статистических данных, расчету и выплате вознаграждений управляющему и партнерам, исполнению заявок на ввод и вывод. Закрытый Ролловер используется также для обновления информации по ПАММ, сбору статистических данных, а вот заявки на ввод и вывод им уже не предусмотрены, соответственно, они и не выполняются.

Где можно инвестировать в ПАММы?

Посредниками между управляющими и инвесторами выступают компании, которые берут за свою работу комиссию. Таких компаний довольно много, но самыми лучшими по моему мнению, и по мнению большинства, являются:

  1. BetPamm (спортивные счета, )

Правила инвестирования

1. Диверсификация

Все знают поговорку «Не храни все яйца в одной корзине», но не все ей следуют. В случае инвестировании в ПАММ-счета ей следовать необходимо. Распределяйте сумму по нескольким управляющим (именно управляющим, а не счетам, так как у некоторых управляющих есть несколько ПАММ-счетов). А еще лучше - по нескольким компаниям. Конечно, тут все зависит от суммы. 100$ я бы не стал разделять. А вот 500$ вполне можно разделить между двумя управляющими, по 250$ на счет.

2. Только консервативные счета

Если вам нужна более-менее стабильная ситуация, то выбирайте только консервативные счета. Но если вы считаете себя везучим человеком, то можете вложиться в агрессивные счета, и заработать за месяц 200% прибыли. А можете все потерять. Выбор за вами.

3. Только ПАММ 2.0 счета

В отчетах блогеров-инвесторов вы можете заметить, что ПАММ 2.0 счета у них или полностью отсутствуют, или их крайне мало. Это связано с тем, что обычных ПАММ-счетов тупо больше по сравнению с ПАММ 2.0, да и занялись эти блогеры инвестированием в ПАММы еще когда ПАММ 2.0 не существовало, а перераспределять средства лень.

Преимущества и недостатки ПАММ счетов

Преимущества:

1. Высокая доходность

В среднем, при следовании правилам инвестирования в ПАММ счета, что указаны выше, доходность в месяц будет составлять 10 - 15% на консервативных счетах. На агрессивных можно зарабатывать куда больше, 20 - 40%, но риск при этом возрастает многократно.

2. Низкий порог входа

Чтобы начать инвестировать в ПАММ счета, достаточно и 10$. Есть управляющие, готовые работать с такими маленькими суммами. Конечно на какой-либо приличный доход в таком случае рассчитывать не стоит.

3. Не нуждается в контроле

Когда вы распределили свои средства по ПАММ счетам управляющих, ваша работа на этом заканчивается. Дальше вам ничего больше делать не надо. Но крайне желательно следить все-таки хотя бы раз в месяц за ситуацией. Если вы видите, что какой-либо управляющий показывает одни лишь убытки последнее время, то может имеет смысл перевести средства с его ПАММ-счета на счет какого-либо другого управляющего?

4. Не нуждается в специальных знаниях

Чтобы вкладывать ПАММ-счета никаких особых знаний не нужно. Достаточно прочитать эту статью и почитать еще пару-тройку статей на эту тему в интернете.

Недостатки:

1. Высокие риски

Они есть при любом виде инвестирования, но все-таки стоит лишний раз напомнить об этом. Никто не знает что будет в будущем с управляющими, компанией, рынком. Да и если вы сами неплохо разбираетесь в теме, то можете сами попробовать торговать на Forex или на ставках. Конечно, лучше не зависеть ни от какого управляющего и зарабатывать самому, если есть возможность.

2. Невозможность получить выплаты в любое время

В случае с ПАММ счетами, работающими на рынке Forex, есть такое понятие как «торговый период». И вы не можете снять прибыль если этот период не закончился. Точнее можете, но в таком случае придется заплатить немалый штраф.

3. Нет поддержки законодательства

ПАММ счета никак не контролируются законами России и стран СНГ. По крайней мере пока. Поэтому если вы понесете огромные убытки, государство вас не защитит, в полицию обращаться бесполезно, засудить управляющих не получится. Также советую внимательно читать соглашения на сайтах компаний, которые предоставляют услуги по ПАММ-инвестированию, и условия оферты управляющих.

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Индексы - это отличный инвестиционный инструмент, который позволяет зарабатывать без лишних рисков. Сегодня мы подробно рассмотрим вопрос о том, как инвестировать в индексы PrivateFX. В статье мы обсудим все особенности управления индексными инвестициями и научимся эффективно зарабатывать на индексах.

Один из наиболее интересных сервисов брокерской компании PrivateFX - это ПАММ-индексы. Всё больше клиентов компании работают именно с индексами. И тому есть несколько причин. Приведу пару наиболее значимых:

Во-первых , индексы позволяют . Или, говоря по-простому, вероятность получения крупного убытка в индексах намного меньше, чем при прямом доверительном управлении.

Во-вторых , инвестиции через индексы легче контролировать. Вложения можно кардинально пересматривать каждую неделю. А в ряде случав - и по несколько раз в течение рабочей недели.

В то же время, очень многие хотят, но не решаются инвестировать в индексы. Ведь на первый взгляд, это может показаться слишком сложно. Но этом миф. И его мы сегодня развенчаем. 🙂

Что такое ПАММ-индексы

Кратко начну с основ. Что вообще такое «индекс» в финансовой сфере? Индексом принято называть совокупность сгруппированных по определённым признакам финансовых активов.

При этом, у каждого актива в индексе может быть разная доля. Соответственно, чем больше доля, тем большее влияние оказывается на стоимость индекса.

Изначально, каждому индексу присваивается базовое значение стоимости. И, далее, это значение меняется в полной зависимости от того, как меняются стоимость инструментов, входящих в индекс.

На словах это может звучать сложно, поэтому приведу пример.

  • Базовое значение индекса : 100 пунктов;
  • Что входит в индекс: акции 50-ти крупнейших российских компаний.
  • Стоимость на 1 июля 2016 : 930 пунктов.

За двадцать с лишним лет, стоимость индекса увеличилась со 100 до 930 пунктов. Это значит, что инвестируя в индекс RTS можно было в девять раз увеличить свои вложения. Также, это значит, что цена акций компаний, входящих в индекс, в среднем, удевятерилась.

За это время, какие-то компании, могли обанкротится. На их место приходили другие, более успешные. У большинства компаний, входящих в индекс, наблюдалось просто планомерное развитие.

Какие выводы даёт нам этот пример:

  1. Индексы полезны для ведения статистики. Оценивая динамику индексов мы видим, как развивается то или иное направление, вплоть до экономики страны.
  2. Индексы отлично подходят для инвестирования. Можно вложить деньги в один индекс вместо 50 компаний и заработать хороший доход.
  3. Индексы снижают риски. Даже, если несколько участников индекса покажут резкое падение, оно будет компенсировано за счёт всех остальных.
Типичный ПАММ-индекс выглядит вот так. Каждый счёт влияет на цену индекса пропорционально его доле.

Точно также и с ПАММ-индексами. Только они объединяют не ценные бумаги, а наиболее востребованные счета доверительного управления. Причём, не все подряд, а лишь наиболее успешные.

Индексы в PrivateFX

На момент публикации статьи, в PrivateFX есть девять разных ПАММ-индексов:

  • Top1 , в который входят пять счетов, показывающих наиболее стабильную прибыльную торговлю в течение длительного времени;
  • Popular , который состоит из счетов, определяемых голосованием клиентов;
  • Retro , объединяющий управляющих, которые имеют длительный положительный опыт торговли на других площадках;
  • TopAI , состоящий из наиболее эффективных счетов типа «AI» (могут копировать сделки других трейдеров);
  • Top10-CI , в котором содержится десять счетов с наибольшей капитализацией;
  • IndexPFX - фирменный индекс PrivateFX (состоит из большого числа успешных счетов);
  • Premium-CSV (консервативный), состоит из четырех счетов с ограничением убытков в 30%;
  • Premium-STB (стабильный), в который включаются три наиболее прибыльных счёта с наименее агрессивными торговыми стратегиями;
  • Aggressive , в который попадают три наиболее прибыльных из 20-ти крупнейших (по объему инвестиций) счетов;

Практически все индексы динамические. То есть их состав может меняться, в зависимости от результатов тех или иных счетов.

Уже сейчас можно подобрать индексы на любой вкус: и для агрессивного, быстрого заработка и для получения стабильного дохода. При этом, со временем, индексов может стать ещё больше. Только за два летних месяца появилось четыре новых.

В целом, ПАММ-индексы - это хорошо сбалансированные инвестиционные инструменты. Так что, даже из двух-трёх вполне можно составить хороший, полноценный инвестиционный портфель. Поэтому, с недавних пор я сам активно инвестирую в них и, теперь, рекомендую это всем.

Переходим к самому интересному - к практике. Итак, давайте посмотрим, как инвестировать и управлять ПАММ-индексами в PrivateFX.

Делать это, в действительности, просто. И, чтобы показать как это просто, я сделал краткое пошаговое руководство, которое, будет включать все нужные действия.

№ Действие Иллюстрация
Шаг 1 Создайте индексный счёт

в правом меню «Мои счета» - «Обзор»


Шаг 2 Переведите средства на индексный счёт
Шаг 3 Войдите в Веб-терминал компании

в правом меню «Трейдеру» - «Веб-терминал»


Шаг 4 Купите нужные индексы.
откройте окно покупки индекса , выберите нужный индекс и размер инвестиции
Для новичков рекомендуемую индексы «IndexPFX» и «Top1»
Шаг 5 Закройте нужные индексы.
кликните на крестик напротив строки с нужным индексом в нижней части веб-терминала
Закрытие индексов можно делать каждую неделю с полудня субботы до конца воскресенья
Шаг 6 Выведите средства

в правом меню «Мои счета» - «Перевод»


Вся инструкция уместилась в шесть шагов. На самом деле, это намного быстрее и удобнее, чем инвестировать в ПАММ-счета напрямую. Новичку, инвестирующему в индексы в первый раз, на всё про всё хватит пяти минут.

В дополнение, отмечу несколько важных особенностей инвестирования в ПАММ-индексы:

  • Минимальнй объём инвестиций в любой индекс составляет $200 («Объём» = 0.2);
  • Результат каждого конкретного индекса всегда виден в нижней части веб-терминала. Там же указан и общий результат по всем индексам;
  • Информация в терминале обновляется ежесекундно. Как только, на каком либо счёте будет получена прибыль, она будет отражена и в терминале.

Контроль рисков в ПАММ-индексах

Удобство и простота в управлении это важно. Однако, куда более важно, чтобы вложения были безопасны, а риски получения убытка - минимальны.

Для того, чтобы инвесторы не переживали за эти риски, есть несколько защитных механизмов:

Во-первых , на каждом из счетов, включённых в ПАММ-индекс действует автоматический ограничитель убытков. Это означает, что торговля на счёте будет приостановлена, если открыты сделки, потенциально несущие серьёзный убыток.

Как это работает :

Допустим, управляющий открыл две сделки. Оказалось, что сделки неудачные и котировки пошли не в ту сторону, куда нужно управляющему. В то же время, управляющий всё ждёт и надеется на разворот котировок. Но этого не происходит и потенциальный убыток становиться всё больше и больше.

Если счёт управляющего входит в индекс, то, в определённый момент сделки просто закроются автоматически и дальнейшая торговля будет приостановлена. Таким образом, будет полностью устранён риск ещё больших потерь и для управляющего и для тех кто и для инвесторов в ПАММ-индекс с участием этого счёта.

В большинстве случаев, этот уровень, когда сделки закрываются автоматом, составляет 30%. Для ряда более агрессивных стратегий - 50%. Соответственно, даже, если этот максимальный убыток будет получен, инвестор ПАММ-индекса получит лишь часть от этих 30% или 50%, пропорциональную доле счёта в индексе.

Так, даже 50% убытка на счёте превращаются в 7-5-3% убытка в индексе, а затем и вовсе перекрываются прибылями других счетов, входящих в индекс. Таким образом, инвестор полностью защищён от крупных убытков в ПАММ-индексах.

Отмечу, что эта система ограничений была введена в июле 2016 года по инициативе руководителя маркетинговой службы PrivateFX - Юлии Комниной. И есть конкретные основания полагать, что безопасность инвестиций будет улучшаться ещё больше.

Во-вторых , инвесторы могут самостоятельно устанавливать желаемый уровень прибыли и приемлемый уровень убытка для ПАММ-индексов. Как только один из этих уровней будет достигнут, индекс закроется автоматически.

С помощью этого механизма можно избегать дополнительных убытков, выходя из индексов, которые начали и предположительно начнут показывать плохую динамику в течение недели.

Допустим, мы знаем, что один из счетов открыл неудачную сделку и по ней ожидается убыток. Тогда, мы устанавливаем уровни убытка и прибыли. Если до закрытия той неудачной сделки другие счета принесли достаточно прибыли для достижения указанного нами уровня, то индекс закроется.

Как установить эти уровни :

  1. заходим в веб-терминал;
  2. кликаем правой кнопкой мыши по нужному нам индексу (каждый открытый индекс указаны отдельной строкой в нижней части терминала);
  3. выбираем «Изменить или удалить ордер»;
  4. в поле «Стоп Лосс» указываем желаемый предельный уровень убытка;
  5. в поле «Тейк Профит» - указываем желаемый предельный уровень прибыли.

Уровни также можно установить сразу при покупке индекса. При этом, не обязательно устанавливать сразу оба. Можно указать какой-либо один или не указывать их вовсе.

Замечу, что уровни устанавливаются в формате цены индекса. Можно установить любое значение, но не ближе 100 пунктов от текущей стоимости индекса. В среднем, тысяча пунктов эквивалентна примерно двум процентам индекса.

Далее, как только цена индекса дойдёт по соответствующего уровня, индекс будет закрыт. К примеру, в одну из недель июля таким образом я семь раз закрывал разные индексы по достижению предельного уровня прибыли («Тейк Профит»).

Из вышесказанного следует, что ПАММ-индексы имеют как пассивную защиту в виде автоматического ограничения убытков по каждому счёту, так и возможность активного управления рисками в виде контроля уровней.

Таким образом, индекс является инструментом, который может приносить отличную доходность (1-2% в неделю), прост и удобен в использовании и в значительной степени снижает риск потерь.

Буду благодарен Вашим вопросам или Вашему мнению про особенности инвестирования в PrivateFX в комментариях .

Желаю всем прибыльных инвестиций!

17.07.2016 15.11.2016

Если эта статья Вам понравилась - сделайте доброе дело

В роли самого большого неудачника на этой неделе выступает компания Яндекс, котировки которой обвалились за один день на 20%, случилось это после появления слухов о сотрудничестве со Сбербанком. Но у нас же Форекс, тут 20% никого не удивить, за порошулю неделю были и +120% и -88, подробности ждут в новом рейтинге неудачников!

Ярко выраженных неудачников в сегодняшнем рейтинге нет, кроме, пожалуй, одного. Надо отдать должное управляющим Альпари, на этой неделе, они отработали достаточно неплохо.

Пришло время раскрыть интригу с серыми точками напротив участников рейтинга. Точками я отметил счета, на которых установлен один и тот же советник с минимальными различиями в настройках и небольшими отличиями в наборах торговых пар. На форуме говорят как минимум о трех управляющих, которые открыли ПАММ счета с ним, и все трое попали в наш рейтинг. Встречайте великолепную тройку!

Первым рассмотрим KORVIN_2770507, под его управлением находится семейство счетов

SWISS INVEST , управляющий на каждом из них установил высокую оферту. В описаниях к счетам можно узнать что используется стратегия с высоким уровнем риска на таймфреймах М1 и М5. Как следует из вкладки «Торговля» в работе используются 4 пары, одна треть сделок проходит по EURUSD, далее в порядке убывания Франк, Иена и Австралийский доллар. Заявляются просадки до 45%, однако вкладка «Декларация», горящая красным, говорит о просадках в 56%. И это скорее всего это не предел. Самым старым счетам чуть больше года, капитализация постоянно растет и самый крупный вырос уже до 290 тыс. $.

Следом идет invest.str и счет INVESTOR RB с его копией INVESTOR RB_X2 . Очевидно, на этих счетах раньше стояли другие уровни риска, ведь в тот день, когда просадка на счетах SWISS INVEST достигала 56%, тут она достигла всего 26%. Рустам, управляющий счетами INVESTOR RB, более общительный и говорит о трех валютных парах и наличии тейк профита и стоп лосса. Уже что-то, но это все равно слишком общая информация.

Разумеется кроме «агрессивного» счета и «сбалансированного» с доходностями в 300% и 200% годовых соответственно, должен быть и «консервативный» счет, например с прогнозируемой доходностью с 100%, всего 2 рабочими парами. 100% годовых это ведь консервативная торговля, да?) И как вы думаете, где же он? Правильно, в архиве ! Падение на 21% всего за один день, и на 40% за неделю является отличным индикатором консервативной торговли. Стоит задуматься, а так ли надежны новые счета, особенно, если принять во внимание повышенный риск.

Двигаемся дальше, нас встречает MultipliCapital , который ровным счетом ничего не говорит о себе, и только два слитых счета в архиве говорят о попытках создать успешный ПАММ ранее.

На третий раз получилось, тут и 100 тыс. $ в управлении, и доходность под 1000%. Только опять риски завышенные и при максимальной просадке в 34% уже был зафиксирован 41% потерь в моменте. Валютные пары используются те же самые что и у других управляющих.

Примечательно, что у всех стоят почти одинаковые уровни оферты, достаточно высокие. Скорее всего управляющие(если это не один и тот же человек, как часто бывает) не рассчитывают на долгую работу данного советника и стараются быстрее отбить свои вложения, это подкрепляется отсутствием общения с инвесторами. В заключение хочу напомнить что данные управляющие просто приобрели советник и просто открыли ПАММ, то есть ни о какой качественной и постоянной работой над советником речи быть не может. Выбирайте управляющих, которые сами разрабатывают свои торговые системы и заинтересованны в долгосрочной работе с инвесторами.

F-Crash Test 2 схватил в пятницу более 25% убытка. ASMODEUX со счетом Aperi oculos x4 так же попал на 11 с лишним процента. Кстати говоря ASMODEUX открыл рублевую копию этого счета. И заключил с инвесторами пари, суть которого за 6 месяцев, с шестью памм-счетами в портфеле обогнать доходность рублевой копии ASMODEUX. При этом управляющий заявляет, что конкурентов у него практически нет. При этом готов поставить против управляющих которые торгуют почти тоже самое, тем же способом, что и он.
Lazarus как индекс пробойно-импульсных систем показывает нам, что их время еще не настало и обновляет лой доходности.
По-прежнему отлично себя чувствуют все те-же товарищи, восседающие в левой части таблицы.

Первое место : рекордсменом по доходности оказался памм счет Expensivebuyer(MTS.MM_ver.3), который уже неоднократно попадал в топ по доходности. За неделю доходность памм счета составила 60.60%!!!

Второе место в номинации “лучшая доходность за неделю” занимает другой памм счет этого же управляющего Expensivebuyer MTS.Low risk , доходность этого счета более скромная и составила 32.81%!!!

Третье место в топе доходности…. занимает третий счет этого же управляющего Expensivebuyer MTS, с доходностью 30%. По ссылке вы можете , обратите внимание что счету уже не один и не два года, что говорит о серьезном намерении управляющего и подтверждает его профессионализм.

Другие памм счета особой доходностью на фоне рекордсмена не блистали, тем не менее рекомендую обратить внимание на этот счет , доходность которого за период с 23.07.2017 по 23.07.2018 составила 143,9%. За прошедшую неделю доходность счета составила 5,79%

Выбор инвесторов

Первое место занимает широко известный своей надежностью памм счет Lucky Pound Breakout trading, доходность которого более четырех лет неуклонно стремится все выше и выше. В памм инвестировали 3705 инвесторов, а доходность счета превысила 2800%. Вам доступна расширенная статистика счета .

Второе место занимает памм счет с веселым названием Veselka 1 copy.. everyday.., в который инвестировали 2095 инвесторов. Однако сумма инвестированных средств почти в три раза меньше чем на счете Lucky Pound Breakout trading и составляет чуть более 350 000 USD. Статистика счета доступна по ссылке .

Внимание: представленные выше счета не являются рекомендаций к инвестированию! Информация предоставлена в качестве обзора. Соблюдайте риски и не складывайте яйца в одно корзину.