План движения денежных потоков таблица. Бюджет движения денежных средств. Регламент бюджета движения денежных средств на фазе планирования

Планирование денежных потоков, анализ отклонений фактических результатов от плановых, формирование управленческих решений как функции финансового контроллинга сегодня приобретают наивысшую актуальность. Однако в условиях, когда заемные средства резко подорожали, а ситуация с платежами обострилась, такие инструменты как бюджетирование движения денежных средств становятся громоздкими и «неповоротливыми». Целесообразно использовать более легкие, но обеспечивающие достаточную точность и надежность, методы планирования и соответствующие информационные системы.

Функциональность и качество финансового контроллинга, как и общего контроллинга, определяется качеством используемых инструментов, то есть, методов и приемов, состоянием механизмов планирования и контроля, а также качеством информационных систем, обеспечивающих автоматизацию процесса планирования и построения аналитических отчетов.

Если в компании не уделяется должного внимания денежным потокам, то ей весьма сложно предсказывать кассовые разрывы. Это приводит к тому, что в конце месяца у нее не оказывается денег, чтобы оплатить счета поставщиков. Поэтому сотрудники различных служб вынуждены давать обещание, оплатить текущие счета в следующем месяце из ожидаемых поступлений. Однако из-за отсутствия системы управления денежными потоками (УДП) уверенности в том, что такая ситуация не повторится, нет.

Встречается и более неприятная ситуация, когда компания постоянно пользуется овердрафтом, но из-за несоблюдения условий его использования банк закрывает . В результат компания не может совершать платежи. Поставщики, недовольные проблемами с оплатой, отменяют скидки, что незамедлительно сказывается на прибыльности компании.

Итак, неплатежеспособность возникает в тот момент, когда денежный поток становится отрицательным. Важно, что такая ситуация может возникнуть даже в том случае, когда формально предприятие остается прибыльным. Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

Чаще всего проблемы такого рода являются результатом неправильно организованных платежей или нарушения их условий .

Специфика отрасли может подразумевать некоторую отсрочку поступления денежных средств от клиентов. Но наличие существенной дебиторской задолженности и плохая работа с ней может приводить к недостатку денежных средств для оплаты текущей деятельности предприятия. Решать эту проблему можно только комплексно на этапах бюджетирования и оперативного управления платежами.

Проблема нарушения условий платежей как клиентами компании, так и ею самой решается преимущественно на этапе оперативного планирования за счет более качественной работы с клиентами по закрытию дебиторской задолженности. Если в компании существует регламент фиксации планируемых поступлений денежных средств, то при нарушении этих планов становится возможным оперативно установить, какие именно контрагенты нарушают условия платежей.

Недостаточное внимание к планированию и управлению денежными потоками приводит к нехватке ликвидности, нарушениям в сроках оплаты, ухудшению взаимоотношений с контрагентами, необоснованному использованию дополнительных заемных средств и т.п. Даже наличие полноценной системы бюджетирования не может гарантировать отсутствие кассовых разрывов. Необходима система оперативного внесения изменений в планы и инструменты для регулярного отслеживания их исполнения и отклонений план - факт.

Однако кризис показал, что в условиях динамично меняющейся ситуации жесткий план тормозит деятельность. От компании требуется быстрая реакция на изменение внешних условий, а жесткая система бюджетирования этому мешает. В крупных компаниях согласование действий занимает слишком много времени. Для любого решения требуется весомое обоснование, иногда его трудно сформулировать, особенно если оно находится на уровне интуиции. Накопленный опыт показывает, что как небольшим, так и крупным компаниям требуются инструменты быстрого изменения планов.

Основные этапы управления денежными потоками

У правление денежными потоками можно представить как последовательность нескольких этапов (схема 1) с условными названиями: планирование на некоторый промежуток времени, оперативное планирование, факт и анализ.

Схема 1.

Основные этапы управление денежными потоками

При формировании бюджетов, исходя из плана продаж и закупок, составляются планы движения денежных средств на некоторый промежуток времени - бюджеты движений денежных средств (БДДС). Уже здесь можно выявить потенциальные кассовые разрывы и принять необходимые меры. Использование БДДС помогает ответить на вопросы: кто, когда, на какие цели и сколько сможет потратить денежных средств.

Этап оперативного планирования предназначен для планирования текущих потребностей и поступлений денежных средств. Конечной его целью является платежный календарь, который позволяет выявить кассовые разрывы более точно. Чаще всего платежный календарь составляется на основе планируемых поступлений и заявок на расходование денежных средств.

Оперативное планирование не может ограничиваться отражением заявок и корректировкой платежного календаря. Необходимы еще проверка и утверждение документов. Важно провести предварительный отбор заявок, которые должны быть согласованы с ответственными лицами компании. Причем процедура согласования должна быть достаточно быстрой. Одной из важных возможностей утверждения является запрос не к конкретному пользователю, а к некоторой группе ответственных лиц. Это дает возможность быстрей реагировать на ситуацию в случае отсутствия одного из ключевых сотрудников.

Анализ движения денежных потоков - это, по сути, определение моментов и величин притоков и оттоков денег. Во многом темпы развития и финансовая устойчивость предприятия определяются тем, насколько притоки и оттоки денежных средств синхронизированы между собой во времени и по объемам, поскольку высокий уровень такой синхронизации позволяет пользоваться меньшими кредитами и эффективно использовать имеющиеся денежные средства. Для этих целей обычно используют следующие инструменты:

а нализ исполнения планов;

с равнение долгосрочного плана (бюджета), оперативного плана и факта;

определение о сновных показателей движения ДС;

в ыявление закономерностей численными методами.

Как видно этапы управления денежными средствами можно разделить на следующие горизонты:

Оперативные задачи, в которы е входят непосредственно организация платежей, их согласование, оперативный контроллинг;

Среднесрочные задачи, решающие проблемы синхронизации объемов входящих и исходящих платежей, работа с договорами и их условиями для обеспечения платежеспособности компании;

Стратегические задачи, регулирующие направление развития компании.

Схематично это распределение изображено на схеме 2.

Схема 2

Задачи финансового учета, решаемые скользящим планированием

Подходы к бюджетированию ДДС

Схема 3.

Традиционное бюджетирование и скользящее планирование

Традиционно процесс бюджетирования (схема 3) начинается с определения руководством компании направлений ее развития, темпов роста, ключевых показателей и занимает немало времени. Как правило, бюджеты ДДС составляются на квартал или год. Составление БДДС с нуля - довольно трудоемкий процесс, так как требуется обработать большой массив информации о предстоящих доходах и расходах. Работа над бюджетом следующего года может начинаться уже летом.

Чтобы облегчить этот процесс, часто за основу берутся данные предыдущих периодов. Однако в первой половине года компания располагает фактическими данными о выполнении текущего бюджета лишь за несколько месяцев. Ясно, что сформированный на основе таких данных бюджет имеет неточности, поэтому не может служить ориентиром для компании в течение всего следующего года. Выход из подобной ситуации видится в непрерывном пересмотре планов.

Скользящее планирование - технология, предполагающая после прохождения определенного периода времени изменение планов на будущее, отдаляя границу на величину пройденного этапа. Например, еженедельно составляется план на ближайшие 12 недель. При этом детальность планов уменьшается пропорционально «удаленности» соответствующего периода от точки планирования. Так, план по дням для первой недели, понедельное разбиение для ближайшего месяца и укрупненный план по месяцам для последующих периодов. Методологически скользящее планирование решает все оперативные задачи и частично среднесрочные, которые стали актуальными в настоящее время.

Такая технология планирования имеет ряд преимуществ перед традиционным бюджетированием. Если традиционное бюджетирование иногда сравнивают с планированием «в стену», то есть, компания не видит своего будущего за пределами границ бюджета, то в скользящем планировании горизонт, необходимый для ежедневной работы, увеличивается и детализируется.

Скользящее планирование позволяет учитывать фактическое движение денежных средств и обещания контрагентов по платежам. Становится возможным оперативно вносить коррективы в графики платежей.

Технологические процессы осуществляются в массовом производстве непрерывно, а планирование происходит дискретно. Поэтому скользящее планирование приближает процесс планирования к темпу остальных процессов компании. При этом повышается качество и достоверность информации, на основании которой формируется скользящий план. Увеличивается и оперативность реагирования, так как все ответственные сотрудники регулярно вносят коррективы в свою часть плана.

Переход на скользящее планирование

Основные вопросы, которые требуют в первую очередь ответа при переходе на скользящее планирование, каковы периодичность и горизонт планирования?

Так как процессы в компании протекают непрерывно, то интервалы планирования должны быть как можно мельче. Однако совсем мелкое дробление не всегда удобно. Поэтому интервалы планирования нужно выбирать исходя из особенностей работы торгового, производственного и финансового отделов. Например, если максимальная отсрочка платежа составляет 1 месяц, а максимальный срок выполнения заказа - 2 недели, то не имеет смысла стремиться к детальному плану по поступлениям на полгода вперед.

При ведении скользящего планирования можно использовать разную детализацию для различных сроков. Например, на следующую неделю иметь детальный план по дням, на месяц вперед - по неделям, а еще для пары месяцев вперед составить общий план.

Не смотря на некоторую трудоемкость регулярного пересмотра текущей ситуации и изменения планов, скользящее планирование имеет по сравнению с традиционным бюджетированием ряд преимуществ. Так как известны (с точностью вплоть до дня) поступления (по информации от клиентов и условий договоров) денежных средств и планируемые расходы, то имеется возможность оперативно:

отслеживать планируемые остатки денежных средств и в случае их нехватки также оперативно вносить коррективы в расходы;

контролировать рассогласования план-факт и корректировать план по поступлениям, если очередная оплата не поступила вовремя или более эффективно использовать дополнительные поступления;

управлять дебиторской задолженностью.

Главное преимущество скользящего планирования в том, что при приближении конца периода видно и понятно, что делать дальше.

Вовлеченность сотрудников в процесс ведения скользящего планирования повышает его качество. Однако даже заинтересованным в скользящем планировании специалистам приходится осваивать новый для себя раздел учета и отказываться от старых привычек, перестраивать устоявшиеся бизнес-процессы.

Снизить напряженность введения новой технологии позволяют так называемые «предварительные заявки». В них указываются лишь наиболее общие реквизиты платежей: подразделение, статья, сумма. Но этих данных вполне достаточно для скользящего планирования движения денежных средств.

В первом цикле использования скользящего планирования необходимо составить обычный план по неделям. В дальнейшем понедельный план будет в основном составляться по оформленным заявкам. Поступления денежных средств, о которых есть информация о точной дате совершения операции, оставляют как есть. Те же поступления, по которым нет такой информации, равномерно распределяются по некоторому интервалу времени, обычно - неделя или месяц.

Аналогично поступают с расходами. Но так как расходами компания управляет сама, то их можно почти всегда привязаться к более точному, по сравнению с поступлением, периоду (день/неделя). Расходы, которые нельзя привязать к конкретным неделям, разбиваются равномерно по месяцу.

С помощью руководителей отделов (продаж, закупок, производства) и дополнительной от них информации о продажах, поступлениях, платежах понедельный план корректируют, равномерно распределяя платежи по интервалу планирования.

По окончании очередного периода планирования (неделя/месяц) составляется очередной уточненный план на ближайшее время. То есть, последовательно корректируется план на некоторую глубину, за счет чего достигается большая, по сравнению с традиционным планированием, достоверность.

Источниками данных для скользящего планирования служат:

Договоры. Например, графики платежей, условия договоров об отсрочке платежей и т.п.;

Договоренности. Частая ошибка – информацией о планируемых поступлениях владеет только один человек, максимум его руководитель. Эту информацию необходимо фиксировать, например, отражать отклонение в графике платежей.

Сезонность, другие повторяющиеся колебания. Примеров можно привести множество, главное, что эти неравномерности необходимо учитывать. Одним из инструментов, который помогает прогнозировать подобные неравномерности является

Одним из инструментов, который помогает выявлять, анализировать и прогнозировать подобные циклические колебания является статистический и интеллектуальный анализ данных.

Прогнозирование с помощью интеллектуальных методов

Чем более качественный прогноз движения денежных средств необходимо построить, тем требуется больше ресурсов и времени. Причем для этих целей необходимы высококвалифицированные специалисты. Снизить затраты можно автоматизацией процесс прогнозирования.

Многие трейдеры используют математические методы для прогнозирования цены акций и курсов валют. Их суть заключается в том, что компьютер, анализируя предыдущие значения временного ряда, строит модель (обычно в виде формулы) и использует ее для прогнозирования будущих значений. Пожалуй, на очень коротких промежутках времени, когда требуется за считанные секунды принять решение, такие методы - единственный способ построения прогноза.

Наиболее простые методы, к примеру, линейной аппроксимации, когда предыдущие значения показателей пытаются описать простой линией, используются в бизнесе. Хотя этот метод довольно прост, но его точность не велика. Для повышения точности прогноза можно использовать более сложные функции: экспоненты, логарифмы, степенные функции и т. д. Обычно эти функции для построения красивых гладких графиков используют в Excel. Реализованы методы обработки статистических данных и в пакете SPSS. Находят применение в бизнесе и интеллектуальные методы прогноза с использованием нейронных сетей, генетических алгоритмов и т.д., а также соответствующий инструментарий: Matlab, Statistica Neural Networks , Polyanalyst и др.

Однако все они требуют большого количества исторических данных (не меньше 30 предыдущих значений). В реальности с учетом постоянно меняющейся рыночной ситуации и, соответственно, меняющейся модели такого количества данных накопить не удается.

Одним из перспективных методов считается «Гусеница» или «анализ сингулярного спектра». Он интересен тем, что пытается не просто создать модель временного ряда, а прежде разложить этот временной ряд на простейшие составляющие и не требует большого количества предыдущих данных. Обычно временной ряд представляют в виде тренда, периодических колебаний (например, сезонных) и шумовых составляющих. Разложение на такие составляющие происходит автоматически, пользователю остается лишь указать, какие составляющие необходимо учитывать при построении прогноза, а какие – нет.

«Гусеницу» можно применять не только для прогнозирования, но и для анализа сложных временных рядов.

Однако никакие интеллектуальные методы не могут полностью заменить знания и опыт аналитика, а лишь помогают контроллерам формировать предложения для принятия решений.

Анализ отклонений

При скользящем планировании анализ отклонений план - факт несколько отличается от анализа при традиционном бюджетировании.

В скользящем планировании план в общем виде состоит из двух частей - конкретных заявок и прогноза, составленного с помощью тех или иных инструментов или основанного на опыте сотрудников, составлявших бюджет.

Принять решения по конкретной заявке на платеж или по плановому поступлению денежных средств относительно легко. Этот, скорее, организационный вопрос. Все, что нужно, - это получить информацию от инициатора или ответственного за конкретную сумму. Планируемое движение будет либо перенесено в один из будущих периодов, либо отменено.

А вот спрогнозированная часть плана требует другого подхода. В зависимости от специфики деятельности компании, внутренних процессов и детальности прогноза можно предложить два варианта решения этой проблемы.

Можно игнорировать отклонения и не переносить их в следующие периоды. Например, если лимиты на текущие расходы (канцелярия, текущий ремонт и т.п.) в полном объеме еще не использованы.

Но бывают случаи, когда конкретная заявка не подана (вовремя не получены документы от поставщика и др.), а лимит расходования денежных средств выделен. Тогда его необходимо перенести в следующий период. В подобных ситуациях полезно использовать так называемые «периодические заявки», срок действия которых ограничен некоторым периодом, к примеру, сроком действия договора. На их основе формируются регулярные (еженедельные, ежемесячные) запросы на расходование средств. Принятие того или иного решения можно частично автоматизировать классификацией статей на те, по которым остаток бюджета закрытого периода распределяется по следующим периодам, и на те, по которым план «затирается» фактом.

Элементы описанной выше методологии планирования и учета денежных средств реализованы в продукте «РГ-Софт:Управление денежными потоками».

Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и, как следствие, уменьшения потребности в заемных средствах. Поэтому эффективность работы предприятия в значительной степени зависит от организации системы управления денежными потоками.

План движения денежных средств показывает наличие денег для осуществления текущей хозяйственной деятельности на начало и конец каждого месяца в период расчета проекта. Сумма наличности является положительной величиной, что говорит о достаточности денежных средств для расчетов (Таблица 9). Период расчета плана движения денежных средств соответствует периоду расчета плана доходов и расходов.

Прогноз потока реальных денег (наличности) строится на основании плана денежных поступлений и выплат. Он составляется на 1 год с месячной разбивкой. Доходы могут различаться из месяца в месяц, и денежные средства, вырученные от продажи продукции, тоже. Именно прогноз потока наличности и выявляет эти условия.

Составление плана движения денежных средств является важной стадией финансовых расчетов по проекту (Таблица 9). Данный план показывает обеспеченность финансовыми ресурсами процесса реализации проекта на каждом этапе. Таблица оценки потока реальных денег является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а так же оценки эффективности его использования.

Таблица 8 - План доходов и расходов, руб.

	Наименование статьи
	Доход (выручка)
	Расход, в т.ч.
	Расходные материалы
	Прочие расходы
	Транспортные расходы
	Взносы ОМС федеральные предприн.
	Взносы ОМС территориальные предприн.
	Взносы на ОПС предпринимателя
	Прибыль до налогообложения
	Чистый доход предпринимателя

Продолжение таблицы 8 - План доходов и расходов, руб.

	Наименование статьи
	Доход (выручка)
	Расход, в т.ч.
	Расходные материалы
	Прочие расходы
	Транспортные расходы
	Взносы ОМС федеральные пред
	Взносы ОМС территориальные пред
	Взносы на ОПС предпринимателя
	Прибыль до налогообложения
	Чистый доход предпринимателя

Таблица 9 - План движения денежных средств, руб

	Наименование статьи
	Поступления
	Инвестиционные поступления
	Доход (выручка)
	Перечисления, в т.ч.
	Расходы на открытие дела
	Расходные материалы
	Прочие расходы
	Транспортные расходы
	Взносы ОМС федеральные пред.
	Взносы ОМС территориальные пред.
	Взносы на ОПС предпринимателя

Продолжение таблицы 9 - План движения денежных средств

	Наименование статьи
	Денежные средства на начало месяца
	Поступления
	Инвестиционные поступления
	Доход (выручка0
	Перечисления, в т.ч.
	Расходы на открытие дела
	Расходные материалы
	Прочие расходы
	Транспортные расходы
	Взносы ОМС федеральные пред
	Взносы ОМС территориальные
	Взносы на ОПС предпринимателя
	Денежные средства на конец месяца

Зачем нужно следить за движением денежных средств предприятия. Как оценить количественно поток денежных средств. Движение денежных средств: поступления и платежи.

ПЛАН ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

1. Зачем нужно следить за движением денежных средств предприятия?

Сейчас мы поговорим о важном компоненте успешного развития Вашего бизнеса- о контроле за движением денежных средств.

Планирование прибыли поможет Вам понять, что произойдет с Вашим предприятием в том случае, если Вы сможете управлять своим бизнесом так, чтобы мгновенно получать выручку за реализованнные товары и услуги и немедленно оплачивать все поступающие счета.

Такая ситуация может возникнуть, например, тогда, когда Вы покупаете товар у своего поставщика за наличные и в тот же день продаете его клиенту также за наличные.

На бухгалтерском языке это означает, что в любой момент времени Ваше предприятие не имеет ни кредиторской, ни дебиторской задолженности, а также у Вас отсутствуют товарно-материальные запасы на складе.

Однако в реальной жизни все, как правило, обстоит гораздо сложнее. Если даже Вы не предоставляете своим покупателям кредита при покупке Ваших товаров и услуг, то Вам придется держать на складе запасы и, быть может, оплачивать необходимые для Вашего бизнеса сырье, материалы или товары авансом по безналичному расчету.

Вам едва ли удастся получать доходы и оплачивать свои расходы исключительно в момент их возникновения.

Для успешного ведения бизнеса Вам важно знать, какими средствами Вы будете располагать в любой конкретный момент времени. Как бы ни было Вам приятно сознавать, что через полгода Вы можете получить 100 миллионов рублей прибыли, всегда следует помнить, что могут быть счета, которые следует оплатить не позднее следующей недели, поэтому- увы!- может так случиться, что Вы станете банкротом, так и не дождавшись желанной прибыли.

План движения денежных средств (в экономической литературе Вы также можете встретить и другое название этого термина- «cash-flow», что в переводе с английского означает «поток денежных средств») показывает, когда именно и в каком объеме ожидаются денежные поступления, а также когда и в каком объеме предприятие должно оплачивать свои расходы.

С помощью плана движения денежных средств предприниматель может оценить объем имеющихся в его распоряжении денежных средств в любой момент времени и определить потребность в краткосрочных кредитах для пополнения своих оборотных средств.

Баланс денежных средств (для обозначения этого показателя Вы также можете встретить термин «cash-balance») покажет, способно ли Ваше предприятие обеспечить свои текущие потребности в любой момент времени.

Очень часто даже вполне прибыльные предприятия становятся банкротами из-за нехватки оборотных средств.

2. Как оценить количественно поток денежных средств?

Денежные средства поступают на счет или в кассу предприятия в результате продажи его товаров или услуг. Часть полученных средств, а иногда и всю выручку, предприятие должно потратить на оплату своих текущих расходов, уплату налогов, приобретение дополнительного оборудования и т.д.

Все это было бы не так сложно, если бы денежные поступления и платежи были регулярными и одинаковыми по величине, но, к сожалению, без тщательного планирования этого добиться невозможно.

В любой момент времени может возникнуть ситуация, когда у предприятия окажется недостаточно имеющихся в его распоряжении относительно свободных (т.е. не в виде товарно-материальных ценностей, низколиквидных ценных бумаг и т.п.) денежных средств для оплаты текущих расходов.

В этом случае говорят, что предприятие испытывает денежные затруднения. Если подсчитать денежные средства с учетом всех подлежащих к оплате счетов, то в этот момент баланс может оказаться отрицательным.

Многие предприятия с большими потенциальными возможностями стали банкротами из-за проблем с денежными средствами. В таких случаях прибыль предприятия часто бывает связанной в товарных запасах или дебиторской задолженности (т.е. в так называемых текущих активах или оборотных средствах), поэтому владельцам приходится быстро распродавать свои складские запасы, часто с убытком для себя, для получения денежных средств, необходимых для покрытия текущих расходов предприятия.

Надеемся, Вы уже поняли, как важно контролировать движение денежных средств для обеспечения успешной хозяйственной деятельности Вашего предприятия. Пусть Вам пока что не придется представлять рассчитанные Вами показатели ни в какие государственные органы (ни в налоговую инспекцию, ни в органы статистики), все-таки не пожалейте времени на эту несложную операцию.

Впоследствии Вы убедитесь в том, что Ваши старания не пропали даром. А если в будущем Вам потребуется привлечение кредитных ресурсов, то Вашего кредитора (особенно, если это банк) в первую очередь будет интересовать не прогноз ожидаемой прибыли, а именно Ваш план движения денежных средств.

Для того, чтобы составить план движения денежных средств, Вам необходимо определить два важных показателя. Это:

ожидаемые денежные поступления;

ожидаемые платежи.

Как правило, для плана движения денежных средств или для отчета о движении денежных средств рассчитывается размер ежемесячных потоков денег (иначе говоря, рассчитывается баланс денежных средств на конец каждого месяца), но в том случае, если предприятие находится в тяжелом финансовом положении, лучше оперировать еженедельными денежными потоками.

В самом общем виде план движения денежных средств может быть представлен в следующей форме:

Баланс денежных средств на конец периода может быть:

положительным, если поступления больше платежей;

отрицательным, если платежи больше поступлений.

3. Поступления

Поступления включают в себя перечисления на текущий счет и наличные платежи. Кроме того, поступлениями считаются полученные чеки, а также платежи с использованием кредитных карточек.

Поступления обычно связаны с торговой деятельностью предприятия и возникают как результат продажи товаров или услуг. Другими источниками поступлений могут быть:

банковские кредиты;

кредиты других учреждений или физических лиц;

арендные платежи- например, за сданные в аренду другому предприятию торговые помещения;

платежи за использование каких-нибудь ненужных предприятию в данный момент основных фондов- например, грузового автомобиля.

Для того чтобы обеспечить регулярность поступлений, необходимо осуществлять строгий контроль за финансовой деятельностью предприятия.

В частности:

необходимо четко отслеживать сумму и срок, на который предприятие выдает кредиты или предоставляет отсрочку платежа своим клиентам и партнерам, чтобы предотвратить появление просроченной дебиторской задолженности;

если вы получаете платежи чеками или по кредитным карточкам, то старайтесь обналичивать их или перечислять деньги на счет в день поступления;

если предприятие предоставляет отсрочку платежа своим клиентам, то счета за товары или услуги необходимо выставлять как можно быстрее для того, чтобы сократить возможную отсрочку в получении платежа.

Вам следует также учитывать то, как именно ваши клиенты оплачивают полученные товары или услуги. Если предприятие предоставляет покупателям кредит на срок 30 дней, то продажи текущего месяца будут формировать основу для денежных поступлений следующего.

При этом следует принять во внимание, что некоторые покупатели могут не оплатить Ваши счета в срок, поэтому при разработке плана движения денежных средств нужно обратить на это внимание, отразив фактическую дату предполагаемого денежного поступления.

Если вы уже в течение некоторого времени занимаетесь бизнесом, то анализ Ваших предыдущих финансовых планов поможет Вам с большей точностью определить время будущих денежных поступлений.

Если вы только начинаете свое дело, Вам придется самостоятельно подумать о возможной модели поведения клиентов. Можно также обратиться за помощью к своим друзьям-бизнесменам или к профессиональным консультантам.

Планируя движение денежных средств своего предприятия, постарайтесь четко разграничить ожидаемые поступления от продаж по факту или авансовых платежей и поступления от продажи в кредит.

В приведенных ниже таблицах попытайтесь оценить свои предполагаемые денежные поступления в ближайшие 12 месяцев.

Помните, что это не следует делать автоматическим делением суммы ожидаемых годовых поступлений на 12. В своих расчетах постарайтесь учесть изменения деловой активности и сезонные колебания.

Поступления Продажи по факту Продажи в кредит Прочие поступления Продажи по факту Продажи в кредит Прочие поступления Сентябрь Продажи по факту Продажи в кредит Прочие поступления Продажи по факту Продажи в кредит Прочие поступления

4. Платежи

Термин «платежи»включает в себя огромное количество разнообразных статей. Перечислим некоторые из них.

Закупка товаров для поддержания складских запасов;

Закупка оборудования;

Текущие затраты и накладные расходы:

выплата заработной платы,

арендные платежи,

уплата процентов по кредиту,

страховые взносы,

оплата отопления,

плата за электроэнергию,

плата за телефон,

командировочные расходы,

покупка канцелярских принадлежностей,

оплата услуг сторонних организаций;

Налоговые платежи (включая НДС);

Возврат кредитов;

Изымаемый Вами (учредителями) из бюджета Вашего предприятия предпринимательский доход и т.д.

Не все перечисленные выше статьи расходов могут иметь непосредственное отношение к Вашему бизнесу, а в случае необходимости Вы можете дополнить этот список.

Платежи планировать легче, чем поступления. Как правило, предприниматели хорошо знают, когда и в каком объеме они должны выплачивать проценты по кредитам или вносить арендную плату.

В приведенную ниже таблицу внесите все планируемые Вами платежи в течение ближайшего года работы.

Можно не перечислять все виды платежей, а объединить их в несколько основных статей.

Обязательно отделите планируемые Вами закупки за наличные денежные средства от закупок товаров в кредит. Как и в случае поступлений, о чем уже шла речь выше, не пытайтесь разделить годовую сумму расходов на 12 и тем самым получить величину месячных затрат.

Попробуйте приблизительно определить фактическое время осуществления платежей.

5. Движение денежных средств: поступления и платежи

Итак, мы разобрались в том, что движение денежных средств представляет собой совокупность поступлений и платежей. Теперь настало время свести воедино подготовленные Вами план денежных поступлений и план платежей.

Необходимо спланировать деловую активность вашего предприятия таким образом, чтобы в любой момент времени у вас было достаточно денежных средств для оплаты текущих обязательств.

Запомните простое правило: величина баланса денежных средств Вашего предприятия никогда не должна быть отрицательной.

Будущая потребность в денежных средствах должна быть оценена так, чтобы их хватило для финансирования увеличенного объема продаж и оплаты всех планируемых расходов.

Вы можете выделить такие статьи расходов, которые требуют ежемесячной оплаты, а также статьи расходов, предполагающие ежеквартальную или ежегодную оплату.

Такие платежи являются регулярными. Это означает, что их необходимо осуществлять через постоянные промежутки времени.

Гораздо труднее планировать доходы, так как они в большей степени зависят от рыночного спроса и от платежеспособности клиентов.

Еще сложнее планировать коммерческую деятельность, в значительной степени зависящую от сезонных колебаний.

В этом случае необходимо так спланировать свою хозяйственную деятельность, чтобы денежных средств, полученных в период подъема деловой активности, хватило на оплату расходов в период сезонного спада.

6. Движение денежных средств: помощь при составлении плана

Ниже приведен пример плана движения денежных средств на 4 месяца с расчетом ежемесячных показателей.

В зависимости от конкретной ситуации Вы можете планировать движение денежных средств Вашего предприятия на разный срок с различными временными интервалами: например, по неделям на квартал.

Выбор временных интервалов планирования остается за Вами, так как никто лучше Вас не знает особенности Вашего бизнеса и те условия, в которых Вам приходится работать.

Если возникают затруднения, Вы всегда можете обратиться к профессиональному консультанту по финансовым вопросам.

В верхней части таблицы отражены данные о планируемых денежных поступлениях, а в нижней- о платежах. Разница между поступлениями и платежами представляет собой баланс денежных средств (cash-balance).

Баланс денежных средств на начало периода- это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия в начале каждого месяца. Баланс денежных средств на конец периода- это денежные средства, имеющиеся у предприятия в конце каждого месяца.

Итак, каким образом прогноз движения денежных средств может быть использован в процессе планирования деятельности Вашего предприятия?

Рассмотрим в качестве примера покупку основных фондов на сумму 2060 тыс. рублей в третьем месяце. Если бы предприятие совершило эту покупку в первом или втором месяце, то баланс его денежных средств в конце соответствующего месяца имел бы отрицательное значение.

Это, в свою очередь, повлекло бы за собой необходимость привлечения дополнительных денежных средств или штрафные санкции, например, со стороны банка в случае несвоевременной выплаты процентов по кредиту.

Но ситуация не так однозначна, как это может показаться на первый взгляд.

Вполне вероятно, что заблаговременная покупка оборудования поможет предприятию быстрее увеличить объем продаж и получить прибыль, которая с лихвой покроет возросшие платежи банку.

Единых правил не существует, в каждом конкретном случае нужно рассмотреть различные варианты и выбрать наилучший.

Именно анализ движения денежных средств позволит Вам выбрать оптимальное время для осуществления основных закупок и разработать стратегию развития Вашего бизнеса, включая стратегию его финансирования.

Хорошо подготовленный прогноз движения денежных средств поможет Вам лучше понять все источники поступлений и направления расходования денег, определить сроки возможного изъятия денег из бизнеса, необходимость сокращения расходов, а также способ экономии денежных средств.

Только составив план, а затем анализируя отчет о движении денежных средств, Вы сможете вести хозяйственную деятельность своего предприятия.

В приведенной ниже таблице попробуйте составить прогноз движения денежных средств Вашего предприятия на ближайшие 12 месяцев. И поступления, и платежи разделены на два вида: оплаченные по факту (или авансом) и в кредит.

Поступления: от продаж по факту от продаж в кредит Закупка сырья, материалов и товаров с оплатой по факту Закупка сырья, материалов и товаров в кредит Выплата процентов по кредиту Оплата коммунальных услуг Выплата заработной платы Страховые платежи Плата за телефон Транспортные расходы Прочие расходы Покупка дополнительных основных фондов Прочие платежи банку Налоговые платежи Итого платежей Баланс денежных средств на текущий период Баланс денежных средств на начало периода Баланс денежных средств на конец периода

Это поможет Вам учесть время фактического поступления и расходования денежных средств.

Если Вам трудно сразу определить, когда именно потребуются какие-либо расходы, например, связанные с закупкой оборудования, сначала составьте план движения денежных средств без учета этих затрат, а затем определите время, когда у Вас будет достаточно денег.

7. Как определить потребность в краткосрочных кредитах

Используя план движения денежных средств, можно выявить периоды времени, когда для обеспечения нормальной деятельности Вашего предприятия Вам потребуется краткосрочное кредитование в какой-либо форме.

При определении необходимой суммы кредита не забудьте учесть не только сумму поступлений, но и связанный с этим отток денежных средств для выплаты процентов и возврата основной суммы долга в соответствующие периоды времени.

В приведенной ниже таблице на основе анализа своего плана движения денежных средств постарайтесь определить максимальный размер необходимого Вам краткосрочного кредита, а также время, когда может возникнуть потребность в этих средствах.

8. Подведем итоги

План движения денежных средств необходим любому предприятию, ориентированному на долгосрочную перспективу. Прогноз движения денежных средств содержит информацию, необходимую для планирования будущей коммерческой деятельности, изложенную в понятной и доступной форме.

Для составления прогноза движения денежных средств Вы должны сделать приблизительную оценку своих вероятных:

денежных поступлений;

платежей.

Точность Вашего прогноза движения денежных средств будет напрямую связана с точностью Ваших оценок поступлений и платежей. Вам следует регулярно пересматривать и уточнять свои оценки с учетом изменившейся ситуации и поступающей новой информации.

Если у Вас есть план движения денежных средств, Вы будете точно знать свои финансовые возможности в любой момент времени. Кроме того, Вы будете знать, сможете ли Вы преодолеть непредвиденные трудности.

Невозможно застраховаться на все случаи жизни и учесть в плане все возможные варианты, но все же следует иметь в виду, что тщательно составленный план поможет Вам значительно снизить уровень Вашего коммерческого риска.

Если в соответствии с Вашим прогнозом движения денежных средств в какой-то момент времени у Вас могут возникнуть финансовые проблемы, необходимо заранее предпринять меры, направленные на предотвращение возникновения подобной ситуации.

Можно постараться:

увеличить размер выручки от реализации (увеличить объем продаж и немного поднять цены);

сократить свои расходы;

обсудить в банке или другой финансовой организации возможность предоставления Вам кредита.

Однако помните, чтo делать это нужно до того, как проблема возникнет.

Тщательно разработанный план движения денежных средств отражает наиболее вероятное финансовое состояние Вашего предприятия в будущем.

Он показывает, что Вы реально можете получить от своего бизнеса и сколько за это придется заплатить, поэтому план должен обязательно включать расходы на приобретение основного капитала, изъятие Вами из бюджета предприятия части предпринимательского дохода и ряд других статей расходов, которые не учитываются в процессе планирования прибыли.

Как и любой прогноз, план движения денежных средств не может учесть всего, но тщательное планирование позволяет существенно снизить степень коммерческого риска, приняв соответствующие меры, призванные снять остроту возникающих проблем.

Список литературы

Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта http://www.dist-cons.ru/

Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации Волков Алексей Сергеевич

План движения денежных средств

План движения денежных средств (ДДС, cash flow) или прогноз поступлений (денежных притоков) и платежей (денежных оттоков) предназначен для расчета поступлений, платежей и остатков денежных средств. Он показывает свободный поток денежных средств – дефицит / профицит (недостаток / излишек) денежных средств, сколько в распоряжении компании имеется денежных средств и какова потребность в них.

ДДС составляется как суммарный результат деятельности компании / проекта по всем видам товаров и услуг и может быть представлен в двух формах:

1. Расположение показателей (статей) по направлению движения денег (поступление или платеж): сначала все поступления, потом все платежи.

2. Расположение показателей (статей) по виду деятельности. Сначала поступления и платежи по одному виду деятельности, затем – по второму, после – по третьему. Для компаний выделяют следующие три вида деятельности:

Основная деятельность – связана с основным предназначением (миссией, целями, продуктом деятельности) компании;

Инвестиционная деятельность – связана с долгосрочными приобретениями, капитальными вложениями, привлечением и вложением собственного капитала;

Финансовая деятельность – связана с привлечением и возвратом заемного финансирования.

План движения денежных средств может быть построен прямым или косвенным методом. Прямой метод основан на изменении потоков денежных средств, а косвенный метод использует в качестве источников информации для плана движения денежных средств балансы и планы прибылей и убытков.

С помощью ДДС со статьями, расположенными по видам деятельности компании, строится свободный (чистый) денежный поток, который позволяет оценить стоимость компании (табл. 5).

Таблица 5 Основные статьи плана движения денежных средств (расположенные по направлению движения денег)

Структура упрощенного ДДС может быть следующей.

1. Поступления:

От сбыта продукции (услуг);

От других видов деятельности;

От реализации активов;

Доходы по банковским вкладам;

Сумма инвестиций (займа).

2. Платежи (выплаты):

Прямые производственные издержки (кроме амортизации);

Затраты на заработную плату;

Выплаты на другие виды деятельности;

Общие издержки;

Затраты на приобретение активов;

Другие некапитализируемые издержки подготовительного периода;

Выплаты процентов по займам;

Банковские вклады.

Выбор периодов расчета зависит от специфики проекта. Обычно при построении ДДС для инвестиционного проекта первый год рассчитывается по месяцам, второй – по кварталам, а, начиная с третьего года, период расчетов принимается годовой.

Каждая статья ДДС имеет свои особенности в построении. Приведем пример ДДС (табл. 6).

Таблица 6 Пример ДДС

Таблица 6 (продолжение)

Таблица 6 (окончание)

Разница между притоком и оттоком денежных средств в каждом периоде называется чистым потоком денег (net cash flow). Нарастающий чистый денежный поток итоговым значением дает показатель NV (рис. 4).

Рис. 4. Чистый денежный поток проекта графически (пример)

Из книги Экономический анализ автора Литвинюк Анна Сергеевна

42. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств Для анализа движения денежных средств используется показатель их прироста с включением наличного и безналичного оборота: денежные средства в кассе; денежные средства на расчетном счете; денежные

Из книги Бухгалтерский финансовый учет автора Карташова Ирина

43. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств Коэффициентный метод в анализе денежных потоков применяется для изучения уровней и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей,

Из книги Анализ финансовой отчетности. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

2.3. Учет движения валютных средств 2.3.1. Какими нормативными документами регламентируется порядок ведения операций на валютном счете?? Законом Российской Федерации от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» с изменениями и дополнениями,

Из книги Теория бухгалтерского учета. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

5.2. Учет наличия и движения основных средств 5.2.1. Что понимается под инвентарным объектом?Инвентарным объектом основных средств является объект со всеми приспособлениями и принадлежностями, или отдельный, конструктивно обособленный предмет, предназначенный для

Из книги 1С: Бухгалтерия 8.2. Понятный самоучитель для начинающих автора

41. Документальное оформление движения основных средств Движение основных средств связано с осуществлением хозяйственных операций по поступлению, внутреннему перемещению и выбытию основных средств. Указанные операции оформляют типовыми формами первичной учетной

Из книги 1С: Управление небольшой фирмой 8.2 с нуля. 100 уроков для начинающих автора Гладкий Алексей Анатольевич

26. Документальное оформление движения основных средств Движение основных средств связано с осуществлением хозяйственных операций по поступлению, внутреннему перемещению и выбытию основных средств. Указанные операции оформляют типовыми формами первичной учетной

Из книги Бизнес-планирование инвестиционных проектов автора Лумпов Алексей Андреевич

Заполнение справочника статей движения денежных средств В программе «1С Бухгалтерия 8» реализована возможность автоматического заполнения формы отчетности № 4 «Отчет о движении денежных средств». Но для использования данного механизма необходимо на счетах учета

Из книги Бюджетирование и контроль затрат в организации автора Виткалова Алла Петровна

УРОК 58. Статьи движения денежных средств Возможности программы предусматривают учет денежных средств торгового предприятия в разрезе статей их движения, что обеспечивает дополнительную аналитику и детализацию учета.Сформировать список статей движения денежных

Из книги Бухгалтерский учет в медицине автора Фирстова Светлана Юрьевна

УРОК 91. Бюджет движения денежных средств Для целей управленческого учета немаловажное значение имеет отчет, который называется Бюджет движения денежных средств. Он в наглядной и понятной форме представляет следующие сведения: прогнозный остаток денежных средств на

Из книги Бизнес-план на 100%. Стратегия и тактика эффективного бизнеса автора Абрамс Ронда

6. План движения денежных средств (cash flow) Итак, у нас определен Фонд оплаты труда, есть параметры производства, есть план по выручке, план текущих затрат, рассчитаны налоги, сформирован прогноз (отчет) прибылей и убытков. Теперь нужно собрать все эти данные в единый

Из книги Экономический анализ автора Климова Наталия Владимировна

3.1. Бюджет движения денежных средств Денежные средства любой организации являются в рыночной экономике важнейшим ресурсом. Организация в каждый данный момент может испытывать дефицит денежных средств, недостаток их для обеспечения соответствующего уровня

Из книги МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира автора Силбигер Стивен

Глава 3. Бухгалтерский учет финансовых активов (денежных средств). Порядок учета наличных денежных средств и кассовых операций (1-й ур.) Нормативная база Организация ведения кассовых операцийРасчеты наличными денежными средствами осуществляются через кассу и

Из книги автора

Прогноз движения денежных средств Для большинства предприятий анализ движения денежных потоков – важнейший критерий для оценки вашей деятельности. Если вы не способны заплатить работникам, по счетам или самому себе, вы вряд ли надолго задержитесь в бизнесе и уж

Из книги автора

Вопрос 68 Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств Денежные средства организации представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных счетах, в выставленных аккредитивах и особых счетах, чековых

Из книги автора

Анализ движения денежных средств Термин «движение денежных средств» часто упоминается в сочетании с понятием «покупка с использованием заемных средств». Это – основа финансового анализа. Специалисты с Уолл-стрит могут быстро прикинуть качественный аспект

Из книги автора

Пример анализа движения денежных средств Компания Quaker Oats планирует приобрести за $100 000 дробильную машину для своего предприятия в Канзас-Сити. Всеобщее увлечение растительными волокнами резко повысило спрос на толокно, и завод уже не справляется. Купив машину, компания