Что такое инвестиционный фонд. Инвестиционные фонды: виды и формы, принцип работы, как выбрать самый доходный. Сколько можно заработать на инвестиционных фондах

Здравствуйте! В этой статье расскажем об инвестиционных фондах.

Сегодня вы узнаете:

Что такое инвестиционные фонды, их виды и типы;
Как правильно выбрать ИФ;
Как начать инвестировать в ИФ.

Что такое инвестиционный фонд многие слышали не один раз. А вот выгодно ли заниматься в них, вопрос очень актуальный, интересующий многих потенциальных инвесторов. Постараемся сегодня на этот вопрос дать аргументированный ответ.

Что такое инвестиционный фонд простыми словами

ИФ – это форма коллективных инвестиций. То есть общий инвестиционный капитал формируется за счет общих средств участников фонда.

Обычно это АО либо организация – где собственность участников долевая. Суть здесь одна: владение активами является коллективным.

Зачем нужны ИФ

Чтобы сохранять и увеличивать сбережения участников;
Чтобы осуществлять управления ;
Чтобы снизить издержки по проведению операций с ценными бумагами.

Как работают ИФ

Любой ИФ занимается привлечением и объединением денег инвесторов, для того чтобы вкладывать их в различные активы: в недвижимость, антиквариат или акции. ИФ также увеличивает стоимость активов, а значит и стоимость вложений, которые сделал каждый из инвесторов.

Для увеличения стоимости имущество фонда покупается, продается и переводится. Этим занимаются специалисты фонда, являющиеся профессиональными инвесторами. Есть фонды, управление активами в которых осуществляется в автоматическом режиме, но пока это частные случаи.

Каждому клиенту положена часть от суммы полученной прибыли. А сам ИФ получит прибыль от оплаты за оказываемые услуги.

Принципиально важный момент для вкладчика: как берется вознаграждение? От прибыли, которая была получена или комиссии – величина постоянная (если даже прибыли нет). Платить за работу, которая выполнена плохо, не хочется никому, поэтому нужно внимательно читать заключаемый договор.

Кстати, статистика говорит, что более половины граждан, являющихся инвесторами даже не дочитывают договоры до конца. Это может быть чревато неприятными последствиями.

Лицо, являющееся инвестором, в самом управлении участия не принимает, но имеет возможность знакомиться с отчетами фонда, а значит может оценить, насколько работы ИФ эффективна.

Все сказанное можно изложить буквально в нескольких пунктах:

Каждый участник вносит определенную сумму в общую кассу;
Данные средства вкладываются в различные финансовые проекты;
Сумма прибыли будет распределена между членами фонда, согласно внесенным долям.

Типы инвестиционных фондов

Различают несколько типов ИФ:

Паевой;
ИФ России;
Взаимный;
Хеджевый;
Чековый;
Торгуемый на бирже.

Поговорим о каждом из них подробнее.

Паевые инвестиционные фонды

В таком фонде имущество, которое является общим, распределяется между вкладчиками в виде паев. Пай – это ценные бумаги, которые подтверждают, что инвестор обладает правом собственности на некую часть денежных средств. Суть паевого ИФ заключается в том, что коллектив инвестирует средства в конкретный проект.

Вложения могут осуществлять в таких направлениях:

Осуществление операций с ценными бумагами (акции, облигации и др.);
Услуги по выдаче займов;
Операции по открытию депозитов;
Проведение операций с недвижимостью и другое.

Особенно привлекательны ПИФы тем, что первоначальная сумма для вложения может быть небольшой. Помимо этого риски распределены между всеми инвесторами, а это уменьшает вероятность возможной потери средств.

Деятельность таких фондов в нашей стране регулируется ФЗ.

ПИФ – не юридическое лицо, это комплекс, сложившийся из имущества его инвесторов.

Еще один принципиально важный момент: в ПИФ в качестве вклада не может быть принято имущество, внесенное в залог.

Паевые ИФ делятся на несколько:

Биржевые – с допуском к торгам на бирже;
Инвестиционные фонды открытого типа– инвестор имеет право в любой рабочий день требовать погашения всех паев;
Закрытые – до конца срока действия договора инвестор не может его прекратить;
Венчурные – вкладывающие средства в развитие инновационных технологий;
Интервальные – инвестор может изъять свои средства только в то время, которое установлено правилами доверительного управления.

Управление паевыми инвестиционными фондами

ПИФ и его пайщики взаимодействуют с управляющей компанией. Происходит это по договору доверительного управления. Максимальный срок, в течение которого действует такой договор, составляет 15 лет. УК по этому договору приобретает ценные бумаги и другие активы.

Доверительному управляющему не переходит право собственности на деньги или имущество пайщиков, он ими только управляет. А за эту деятельность ему выплачивается комиссия.

Доверительное управление бывает 2-х видов:

Коллективное – когда все средства клиентов объединены в одном «портфеле» и компания управляет им;
Индивидуальное – происходит управление средствами каждого вкладчика отдельно.

Не нужно сразу же рассчитывать на грандиозный размер прибыли, но и отметать возможность умножения своего капитала посредством инвестиций тоже не стоит. Главное определиться, в какой тип фонда вкладывать.

Если выбран венчурный фонд, то средства для вложения потребуются серьезные, а окупаемости ждать долго: 5-10 лет. Такое вложение, конечно, обладает высоким уровнем рисков, но в то же время есть возможность получить большой доход, так как технологии не стоят на месте и будут востребованы все больше с каждым годом.

ИФ России

Это компания, входящая в число государственных и осуществляет операции по софинансированию различных проектов.

Взаимный ИФ

Распределяет свои акции между участниками фонда. Акции обычно недорогие, а значит количество инвесторов стабильно увеличивается. В такие фонды без опаски можно вкладывать небольшие суммы средств, так как риск их потери снижен из-за большого количества вкладчиков.

Хеджевый

В России большого распространения не получили, очень популярны в США. Они направлены на то, чтобы получать самую максимальную прибыль от инвестиций. Основная их черта – большие суммы вкладов. Главный минус: практически не регулируются нормативными актами.

Чековые

Особенно характерны только для РФ. Появились они в переходный период, когда экономика государства начала переходить от плановой к рыночному типу. Создавались для того чтобы из собственности государства имущество переходило в частную. На данный момент большинство фондов такого типа ликвидировано.

Торгуемый на бирже

Акции таких фондов имеют оборот на бирже. И цена на них будет меняться вместе с активностью торговцев.

Подведем небольшой итог: Типы ИФ в России могут отличаться от тех, что функционируют в других государствах. Например, у нас не распространены хеджевые, но есть чековые (небольшое количество).

Выбор ИФ: Как не ошибиться

Прибыль и сохранение капитала напрямую зависит от того, насколько правильно выбран инвестиционный фонд. Прежде всего определитесь, какова цель ваших инвестиций? Вот от этой цели и отталкивайтесь при выборе ИФ. Учитывайте также, что фиксированной прибыль не будет: она складывается из нескольких факторов и может варьироваться.

А теперь рассмотрим каждый шаг, который нужно сделать на пути к выбору надежного ИФ.

Шаг 1. Определяемся с суммой и сроком инвестирования .

Этот этап можно назвать важнейшим. Действует такой принцип: чем сумма вложений меньше, тем уже круг вариантов. Чем сумма больше, тем обширнее выбор. Что касается сроков, то здесь ситуация такая: в разных видах ИФ оборотные периоды отличаются.

Если хотите – это долгосрочное вложение, если в акции и облигации, то средства совершают оборот быстрее, но и риски существенно выше.

Шаг 2. Выбираем подходящий тип ИФ .

Если опыт инвестирования отсутствует, то лучше выбрать открытый ПИФ, где ликвидность паевых долей высока. То есть участник может осуществить вывод из оборота своих вложений.

Если же вы опытный инвестор и умеете соотносить риск и доходность, то пользуйтесь другими инструментами. Например, фондами недвижимости, венчурными или смешанными.

Шаг 3. Выбор компании для управления .

Прямой обман вкладчиков для управляющей компании – дело рискованное. Нарушать законодательство они чаще всего опасаются и необоснованных обещаний обычно не дают.

Можно самому контролировать свои инвестиции, если выбрать активный вклад. В этом случае в любое время можно вносить и выводить средства и совершать любые действия, чтобы достигнуть максимальной доходности. Это доступно в ИФ открытого типа.

Если же про вложенный капитал планируется забыть на некоторое время, остановитесь на закрытом либо интервальном фонде.

Шаг 4. Сравнение рейтингов ИФ .

Шаг 5. Окончательный выбор .

Проанализировав всю полученную раньше информацию, останавливаемся на конкретном фонде и УК. Чтобы развеять все сомнения, посоветуйтесь с людьми, которые уже имеют опыт инвестирования или посетите форумы инвесторов в интернете.

Если вы новичок – то выбирайте стабильный и популярный фонд. Но это не значит, что мнение большинства абсолютно правильное.

В принципе, ИФ – надежный и доступный инвестиционный инструмент. Их деятельность ориентирована на клиентов и прозрачна.

Но обратить внимание на некоторые показатели все-таки не помешает:

Сколько времени ИФ ведет свою деятельность;
Какие скидки и льготы имеются для пайщиков;
Каков уровень доходности наблюдается в течение длительного времени;
Какой минимум средств требуется для вложения;
Каковы условия для того, чтобы обменять или реализовать пай.

Люди с опытом советуют осуществлять выбор, используя метод исключения. А также рекомендуется собрать максимум информации о фондах, это обезопасит ваши средства.

Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ

Людей с отсутствием кредитов и не имеющих проблем со средствами. Если же такие проблемы есть, то заниматься вложением в ИФ точно не стоит, а уж тем более оформлять для этого кредит;
Тех, у кого в наличии свободные средства;
Тех, кто уже пробовал другие варианты инвестиций;
Тех, кому в принципе интересен фондовый рынок и все, что с ним связано.

Что сделать, чтобы стать инвестором

Чтобы начать инвестировать и приобрести пай в выбранном фонде, нужно выполнить несколько простых действий. Посетить офис УК и оставить свою заявку. Для оформления с собой нужно иметь: паспорт и денежные средства, чтобы купить пай. Если расчет будет безналичным, то нужен только паспорт.

Если инвестировать планируете в ПИФ какого-либо банка, то посетить придется сам банк, а точнее, любое его отделение.

ТОП-10 инвестиционных фондов России

Примечание: Данная таблица представляет собой не рейтинг ИФ, а обзор наиболее известных компаний.

№ п/п	Название ИФ	Краткая характеристика
1	Финам	Предлагает услуги брокеров и услуги по управлению капиталом. Размер минимальной ставки 18%
2	Телетрейд	Стабильная и крупная компания, которой более 20 лет. Специализируется на инвестировании в Forex. У клиентов есть возможность пассивно инвестировать в торги
3	БКС Брокер	Оказывают проф. помощь в управлении финансовыми средствами. У каждого инвестора есть возможность получать консультации личного советника. Компания – лидер по оборотному капиталу
4	FinPro	Специализация компании – инвестиции в недвижимость. Консультируют и обучают клиентов платно и бесплатно. Для каждого вкладчика разрабатывается личный инвестиционный план
5	Финанс-Инвест	Компания, работающая с 1995 года. В штате компании профессионалы из зарубежных и российских банков
6	СоцАгроФинанс	Инвестирует в драгметаллы и полезные ископаемые. Также осуществляет розничную продажу драгоценностей. Для физлиц действует фикс. процентная ставка по договорам инвестирования
7	Adfincom	Вклады в акции и облигации высокой ликвидности. Является членом Швейцарско-Российской Бизнес Ассоциации
8	ВТБ Капитал	Является фондом открытого типа. Минимальная сумма средств для инвестирования – 5000 р.
9	Газпромбанк Управление активами	Инвестирует в ценные бумаги, на рынке действует с 2007 года. Минимальная сумма для первой покупки — 5000 р.
10	Сбербанк Электроэнергетика	ПИФ открытого типа. Действует с 2006 года, больший % средств вкладывает в акции энергетических компаний. Минимальная сумма для инвестиций – 15000 р.

В РФ работает несколько сотен различных инвестиционных фондов. У них разная структура управления и доходность. У многих из них есть возможность удаленного инвестирования и вывода средств на счета клиента.

Признаки мошенничества

К большому сожалению, наряду с предложениями крупных и серьезных компаний в сфере инвестиций имеют место предложения, которые исходят от мошенников. Часто даже инвесторы с опытом попадаются в эти сети, что уж говорить о новичках.

Есть ряд признаков, которые помогут отличить мошеннические предложения от реальных:

Фиксированный уровень доходности. Инвестиции – дело все-таки рискованное и прогнозировать уровень доходности сложно. Даже профессионалы предпочитают не высказывать твердой уверенности в поведении рынка. А значит обещать конкретный процент дохода просто невозможно. И такие предложения должны вызвать настороженность.
Попытки убедить в том, что данная возможность уникальна. Часто влияние на человека оказывается через его подсознание. Это просто: ведь каждому хочется получить возможность, которая дается раз в жизни. Реальное инвестирование уникальным не назовешь, оно представляет собой общедоступную возможность.
Компания не отвечает за возможные убытки. В реальности в любом виде инвестирования есть периоды убытков. Но это оговаривается еще на стадии заключения договора, а то и раньше. Если этого нет, вас пытаются убедить в фиксированном уровне доходности (как уже упоминалось, данный факт должен вызвать настороженность). Обратим внимание, что ответственность компании должна фиксироваться в договоре с ней.
Поспешность. Если осуществить вложение предлагают срочно, это практически 100% мошенническая схема. Это психологический метод, один из видов воздействия на подсознание. Фразы типа «Это ваш последний шанс», «Больше такой возможности не будет» подтолкнут на отдачу денег кого угодно. Воздержитесь от вложений в такой ситуации, жалеть об этом точно не будете.
Условия инвестирования сформулированы нечетко. Постарайтесь избегать такого рода формулировок. Чем больше конкретики, тем лучше и безопаснее. Это, конечно, не прямой признак мошенничества, таким грешат и реальные управляющие. Но важно помнить, что «денежки любят счет», то есть опять же конкретику.
Использование схем, обросших слухами и скандалами. Как говорит народная мудрость, «изобретать велосипед не надо». Чаще всего используются схемы для обмана, которые уже проверены временем. Если видите что-то похожее, не связывайтесь с такими предложениями.
Предлагают вложить деньги в то, чего еще никто не видел. Рассказы о супертехнологиях мошенниками используются нередко. Они убеждают потенциального инвестора в высочайшем уровне доходности, но важно осознавать, какой риск у таких вложений. Если вас пытаются убедить в том, что это реальный успех, перед вами мошенники.
Управляющий выставляет на показ свой достаток. Это объясняется просто: вложите деньги и будете жить также богато. Но задумайтесь, если человек может позволить себе такую жизнь, зачем ему ваши 5-10 тысяч рублей?
Так называемая «брокерская схема». Суть ее вот в чем: вы заключаете с управляющей компанией договор об оказании услуг брокера. Получается, что средства вы передали управляющему, а по всем документам вы распоряжаетесь своими счетами, а значит и всю ответственность тоже несете вы. Даже если вы обратитесь в суд, шансы доказать правду ничтожно малы.

Надеемся, что данная информация поможет многим избежать столкновения с мошенниками. Общайтесь с представителями разных компаний, но принимать все сказанное ими как руководство к действию не стоит.

Плюсы ИФ

Вероятность мошенничества снижена;
Деятельность регламентируется законом;
Клиент может сам осуществлять управление своими деньгами;
Необязательно иметь высокий достаток, чтобы стать инвестором;
Доходность может быть высокой;
Инвестору не нужно постоянно контролировать состояние своих средств.

Минусы ИФ

Высокий уровень расходов на выплату вознаграждения управляющему;
Есть разные платежи, которые уменьшают прибыль пайщика;
Нельзя покупать активы, не предусмотренные уставом ИФ;
Управляющий не может продать все акции, если вдруг рынок обвалится;
Риск потерять вложения.

Итак, резюмируем. В этом материале мы максимально полно ответили на вопросы, касающиеся инвестиционных фондов. Кому-то полученная информация поможет сохранить и увеличить накопленные средства, кто-то просто примет его к сведению. Но стоит знать, что ИФ – далеко не единственный инвестиционный инструмент. Есть и другие, не менее привлекательные для инвесторов.

История инвестиций в фонды началась ещё в XIX веке, но за короткий промежуток времени - уже во второй половине XX века, инвестиционные фонды стали конкурировать с крупнейшими банками в США по объёмам финансовых операций. В рамках статьи мы рассмотрим, что такое инвестиционный фонд, какие его виды существуют, на какие критерии основываться при выборе фонда, сколько можно заработать и многое другое.

Содержание статьи:

Что такое инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд - это организованная финансовая структура (компания ), которая занимается профессиональным управлением денежными средствами других инвесторов, а также своими собственными. Схема работы такого фонда очень простая:

Создаётся организация (фонд) с неким уставным капиталом от учредителей;
Мелкие инвесторы вносят средства, которые аккумулируются в данном фонде в единый портфель;
Портфель управляется опытными менеджерами или командой управляющих, которые анализируют рынок и осуществляют сделки;
Прибыль или убыток фонда делится между инвесторами пропорционально вложенным средствам.

В некоторых видах фондов может взиматься комиссия или вознаграждение управляющим, но не во всех.

Сколько можно заработать на инвестиционных фондах

Ответить на этот вопрос однозначно невозможно, так как существует множество разных фондов, которые делятся по рынкам, видам и активам. Но чтобы понять сколько можно заработать на инвестиционных фондах, ниже мы покажем разные примеры фондов и их доходность.

В среднем при разумной диверсификации вложений и отсутствии авантюр, многие инвесторы стабильно зарабатывают 20-30% прибыли в год на инвестициях в инвестиционные фонды. Но это лишь средний показатель.

Например, паевой инвестиционный фонд «Сбалансированный », состоящий из смешанных инвестиций в Сбербанке, показывает на протяжении последних 3 лёт рост на 56,88%:

Если учитывать, что этот фонд включает в себя помимо акций, также облигации и иные консервативные инструменты, то соотношение риска и доходности вполне оправдывают себя.

Типы инвестиционных фондов

Сегодня существуют следующие ключевые типы инвестиционных фондов:

Взаимные инвестиционные фонды - очень популярный вариант для вложений, активно пропагандируемый крупными банками. Вся экономика США или 90% американцев имеют инвестиции во . Это аналог паевых фондов, только инвесторы покупают доли в виде акций на бирже.
Хедж-фонды - известный, но менее распространённый тип фондов. Он отличается более слабым регулированием со стороны закона и недоступен широкому кругу лиц. К примеру, в хедж-фондах США первоначальный взнос для частного лица начинается с 5 млн. долларов. Есть такие фонды и в оффшорных зонах, где более мягкие требования, начиная со 100 тысяч долларов и меньше.
ETF-фонды - биржевой фонд, акции которого торгуются на бирже. Обычно копирует динамику биржевого индекса, либо определенного сектора.

Что касается последних, то есть комплексные решения, которые включают в себя сразу несколько ETF. Пример такого фонда - Global ETF :

За последний год данный фонд заработал инвесторам 21.44% прибыли, что является достойным показателем для ETF направления.

В России максимально распространены именно Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ), к ним есть удобный доступ, предлагаются готовые инвестиционные решения в крупнейших банках. Как следствие, наиболее интересной и полезной для инвестора представляется классификация в зависимости от используемой стратегии и вида покупаемых инструментов:

Фонды акций - те, что приобретают исключительно акции на фондовой бирже.
Фонды облигаций - аналогично действуют с облигациями.
Фонды недвижимости - приобретают коммерческую недвижимость.
Денежные фонды - действуют с минимальным риском, часть средств размещая на депозите, а другую часть в сверхнадёжных облигациях.
Смешанные фонды - используют разные стратегии и торговые инструменты.

Деление фондов на этом не ограничивается. Можно их делить в зависимости от секторов экономики (телекоммуникации, природные ресурсы, финансовый, потребительский сектора и т.д.).

Фонды акций

Как видно из наименования, такие фонды сосредоточены на покупке акций. В целом на фондовых биржах есть множество видов акций, которые подразделяются по секторам, странам, но в первую очередь их делят по объёму капитализации:

Компании малой капитализации - оборот до 500 млн. долларов, как правило, это новые и небольшие предприятия, недавно появившиеся на бирже, они являются более рискованными и авантюрными, но и могут принести немалый доход;
Компании средней капитализации - оборот 500 млн. – 5 млрд. долларов, здесь представлены уже более продвинутые организации, успевшие получить авторитет на рынке;
Компании крупной капитализации - оборот свыше 5 млрд. долларов, а это самые крупные компании, гиганты с известными брендами и максимальной надёжностью.

Например, фонд акций компаний малой капитализации в Сбербанке подразумевает высокий уровень риска, за три года их вырос на 48,76%:

В целом высокий уровень риска не оправдывает такую доходность, но наша задача - проиллюстрировать, что есть фонды, специализирующиеся именно на малых компаниях и их акциях на бирже.

Многих заинтересует американский рынок, либо другие страны, в этом направлении есть интересные решения, а именно фонд AllStocks. Он включает акции компаний по всему миру, что обеспечивает максимальную диверсификацию.

Управляющие фонда за последний год заработали 10,56%, что довольно оправдано для низкого уровня риска и числа инструментов.

Фонды облигаций

Работа с облигациями отличается минимальным риском и фиксированной доходностью. В этом ключевое преимущество таких фондов, но отсюда вытекает и важный недостаток - сравнительно низкая доходность. Существуют разные классификации, но среди большинства фондов распространены три вида в территориальной зависимости:

Фонды облигаций российских эмитентов;
Фонды еврооблигаций;
Фонды мирового долгового рынка.

К примеру, фонд облигаций Альфа-Капитал с момента открытия за 15 лет заработал 289,17%:

Как видите, кривая доходности при вложениях в облигации отличается отсутствием резких просадок (падений) даже во время кризиса, если сравнивать с акциями, которые теряли в цене свыше 50-70% в 2008 году. Рост идёт относительно стабильно, именно это и привлекает большинство консервативных инвесторов в такие фонды. Если сравнивать по капитализации, то фонды облигаций существенно превосходят фонды акций.

Фонды недвижимости

Ещё одно инвестиционное направление среди фондов, которые занимаются покупкой коммерческой недвижимости, а также вкладывают средства в строительство объектов. Такие фонды есть не только среди ПИФов, но и как обособленная категория.

К примеру, существуют REIT-фонды (с англ. «Real Estate Investment Trust» ), они нацелены на приобретение зарубежной недвижимости. Одним из подобных фондов является New York Mortgage Trust , его доходность составляет 15.49% в год, при том, что вложение производится в долларах США.

Среди рублевых фондов можно привести в пример ПИФы по недвижимости у . Ниже представлен фонд «Жилая недвижимость 2 ». Сам график стоимости пая выглядит убыточным, но нужно брать в расчёт выплаты каждые полгода владельцам паёв:

По отчётности выплаты были следующими:

за II полугодие 2014 года 47,1 рублей на пай;
за I полугодие 2015 года 77,5 рублей на пай;
за II полугодие 2015 года 76,8 рублей на пай;
за I полугодие 2016 года 85,7 рублей на пай;
за II полугодие 2016 года 60,2 рублей на пай;

Таким образом, фонд выплачивает примерно 10% за год, но и паи падают также в цене. Чтобы поймать доходность с такого ПИФа, нужно вкладывать средства долгосрочно - не менее 5 лет, либо распродавать всё перед снижением цен.

Денежные фонды

Как уже отмечалось, такие фонды хранят часть средств в депозитах крупнейших банков (обычно 50%), остальное - в очень надёжных облигациях. Подобная консервативность достигается путём минимального дохода.

В качестве примера возьмём фонд «Денежный » в Сбербанке. Графики доходности отсутствуют, здесь они и не требуются, ведь прибыль, как правило, стабильна. По этому фонду заявленный доход - 6,5% в год, при доходности классического депозита - 3-4,5%.

Смешанные фонды

Смешанность подразумевает применение нескольких стратегий, связанных как с облигациями, так и с акциями и денежным рынками. В некоторых случаях в такие фонды добавляют и другие активы (недвижимость, драгоценные металлы и т.д. ). Большая часть ПИФов являются смешанными.

Вот пример структуры одного из смешанных фондов Альфа-Капитал - «Баланс»:

Доходность фонда около 15% в год , с момента основания в 2006 она составила 94% (с учётом кризиса в 2008 ).

Как выбрать инвестиционный фонд

Итак, мы рассмотрели множество видов фондов, их особенности, доходность. Теперь обратим внимание на то, как это всё систематизировать, и как выбрать инвестиционный фонд, который вам идеально будет подходить. Для этого проследуем за следующей инструкцией:

Определите цель - важно понимать, что вы хотите получить, какую именно прибыль, её размер. Если вам важна стабильность, вы не готовы рисковать ради огромных доходов, то стоит сделать выбор в пользу фондов облигаций или даже денежных фондов, если наоборот, то в пользу фондов акций.
Рассчитайте сумму и сроки - на этом этапе часто отпадают разные варианты вложений. К примеру, вложения в фонды недвижимости часто предполагают довольно крупную сумму на длительный срок. Если вы планируете внести деньги на год или два, то стоит обратить внимание на акции, либо облигации.
Выберете управляющую компанию - здесь, важно, что вы решили в предыдущих шагах. Для надёжных вложений лучше выбирать крупные банки и ПИФы (Сбербанк, Альфа-Капитал, ВТБ и т.д.), там есть довольно хорошие варианты по облигациям, а также российские акции. Если вы хотите более крупный доход с повышенным риском, то стоит обратиться к зарубежным компаниям, к примеру, где есть интересные фонды с американскими акциями или криптовалютой. Естественно, нужно вкладывать средства только в авторитетные организации, поэтому изучите информацию о компании, с которой будете иметь дело.
Изучите все нюансы о выбранных фондах - это очень важно. В случае ошибки вам придётся выводить деньги, платить комиссии и терять драгоценную прибыль, чтобы вложить деньги в инвестиционные фонды другой организации. Лучше заранее всё хорошо изучить, не лишним будет проконсультироваться в поддержке или у специалистов.
Внесите денежные средства и ожидайте прибыль - на этом этапе нужно успокоиться и выжидать. Терпение является главным критерием успешности любых инвестиций, поэтому не паникуйте, если у фонда будет небольшая просадка за месяц. Поскольку вы всё изучили, то по итогам года или двух он всё равно выйдет в плюс.

Если вы будете следовать вышеуказанным шагам и изберёте разумные цели, то обязательно получите прибыль от ваших инвестиций.

Преимущества и недостатки инвестиционных фондов

Прежде чем решить, какую сумму и как вложить в инвестиционный фонд, следует также изучить положительные и отрицательные стороны фондов в целом.

Преимущества :

Профессиональное управление деньгами - вам не нужно принимать решения о покупке активов, за вас это сделает команда специалистов, которые тщательно изучают рынок. Это их работа, они тратят множество часов ежедневно. Во многих случаях их решения гораздо более разумны, чем у единоличного инвестора, который тратит на рынок 10 минут.
Широкая диверсификация для небольшой суммы - вкладывая в фонд, вы получаете долю во множестве инструментов (акций, облигаций, недвижимости). С аналогичной суммой, например, 100 000 рублей, вы бы не смогли купить такое количество активов.
Отсутствие больших издержек на комиссионные для брокера - особенно это актуально для американского рынка, где довольно трудно покрыть комиссию, если покупать акции самостоятельно. Фонды имеют крупный капитал, как следствие, у них особые условия при покупке активов, в итоге, и вам не требуется платить какие-либо комиссии.

Недостатки :

Вознаграждение управляющим - нередко фонды подразумевают вознаграждение для сотрудников в размере небольшого процента от прибыли. Как правило, это несущественно, но всё же присутствует.
Отсутствие гибкости - фонды обычно всегда покупают и не могут по закону играть на понижение. Это не касается зарубежных (оффшорных) фондов и хедж-фондов, больше это свойственно ПИФам. В итоге, у фондов всегда есть просадка в кризис, поскольку они не распродают активы, как это делают другие инвесторы, не ограниченные в правах.

Как видите, по большей части инвестиционные фонды дают большие преимущества для инвестора. Их недостатки несравнимы и не так существенны в сравнении с тем возможностями, которые они предлагают.

Заключение

Инвестиционные фонды - это организации, которые профессионально управляют денежными средствами инвесторов. Есть сотни различных типов фондов, одни инвестируют только в акции или сектора экономики, другие работают с облигациями, недвижимостью, драгоценными металлами. Каждый вариант отличается по степени риска и потенциальной доходности.

Чтобы грамотно выбрать инвестиционный фонд, нужно последовательно определиться с целями, суммой и выбрать достойную компанию. В целом подобные вложения имеют весомые преимущества перед индивидуальной работой с инвестициями, поскольку подразумевают профессиональное управление и широкую диверсификацию.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

За последнее двадцатилетие паевые инвестиционные фонды нашли в России широкую популярность и довольно сильно развились. Каждый из ПИФов отличается своей схемой работы и предлагает пайщикам широкий спетр доходностей, в зависимости от рисков. Чем большую доходность предлагает паевой фонд, тем на больший риск следует рассчитывать клиенту фонда, однако так происходит не всегда. В общем и целом, ПИФы зарекомендовали себя как очень неплохой вид инвестирования денежных средств, с течением времени привлекая всё большее количество людей.

Сумма минимального взноса обычно варьируется от нескольких тысяч до нескольких сотен тысяч, в зависимости от того, на какую аудиторию инвесторов рассчитан инвест. фонд. Наиболее популярные инвестиционные фонды разрешают вносить минимальный вклад, начинающийся от нескольких тысяч рублей, верхний потолок же обычно не обозначен. Если держатель пая (ценной бумаги, удостоверяющей право держателя на часть фондового имущества) захотел забрать свои средства, сделать это можно, продав пай.

Законодательством РФ паевым инвестиционным фондам запрещено афишировать ожидаемый доход будущим пайщикам, обещая им несметную прибыль. Эффективность ПИФа обычно можно увидеть по опубликованным прошлым результатам, уже на их основе инвестор делает выводы о том, стоит ли вкладываться в этот фонд. Очевидно, что наибольшей популярностью пользуются фонды, которые держутся на плаву не первый год и не позволяют терять паевые взносы своих инвесторов.

Отвечая на вопрос о том, что вообще из себя представляют паевые инвестиционные фонды, можно обойтись всего парой слов. ПИФ - это объединение несколько инвесторов, средствами которых управляющий-специалист вкладывает в ценные бумаги. Доход растет на основе изменения стоимости ценной бумаги и может варьироваться в пределе значений, где верхняя граница не очерчена. Так как присутствуют риски обесценивания бумаги, каждый из ПИФов стремиться понизить свою зависимость от таких бумаг, вкладывая средства инвесторов во множество источников дохода сразу, то есть диверсифицируя инвестиции. Далее обо всём поподробнее.

Что такое паевой инвестиционный фонд?

С юридической точки зрения паевой инвестиционный фонд можно определить как имущественный комплекс без организации юр.лица, построенной на доверительном управлении собственностью паевого фонда специализированной УК (управляющей компанией - мозгом всего фонда) с целью увеличения стоимости имущества фонда. Увеличение имущества фонда достигается за счет инвестирование денежный средств в определенные отрасти - технологии, акции, облигации, недвижимость) Таким образом, подобный фонд формируется из денег вкладчиков (пайщиков). Каждому вкладчику принадлежит конкретное число паев в имуществе фонда. Инвестиционный пай - это ценная бумага, принадлежащая вкладчику, который удостоверяет право владельца на конкретную долю в имуществе фонда. У одного вкладчика может быть сразу несколько паёв. Таким образом, инвестиционный пай так же дарует своему владельцу право получить из ПИФа денежные средства, соответствующие данной доле. Доля в имуществе инвестиционного фонда зависит от размера паевого взноса, минимальный размер которого варьируется в довольно широких пределах, но в открытом типе фондов обычно составляет несколько тысяч рублей.

В работе инвестиционного фонда участвуют несколько организаций. Мозг всего фонда - это управляющая компания. Именно она отвечает своим имуществом при малейших нарушениях со стороны фонда. Там осуществляются все сделки и при появлении подозрительных сделок всё блокируется депозитарием.

Второй участник фонда - это специализированный регистратор. Он учитывает права вкладчиков (пайщиков) на часть имущества в паевом инвестиционном фонде с помощью специального реестра. В данном реестре записывается вся информации о владельцам паев и их доле в собственности фонда.

Третий участник - это аудитор. Он следит за правильностью ведения отчётности управляющей компании, следя за тем, чтобы отчётность была построена по всем правилам. Все аудиторы имеют лицензии министерства финансов.

Достоинства инвестиций в ПИФы

Эффектиность инвестиций фонда можно оценить по прошлым достижениям, но афишировать ожидаемую доходность инвестиционнным фондам в России запрещено. Об этом говорил руководитель ФСФР РФ, указывая на сходство биржевой игры и паевых фондов и заявляя что пайщики (инвесторы фондов) должны выдерживать без паники до 50% потерь фонда.

Оценивая эффективность фонда, обычно сравнивают фактическую доходность с потенциальной доходностью.

Каждый фонд проверяется государством на наличие аттестатов Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг у специалистов. Инвестор не доверяет свои вложение некомпетентным специалистам, а вкладывает их в управлении грамотными и профессиональными управляющими. Так же, каждый из фондов проходит довольно строгий процесс лицензирования. Более того, контроль со стороны государственных структур ведётся даже во время работы фонда, но иногда в этом заключается и недостатки инвестирования в ПИФы, ведь зачастую государство ограничивает то, какие акции и облигации может покупать менеджер фонда, таким образом минимизируя риски, но избавляя инвесторов от возможности получить высокие проценты. Здесь выигрывают скорее частные инвесторы, которые не ограничены в своей свободе инвестирования денег клиентов.

По мнению многих экспертов ПИФы являются более выгодным вариантом инвестирования, чем банковские депозиты, поэтому рассматривая вопрос инвестиций всегда думайте об инвестиционных фондах.

ПИФы гарантируют большую доходность в сравнении с типичным инструментом инвестирования большинства населения - банковскими депозитами. Зачастую риски даже приближаются к рисками банковских депозитов, ведь даже в моменты убыточной работы фонда деньги вкладчиков не сгорают, а передаются другой управляющей компании.

В России самые популярные инвест. фонды отличаются низким порогом входа, начинающемся уже с 1 тысячи рублей, несмотря на мифы о том, что в такие фонды можно вкладываться чуть ли не от сотен тысяч рублей. Верхняя граница не очерчена.

На сегодняшний день по данным Национальной Лиги Управляющих цена чистых активов всех существующих ПИФов в России равна приблизительно 500.000.000.000 рублей. Из них открытым фодам принадлежит 104 миллиарда рублей, закрытым 365 млрд., а интервальным 38 млрд. рублей. Количество работающих ПИФов равняется приблизительно 1100, количество формирующихся - 19, а кол-во управляющих компаний - 287.

Преимущества инвестиций в ПИФы

Вашими деньгами управляют высококвалифицированные специалисты с аттестатом Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, причем целый штат. Всё это говорит о минимизации рисков и надежности. Так же фонды лицензированы и над их деятельностью ведется контроль со сторон государства.
Хорошие условия инвестирования. Вкладчик может в любой момент войти в клуб (за исключением закрытого и интервального типа фондов) и выйти из него, к примеру, продав пай другому инвестору.
Возможность изучить доходную историю большинства самых надежных и популярных фондов. На основе предыдущих результатов вы сами решаете, стоит ли вкладываться в данный фонд.
Льготная система налогооблажения. Это означает, что вы не обязаны платить процент от годовой прибыли, хотя и раз в год вы должны будете платить вознаграждение фонду, даже в те моменты, когда фонд терпит убытки. Однако, это можно считать и плюсом, и минусом.
ПИФы заслужили своё внимание со стороны вкладчиков за многие годы работы, обеспечивая их высокими доходностями и минимизируя риски. Это уважение со стороны вкладчиков появилось не просто так, а подкреплено фактическими результатами. Определенно, ПИФы следует рассматривать при решении вопроса об инвестировании свободных средств.

Недостатки инвестирования в ПИФы

В Российской Федерации данный тип организации ведет свою работу с середины 90-ых годов и с тех пор смогли заслужить доверие людей как один из эффективных вариантов инвестирования в соотношение риск-доходность. Однако, как и в любом другом виде инвестиций следует тщательно изучить информацию о фонде, куда вы желаете инвестировать свои свободные средства, ведь имеют место быть большие риски. ПИФы не относятся к инструментам с фиксированной прибыльностью и законодательным возвратом средств при потере их фондом. В роли такого инструмента подойдут больше банковские депозиты с фиксированной годовой доходностью или инвестирование в высокорейтинговые облигации.

Вкладывая деньги, не стоит расчитывать на мгновенную прибыль из воздуха. Инвестирование в паевые фонды - это выбор для терпеливых, как и банковские депозиты. Фактически высокая доходность обеспечиается только в долгосрочной перспективе, зачастую прежде чем получить высокую прибыль следует подождать до нескольких лет.

Однако, стоит отметить, что существует ПИФы, вкладывающие исключительно в банковские депозиты и высокорейтинговые облигации. Данный вид фондов отличается низкой степенью риска за счет своей диверсификации даже в сравнении с многими банковскими вкладами.

Как сказалось ранее, надзор за действиями фонда ведется со стороны государственных структур постоянно и зачастую ими же накладываются ограничения на покупу облигаций и акций управляющей компанией. Этот шаг минимизирует риски, но ограничивает возможность инвесторов в получении большой доходности в краткие сроки. В данном плане альтернативой является частный инвестор, ни в коей мере не ограниченный в свободе управлениями деньгами взносчиков.

Коспектируя сказанное, можно отметить основные минусы паевых фондов:

Наличие риска. Да, в жизни редко встретишь стабильность и надежность, но не просто так большинство людей предпочитают паевым фондам банковские депозиты. Каждый из вкладчиков может как хорошо заработать, так и не заработать ничего и реже всего - потерять деньги совсем.
Паевые инвестиционные фонды - это организации, приносящие доход в довольно долгосрочной перспективе, в пределах нескольких лет.
Фонды работают не бесплатно и иногда нужно платить фиксированный размер комиссии. Даже тогда, когда фонд терпит убытки.

Какие бывают паевые инвестиционные фонды

Рассматривать все многообразие видов ПИФов следует, исходя из нескольких критериев:

Степень доступности (открытости).

Здесь различают 3 вида фондов: открытые, закрытые и интервальные.

Открытые фонды функционируют и работают каждый рабочий день, наиболее общественный и популярный вид фондов с самм низким порогом входа. Инвестиционные паи раздаются и погашаются каждый рабочий день. Основными активами открытых фондов обычно являются ценные бумаги и акции с высокой ликвидностью, то есть те, что могут быть быстро проданы по цене, близкой к рыночной. "Ликвидный" означает перетекающий в деньги.
В закрытых фондах паи выдаются во время формирования организации, и погашаются лишь после окончания его срока работы. Чаще всего такие фонды организуются под конкретные проекты. На сегодняшний день данный тип фондов обладают наибольшей суммарной стоимостью активов. Чаще всего отличаются наиболее выгодным предложением в отношении инвестора, но кол-во паев ограничено.
Интервальные фонды принимают паевые взносы в определенные интервалы времени, обычно два-три в год в течении двух недель. Здесь основными активами выступают противоположные открытым - ценные бумаги с невысокой ликвидностью.

Направление инвестиций.

Данный пункт чуточку сложнее.

По направлению инвестиций фонды делятся на:

Фонды денежного рынка - инвестируют средства преимущественно в краткосрочные вклады - вексели, депозитные сертификаты и др.
Фонды облигаций - инвестируют средства в облигации и, чаще всего, в государственные так как они являются наиболее надежными. Облигации позволяют обеспечить компании ежемесячный доход.
Фонда акций - довольно популярный тип инвестирования, так как акции позволяют обеспечить высокую доходность. Присутствует фактор высокого риска, так как стоимость акций весьма сильно колеблется в зависимости от ситуации на рынке.
Фонды смешанных инвестиций - Здесь объяснять много не нужно, подобные фонды используют в своей работе и облигации, и акции, и депозитные сертификаты. Преимуществом данных фондов является и надежный ежемесячный доход с облигаций, и высокая прибыль с большим риском со сторон акций.
Фонды фондов - средства взносчиков инвестируются в другие фоды,благодаря чему достигается минимизация рисков и надежные доходы.

Стоит отметить, что существует еще несколько популярных смежных вида фондов.

Пенсионные, которые инвестируют в акции и облигации. Длительность времени инвестиции зависит от возраста инвестора. Подобные фонды обеспечивают до 10% годовых после выхода инвестора на пенсию.

Гарантированные фонды, которые инвестируют лишь в сферы, приносящие высокую прибыль при минимальных рисках. Обеспечивает очень крупную доходность на действительно длительных сроках инвестирования (5-15 лет)

Существуют множество других видов фондов смежных по своему направлению инвестирования, но их всех рассматривать не стоит, так как они встречаются довольно редко.

Рейтинг наиболее доходных ПИФ в России

Апрель Капитал - акции сырьевых компаний. Прирост с 31.03.17 по 31.03.18 - 39,47%
Сбербанк - Глобальный интернет. Прирост с 31.03.17 по 31.03.18 - 38,53%
Апрель Капитал - акции. Прирост с 31.03.17 по 31.03.18 - 34,57
Альфа - Капитал технологии. Прирост с 31.03.17 по 31.03.18 - 32,05%
ВТБ - БРИК. Прирост с 31.03.17 по 31.03.18 - 30,90%
РАЙФФАЙЗЕН - информационные технологии. Прирост с 31.03.17 по 31.03.18 - 31.03%

Дочерние фонды одних и тех же управляющих компаний не повторялись.

Уже исходя из этого списка вы можете сделать грамотный вклад, который принесет вам сотни процентов годовых в длительной перспективе.

Если же рассматривать управляющие компании, то на 1 месте будут находиться дочерние фонды, организатором коих явялется сбербанк. Это выбор для тех, кто ищет надежные инвестиции с невысоким риском. Максимальная доходность здесь составляет 25% годовых.

Второе место занимают паеввые инвестиционные фонды управляющем немецкой компании Райффайзен. Средний сегмент в соотношении "Риск - доходность". Средняя доходность в перспективе года равна приблизительно 40%.

Третье место в ТОПе фондов лучших управляющих компаний занимает группа дочерних фондов Доверительной Инвестиционной Компании. Доходность составляет 50-60%, а срок работы более десяти лет заслуженно вызывает внимание и популярность данной компании.

Выбирая паевой инвестиционный фонд, старайтесь всегда по максимуму изучить историю его доходов. Очевидно, стоит отдавать своё предпочтение организациям, которые работают на рынке уже более 5-10 лет. Молодые фонды формируются и исчезают с большой скорость, а на плаву остаются единицы. Зачастую, молодые организации предлагают вкладчиком более выгодные проценты. Это может как сыграть вкладчику на руку, так и сыграть с ним в злую шутку,

На данный момент в России развит рыночный строй экономики. Она основана на принципах предпринимательства, доступных каждому человеку, и разнообразии форм частнойсобственности.

Одной из форм экономической деятельности, которая является крайне распространенной в странах с рыночным типом экономики, является вложение собственных или кредитных средств в какой-либо проект с целью получения прибыли. Одним из способов осуществления инвестирования являются вклады в инвестиционный фонд.

Инвестирование - достаточно новая для нашей страны разновидность экономической деятельности. В принципе, можно заниматься вложением денег во что-то не имея каких-то особых финансовых познаний, однако желательно разобраться в тематике и приобрести базовые знания в экономической сфере. Их можно получить посредством самостоятельного , составленных известными людьми, или записавшись на специальные курсы.

Инвестиционный фонд - это один из видов институтов, совершающий вклады путем формирования общего инвестиционного капитала, где средства участников объединяются и аккумулируются.

Наиболее популярным в России является «МН Фонд». Ключевые моменты, которые позволяют отличить ее от других форм:

коллективное право собственности на инвестиции, при этом они аккумулируются от всех участников учреждения;
наличие компании-управленца, которая управляет этими денежными средствами.

Общий объем денежных средств инвестиционного учреждения, который будет использоваться для инвестирования, формируют частные и юридические лица. Понятное дело, что не все они являются асами в специфике проведения вкладов в ту или иную отрасль.

Именно для этого и нужна компания-управленец - на основе доверительного управления она разрабатывает стратегию проведения инвестирования.

При этом учитываются не только все риски, связанные с проведением вкладов (общие и частные), но и особенности той области экономики, в которой будут осуществляться вложения денежных средств. На основе проведенного анализа компания уже и проводит создание - алгоритма вложения денежных средств фонда.

Основные типы инвестиционных учреждений

В современной экономике различают такие типы инвестиционных фондов:

Основные типы могут немного отличаться от таковых в другой стране. Например, как уже было сказано, в нашем государстве не распространены хэдж-фонды. Но при этом только у нас имеется ЧИФ.

Особенности инвестирования в акционерные фонды

Акционерами фондов могут быть не только резиденты Российской Федерации, но и инвесторы из других стран, например, Китая, Украины, Японии, стран Евросоюза и т. д. Контакты между странами в этом плане означают желание жителей и юридических фирм других стран вложить деньги в экономику России, что косвенно подтверждает ее инвестиционную привлекательность.

Резидентом какой бы страны не был инвестор, соучастником инвестиционного фонда он может стать только в том случае, если приобретет его акции. В зависимости от сферы инвестирования, а также объемов сбережений, которыми располагает вкладчик, нужно выбирать тип инвестиционного фонда.

На чтение 10 мин. Просмотров 4 Опубликовано 07.04.2018

Паевые инвестиционные фонды и акционерные сообщества появились на территории Российской Федерации более двадцати лет назад. За свою непродолжительную историю они успели распространить свое влияние более чем на восемьдесят процентов инвестиционного рынка. Причина их высокой популярности довольно проста, ведь далеко не каждый человек может самостоятельно выйти на фондовую биржу. Многим предпринимателям не хватает знаний, финансовых средств и свободного времени для ведения подобной деятельности. При помощи ПИФов, каждый желающий получает возможность стать успешным брокером с минимальным риском потери вложенного капитала . В данной статье мы расскажем простыми словами о принципах работы паевых инвестиционных фондов, их достоинствах и недостатках.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – очень простой и понятный инструмент, существующий в России уже более 20 лет

Что такое ПИФ

Чтобы правильно ответить на этот вопрос нужно дать грамотное определение данному понятию. Паевой инвестиционный фонд - это организация, объединяющая нескольких вкладчиков, с целью вложения финансовых средств в инвестиционную деятельность . Управление оборотом финансовых средств осуществляется опытными брокерами управляющей компании. Цель работы данного фонда, постоянное увеличение стоимости активов вкладчиков. Основываясь на всем вышесказанном можно сделать вывод, что подобные фонды осуществляют свою деятельность, благодаря инвестициям граждан.

Человек, вложивший свои финансовые средства в подобную организацию, становится пайщиком, то есть обладателем определенной суммы паев.

Сам пай представляет собой документ, подтверждающий право собственности вкладчика на средства фонда. Наличие этого документа является документальным подтверждением определенных прав, которые гарантируются фондом. Каждому вкладчику предоставляются следующие права:

Право на грамотное управление вложенным капиталом.
Право вернуть вложенные средства в денежном эквиваленте при прекращении деятельности инвестиционного фонда.
Открытые ПИФы предоставляют своим вкладчикам право на выкуп собственных бумаг.
Закрытые ПИФы предоставляют своим вкладчикам право на участие в различных собраниях, получение дохода и выкуп собственных бумаг в установленные правилами сроки.

Как показывает практика, конвертирование паев закрытого паевого инвестиционного фонда осуществляется только при прекращении деятельности самого фонда или расторжении соглашения. Для обеспечения ликвидности паев, управляющий компанией регулирует биржевое перемещение инвестиций.

Важно обратить внимание на то, что в отличие от акций, паи не имеют статуса ценных бумаг. Они не обладают нарицательной стоимостью и выпускаются лишь в бездокументальном исполнении. Также не осуществляется регулировка количества бумаг, открытых ПИФов. В случае с закрытыми паевыми фондами – количество бумаг регулируется на основе правил договора доверительного уговора.

Для того чтобы рассчитать стоимость пая, необходимо разделить чистые активы фонда на общую сумму выпущенных паев. Под термином «чистые активы» следует понимать имущественные ценности на дату расчета за вычетом долговых обязательств управляющей компанией перед остальными членами фонда.

Подводя итог всему вышесказанному, следует обратить внимание на то, что стоимость пая является динамической величиной, которая может как возрастать, так и снижаться в зависимости от общей цены портфеля.

ПИФ – один из самых распространенных в мире способов инвестирования для частных лиц

Принцип действия

Паевые инвестиционные фонды в России осуществляют свою деятельность на основе финансовых средств, аккумулируемых пайщиками. Управляющая компания обеспечивает контроль инвестиций и выбирает сферы направления инвестиционной деятельности. Штат подобных организаций включает в себя грамотных аналитиков, опытных трейдеров и профессиональных менеджеров.

Также в составе ПИФов имеются независимые инфраструктурные подразделения. В задачу депозитария входит сбережение имущества вкладчиков и контроль действий управляющей компании. Регистратором осуществляется учет паев и фиксация прав на собственность вкладчиков. Задачей аудиторов является проведение различных проектов, а финансовые посредники сопровождают финансовые операции и заключают сделки.

Все действия паевого инвестиционного фонда осуществляются в строгом порядке. На первом этапе, вкладчиком передается заявка агенту на приобретение пая. После того как заявка будет одобрена, заключается договор между вкладчиком и управляющей компанией. Последняя передает все документы, предоставленные вкладчиком регистратору. В задачу регистратора входит включение нового пайщика в соответствующий реестр, начисление паев и предоставление выписки. Далее управляющая компания через своих представителей на инвестиционном рынке осуществляет покупку активов. Приобретенные активы фиксируются на счетах фонда, после чего передаются депозитарию на хранение.

Существует несколько основных преимуществ данного направления инвестиционной деятельности. Среди них следует выделить информационную прозрачность и наличие взаимного контроля. Каждое из инфраструктурных подразделений осуществляет контроль над другой структурой. А деятельность пайщиков подлежит аудиторской проверкой.

Уникальной особенностью этого вида предпринимательской деятельности является возможность пайщика обладать дробным количеством бумаг. Благодаря этой особенности значительно снижается входной порог, поскольку стоимость целого пая может быть довольно высока. В некоторых фондах, вкладчикам предоставляется возможность вносить деньги за пай поэтапно, используя схему вызова капитала. При выборе этой схемы финансовые вливания в деятельность фонда осуществляются лишь в случае необходимости. Достоинством подобного подхода является постоянное движение финансовых средств.

Инвестиционный фонд представляет собой портфель ценных бумаг, объединенных какой-либо инвестиционной идеей

Финансовые издержки

Существует перечень косвенных финансовых затрат, ожидающих инвестора при вложении капитала в паевые инвестиционные фонды . В статью расходов входит комиссия, которая взимается с предпринимателя при приобретении пая. Надбавка может составлять около полутора процентов от общей суммы сделки. Как правило, чем выше сумма инвестиций, тем меньшая процентная надбавка берется с предпринимателя.

Рассматривая вопрос о том, что такое ПИФ и особенности этого направления инвестиционной деятельности, следует упомянуть о затратах на управление. Эти затраты составляют около пяти процентов от общей суммы чистых активов. Они включают в себя вознаграждение УК и оплату услуг инфраструктурных подразделений. По мнению экспертов, данные траты являются «неприятными», поскольку они собираются даже в том случае, как фонд приносит убытки . Также затраты на управление содержат в себе налоговые обложения. В случае вторичной реализации пая, инвестор должен оплатить тринадцать процентов от полученного дохода. Важно обратить внимание, что существует несколько различных методов снижения налоговых выплат. Специальные налоговые вычеты и обмен бумаг в пределах одной управляющей компании позволяют значительно сократить процентную ставку.

Разновидности ПИФов

За двадцать лет практики на территории Российской Федерации образовалось большое количество различных паевых инвестиционных фондов. Они классифицируются на отдельные группы по следующим признакам:

возможность досрочного погашения и выдачи;
статус инвестора;
объекты вложений.

Начать обзор различных видов инвестиционных фондов мы предлагаем с организаций, относящихся к первой группе. Лидером в данном сегменте считают открытые инвестиционные фонды, предлагающие своим вкладчикам погашение и выдачу финансовых средств в любое время. Вкладчики подобных фондов обладают правом вкладывать свой капитал только в те активы, что имеют высокую ликвидность. Открытые ПИФы предлагают собственным членам гарантированную надежность, однако доходность этого предприятия довольно низкая. Этот факт объясняется тем, что члены фонда могут в любое время вернуть собственные вложения.

Для инвесторов пай - это именная ценная бумага, которая удостоверяет право на часть имущества фонда

Еще одной разновидностью фондов, относящихся к первой категории, являются интервальные ПИФы. Особенностью этой организации является лимитированный срок выдачи и погашения. Согласно внутренним правилам, установленным в подобных организациях, выдача финансовых средств осуществляется один раз в течение года. Это означает, что вложенный капитал на протяжении определенного промежутка времени будет недоступен для инвестора. Благодаря этому правилу, управляющая компания получает возможность вкладывать деньги в проекты со средней срочностью, имеющие высокие перспективы увеличения стоимости активов.

Закрытий паевой инвестиционный фонд является последним представителем рассматриваемой категории. В этих учреждениях выдача паев осуществляется только на этапе формирования фонда, а погашение осуществляется на момент закрытия . Данные организации создаются для достижения конкретной цели, после чего прекращают свою деятельность. Следует обратить внимание на то, что, данным учреждениям доступен самый широкий спектр инвестиционных активов. Согласно статистическим данным, стоимость вхождения в ЗПИФ составляет около одного миллиона рублей. Членами данных фондов становятся только крупные инвесторы.

По мнению специалистов, несмотря на повышенные риски, интервальные и закрытые ПИФы имеют высокую рентабельность. Нередко бумаги пайщиков передвигаются на вторичном рынке, что ставит ликвидность пая под вопрос.

Далее следует рассмотреть категорию паевых фондов, где важную роль имеет статус инвестора. Для обычных фондов, статус инвестора не имеет высокого значения. В случае с закрытыми учреждениями, принять участие могут только крупные «игроки». Для получения этого статуса, инвестору следует соответствовать ряду строгих требований. В первую очередь, суммарная стоимость капитала инвестора должна превышать более 6 миллионов рублей. Помимо этого, потребуется иметь определенный опыт в совершении сделок на фондовом рынке. Особое требование – ежегодный оборот финансовых средств, равный 6 миллионам рублей.

К третьей категории относятся фонды, различающиеся методом использования финансовых инструментов. К этой категории относятся организации, занимающиеся инвестиционной деятельностью на финансовом и товарном рынке, рынке ценных бумаг и индексной бирже. Помимо вышеперечисленных организаций, существуют кредитные и ипотечные фонды, ПИФы художественных ценностей и прямых инвестиций. Каждая из вышеперечисленных организаций имеет свои уникальные особенности, что оказывает влияние на уровень риска и ликвидности вложений.

Преимущества и недостатки

Разобравшись с вопросом ПИФ — что это такое, предлагаем рассмотреть ключевые достоинства и недостатки данных учреждений. Среди неоспоримых преимуществ следует выделить их доступность, так как стоимость вхождения в открытый фонд составляет одну тысячу рублей. Каждый вкладчик может выбрать учреждения, основываясь на своих предпочтениях сферы инвестиционной деятельности. Благодаря многоуровневой системе контроля и профессиональному управлению, вложенный капитал находится под надежной защитой.

Начать инвестировать в ПИФ можно с минимальных сумм (от 5 тысяч рублей), что делает этот инструмент привлекательным для большинства клиентов

Внушительный инвестиционный портфель предоставляет каждому вкладчику возможность диверсифицировать вложения и минимизировать риск потери капитала. Среди преимуществ ПИФов следует выделить высокую ликвидность бумаг, которая обеспечивается свободным хождением на инвестиционном рынке . Каждый участник фонда получает различные льготы, включая налоговые вычеты. Однако главным достоинством этой деятельности, является полная прозрачность всех предоставляемых сведений.

Однако, несмотря на вышеперечисленные достоинства, рассматриваемый вид деятельности имеет значимые недостатки. В первую очередь - это риски, которые значительно выше более безопасных способов инвестирования (депозитные вклады, покупка облигаций). Следует обратить внимание на то, что во время системного кризиса ПИФы становятся убыточными.

Также следует отметить, что данный вид инвестиционной деятельности требует определенных финансовых затрат. В статьи дополнительных расходов входят оплата комиссии при совершении различных операций и ежегодные взносы в управляющую компанию. Недостатки деятельности зависят от специфики фонда, поскольку некоторым ПИФам доступны лишь определенные области инвестиционной биржи. Подобные ограничения накладываются государственными органами с целью пресечения мошенничества. Помимо этого, следует сказать о том, что во время обвала биржи ценных бумаг, стоимость пая может резко снизиться.

Следует обратить отдельное внимание на то, что действие программы по страхованию вкладов не распространяется на паевые инвестиционные фонды. Это означает, что управляющая компания обладает возможностью реорганизовать или полностью ликвидировать созданный фонд. В том случае, если подобные действия будут осуществляться в кризисное время, стоимость паев инвесторов пойдет на понижение. Это означает, что все члены фонда потеряют значительную часть вложенного капитала.

«Сбербанк – Управление Активами»;
«Райффайзен Капитал»;
«Альфа-Капитал»;
«Газпромбанк – Управление Активами»;
«УРАДСИБ».

Вконтакте