Особенности анализа консолидированной отчетности сущность. Консолидированная отчетность и особенности ее анализа. Список использованной литературы

Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой объединение при помощи специальных учетных процедур (а не простого суммирования) отчетности двух и более предприятий, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях, когда одно или несколько юридически самостоятельных предприятий находятся под контролем лишь одного общества - так называемого материнского (родительского) общества, стоящего над всеми прочими членами группы.

Консолидированный баланс - сводный отчетный баланс всех компании, входящих в данную сферу консолидации. Составная часть консолидированной финансовой отчетности. Имущество, обязательства, капитал дочерней компании включаются в консолидированный баланс начиная с даты фактического перехода контроля над приобретенной дочерней компанией к покупателю, когда он получает возможность управлять финансовой и оперативной политикой приобретенной дочерней компании.

Консолидированный отчет о прибылях и убытках включает результаты финансово-хозяйственной деятельности всех компаний, входящих в данную сферу консолидации. Это обязательный элемент консолидированной финансовой отчетности.

Результаты дочерней компании включаются в консолидированный отчет о прибылях и убытках начиная с даты приобретения компании и признания ее в качестве дочерней!

Консолидированная финансовая отчетность адресована руководству и наблюдательным советам предприятий, входящих в корпоративную семью, учредителям, а также внешним потребителям информации, таким, как существующие и потенциальные инвесторы, кредиторы, поставщики, покупатели, государство. Тем самым она оказывается замкнутой на информационной функции. Для внешних пользователей она выступает в качестве дополнительной информации, которая устраняет ограниченность частных балансов. Для материнской компании консолидированная отчетность является своеобразным «расширением» и «дополнением» к своей отчетности.

При составлении консолидированной отчетности данные отчетности материнской компании и дочерних предприятий объединяют поэтапно, чтобы представить их как единую хозяйственную организацию. В этих целях сначала постатейно суммируют статьи отчетности компаний группы, а затем исключают взаимные инвестиции и операции.

Консолидирование должно обеспечить исключение повторного учета взаимных операций компаний группы.

При составлении сводной бухгалтерской отчетности головная организация и дочерние общества должны использовать единую учетную политику в отношении оценки аналогичных статей имущества и обязательств, доходов и расходов и пр.

В сводную бухгалтерскую отчетность объединяется бухгалтерская отчетность головной организации и дочерних обществ, составленная за один и тот же отчетный период и на одну и ту же отчетную дату.

К сводному балансу и отчету о прибылях и убытках деятельности группы прилагается пояснительная записка, в составе которой дается перечень всех дочерних обществ с раскрытием ряда данных (наименования обществ, места государственной регистрации или ведения хозяйственной деятельности, величины уставного капитала, доли участия основного (преобладающего) в этих обществах или в их уставном капитале).

В записке приводится также стоимостная оценка на отчетную дату влияния приобретения или выбытия дочерних или зависимых обществ на финансовое положение группы и на финансовые показатели группы за отчетный период.

Обобщая все вышесказанное, можно утверждать, что консолидированной отчетности присуши некоторые особенности:

♦ консолидированная отчетность не является отчетностью юридически самостоятельного предприятия. Ее целью является получение общего представления о результатах деятельности корпоративной семьи. Она имеет явную информационную и аналитическую направлен и ость;

♦ результаты сделок между членами корпоративной семьи не включаются в консолидированную бухгалтерскую отчетность. В ней показывают только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с внешними контрагентами. Любые внутригрупповые финансово-хозяйственные операции идентифицируются и исключаются в процессе консолидации. Консолидация не является простым суммированием одноименных статей финансовой отчетности компаний группы;

♦ отчеты группы содержат сводную информацию о результатах деятельности и финансовом положении каждой компании, входящей в объединение. Это значит, что прибыль одной дочерней компании может «скрывать» убытки другой, а прочное финансовое положение одной дочерней компании может «скрывать» потенциальную неплатежеспособность другой;

♦ если группа состоит из компаний, работающих в различных вилах бизнеса, то консолидированная отчетность по данной группе может не раскрывать отдельных важных деталей, когда отсутствует дополнительная информация о каждом сегменте деятельности группы.

Сформулированные особенности консолидированной отчетности позволяют полно раскрыть ее роль в деятельности группы:

♦ предоставить обобщающую информацию в целом по группе для полдержания положительных представлений о группе и укрепления позиций на фондовом рынке (рост котировок акций материнского общества и прочих обществ группы);

♦ дать более реальную картину хозяйственных операций и финансового положения единой экономической единицы, но не заменять отдельные финансовые отчеты}| дать основу для принятия управленческих решений; охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы;

наполнять контролирующую функцию для материнской компании, так как отчетность составляется в валюте материнской компании;

оказывать влияние на финансирование и финансовое планирование деятельности группы и др.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В конце июля 2010 г. вступил в силу Федеральный закон "О консолидированной финансовой отчетности", устанавливающий общие требования к ее составлению, представлению и публикации. Это первый российский законодательный акт, который предусматривает обязанность применения международных стандартов финансовой отчетности в РФ.

До недавнего времени формирование консолидированной (сводной) отчетности российских предприятий и организаций регулировалось нормативными актами, выпущенными в 90-х гг. прошлого столетия. После этого Министерством финансов РФ и профессиональным сообществом был предпринят ряд мер по реформированию системы бухгалтерского учета и подготовки финансовой отчетности, направленному на внедрение и практическое применение российскими организациями международных стандартов финансовой отчетности.

Федеральный закон "О консолидированной финансовой отчетности"

консолидированная бухгалтерская отчетность финансовая

Действие закона распространяется в первую очередь на кредитные, страховые и иные организации, ценные бумаги которых допущены к обращению на торгах фондовых бирж. В Концепции эти организации были отнесены к так называемым общественно значимым хозяйствующим субъектам, и перевод их отчетности на МСФО был заявлен в качестве первоочередной задачи.

В то же время консолидированная отчетность должна составляться организациями, в учредительных документах которых предусмотрено ее представление и (или) публикация, а также если обязанность составления и публикации такой отчетности предусмотрена федеральными законами. Законодатель тем самым предоставил организациям, не указанным в предыдущем абзаце, самостоятельно принимать решения о необходимости составления и представления отчетности в соответствии с МСФО. Правда, при этом им отказывают в возможности составлять и представлять отчетность по другим международно признанным стандартам (например, по US или UK GAAP - системы стандартов и принципов финансового учета, используемые в США и Англии).

На сегодняшний момент отсутствует какая-либо информация в отношении дальнейших перспектив использования на практике или изменения Методических рекомендаций для подготовки и представления консолидированной отчетности, но логично предположить, что значимость этого документа при наличии более совершенного инструмента в виде международных стандартов будет существенно ниже.

Во-вторых, впервые на уровне Федерального закона вводится практическое применение на территории РФ МСФО и их разъяснений, принимаемых фондом Комитета по международным стандартам финансовой отчетности, который является независимой, частной некоммерческой организацией со штаб-квартирой в Лондоне. До настоящего времени регулирование официального бухгалтерского учета находилось исключительно в ведении РФ. Во многих странах, которые приняли решение о применении МСФО, возникали проблемы применения международных стандартов в действующем правовом поле, поскольку это может потребовать изменения национального законодательства. Россия в этом смысле не станет исключением. Это связано с тем, что должен быть разработан работоспособный механизм одобрения МСФО для придания им юридической силы на территории РФ.

В действующей редакции Федерального закона о бухгалтерском учете отсутствуют положения, которые бы давали возможность российским организациям применять международные стандарты при подготовке и представлении своей отчетности.

Некоторое движение в сторону признания самого факта существования международных стандартов можно отметить в проекте нового закона о бухгалтерском учете. Данным проектом предполагается ввести понятие нескольких уровней стандартов подготовки отчетности: международные, национальные и отраслевые. При этом понятие международных стандартов дается более чем расплывчато, со ссылкой на сложившиеся нормы международного делового оборота. Если такая формулировка международных стандартов останется в редакции закона, которая вступит в силу, то очевидно, что применение МСФО на территории РФ потребует отдельного законотворчества.

Также необходимо отметить тот факт, что и до принятия Закона о консолидированной отчетности международные стандарты применялись в качестве инструмента реформирования бухгалтерского учета и отчетности. Это означает, что при разработке положений о бухучете учитывались принципы или были заимствованы отдельные положения МСФО, некоторые нормативные акты о бухучете также имели прямые ссылки на международные стандарты отчетности, которые носят, как правило, рекомендательный характер. С принятием Закона составителям консолидированной отчетности вменяется в обязанность прямо следовать нормам МСФО, т.е. предполагается, что они должны приобрести официальный статус наряду с национальными стандартами учета без дополнительной адаптации и интерпретации.

В-третьих, консолидированная отчетность будет подлежать обязательному аудиту. Это требование имеет определенные последствия для аудиторского профессионального сообщества. Обязательный аудит отчетности, составленной в соответствии с МСФО, предполагает совершенно новые требования к качеству как подготовки аудиторов, так и результатов их труда.

Необходимо также отметить, что в нормативные акты, регулирующие аудит, были заранее внесены соответствующие изменения. По уже действующим нормам Федерального закона "Об аудиторской деятельности" аудиторы, которые имеют действительные квалификационные аттестаты аудитора, выданные до 31 декабря 2010 г., с 1 января 2011 г. не имеют права участвовать в обязательном аудите консолидированной отчетности. Чтобы получить такое право, аудитор должен в период с 1 января 2011 г. до 1 января 2013 г. сдать квалификационный экзамен по упрощенному порядку. Соответствующие изменения должны быть внесены в программы подготовки для сдачи квалификационных экзаменов на получение аттестата аудитора.

Проблемы и перспективы

В том, что российские организации в своей основной массе рано или поздно столкнутся с необходимостью подготовки финансовой отчетности по международным стандартам, сомневаться не приходится. Концепция развития с поправками и отступлением от декларированных сроков все же реализуется на практике.

Закон определяет сроки, в которые российские предприятия должны будут подготовиться к переходу на МСФО, - не ранее 2015 г. И это касается только тех организаций, чьи ценные бумаги допущены к обращению на торгах фондовых бирж и которые составляют консолидированную отчетность по другим, отличным от МСФО, международно признанным правилам.

Другие организации должны составлять, представлять и публиковать консолидированную отчетность начиная с отчетности за год, следующий за годом, в котором МСФО будут признаны для применения на территории РФ. В настоящее время год признания МСФО законодателем не установлен.

Законодательные и регулирующие органы решительно настроены на обязательный переход на МСФО. Возможно, это произойдет уже в обозримом будущем. Но до этого времени государственным органам совместно с бухгалтерским и аудиторским профессиональными сообществами необходимо будет решить целый ряд задач:

Преодолеть институциональные противоречия в принципах формирования финансовой отчетности в соответствии с национальными и международными правилами;

Разработать необходимую инфраструктуру применения МСФО (другими словами, подготовить их законодательное признание в РФ), а также процедуры их одобрения, перевод стандартов на русский язык и их периодическое обновление;

Определить, какие стандарты будут официально признаны к применению на территории РФ в первую очередь;

Обеспечить профессиональную подготовку в области МСФО бухгалтеров и пользователей отчетности (следует отметить, что на фоне всех остальных задач эта решается с наибольшим успехом благодаря частному и государственному бизнес-образованию), организовать надлежащий контроль качества консолидированной отчетности, в первую очередь посредством повышения квалификационного уровня аудиторов, а также применения качественных стандартов их деятельности, соответствующих международным нормам аудита;

Организовать надлежащий мониторинг применения МСФО для выявления факторов, требующих совершенствования и поддержки составителей и пользователей со стороны государственных органов и профессиональных организаций.

Консолидированная финансовая отчетность и ее анализ

Консолидированная финансовая отчетность в экономически развитых странах является составной частью годового бухгалтерского отчета любой крупной корпорации. Консолидированная отчетность - объединение отчетности двух и более компаний, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных отношениях. Необходимость консолидации отчетности определяется экономической целесообразностью.

Порядок составления и представления консолидированной финансовой отчетности установлены МСФО (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах», 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность», 28 «Учет инвестиций в ассоциированные компании», 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности», а также МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнеса».

Для рыночной экономики характерна постоянная интеграция финансово-хозяйственной деятельности. При этом конкретные формы интеграции различны, и одной из них выступает корпоративная группа. Каждый член группы, обладая полной юридической самостоятельностью, находится в финансовой и хозяйственной взаимосвязи с другими участниками группы.

Корпоративная группа (корпорация) представляет собой объединение компаний, которое не является юридическим лицом и состоит из одной материнской (холдинговой) и нескольких ее дочерних компаний. Понятия «материнская компания» и «дочерняя компания» в различных странах определяются по-разному. Обычно дочерней считается компания, финансово-хозяйственная деятельность которой контролируется другой компанией, выступающей по отношению к ней материнской. Материнская компания контролирует деятельность одной или нескольких компаний, являющихся по отношению к ней дочерними.

Под контролем финансово-хозяйственной деятельности понимается совокупность отвечающих установленным критериям полномочий, методов и средств безусловного и косвенного доминирующего влияния на деятельность компании с целью получения желаемых результатов как финансового, так и нефинансового характера. Критерием безусловного контроля финансово-хозяйственной деятельности выступает обладание материнской компанией более чем 50 % голосов дочерней компании. Критерии косвенного контроля финансово-хозяйственной деятельности применяются, когда материнская компания, владея не более 50 % голосов дочерней компании, все же обладает возможностями оказывать доминирующее влияние на ее деятельность посредством специального соглашения с ней.

Создание корпоративной группы осуществляется с помощью специальных методов:

объединения капитала, когда включение компании в корпоративную группу в качестве дочерней и достижение контроля над ней осуществляются путем обмена ее акций на акции материнской компании;

покупки пакета акций, когда включение компании в корпоративную группу в качестве дочерней и достижение контроля над ней осуществляются путем приобретения ее акций по согласованной цене (этот метод является основным).

Консолидированная финансовая отчетность является отчетностью корпоративной группы и составляется материнской компанией в обязательном порядке. Ей присущи две отличительные особенности:

1) консолидированная отчетность не является отчетностью юридически самостоятельной коммерческой организации и составляется для того, чтобы получить представление о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности корпоративной группы в целом, то есть она имеет явно выраженную аналитическую направленность;

2) финансово-хозяйственные операции между членами корпоративной группы исключаются в процессе консолидации, то есть консолидированная отчетность не составляется простым суммированием одноименных статей финансовой отчетности компаний, входящих в группу, а включает только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с третьими лицами.

Основными пользователями консолидированной отчетности выступают акционеры материнской компании, а также различные правительственные и неправительственные организации.

Анализ консолидированной отчетности преследует следующие три цели:

Понять необходимость консолидации, цель составления консолидированной отчетности и ее достаточность;

Определить, полностью или частично достигнута цель составления консолидированной отчетности;

Оценить эффективность функционирования группы компаний.

Можно выделить три этапа анализа консолидированной отчетности. Предварительный анализ проводится на первом этапе, то есть до того, как возникает необходимость в составлении консолидированной отчетности, т.е. на этапе, когда сделка по слиянию или поглощению еще только планируется. На этапе предварительного анализа определяются: показатели, которые должны быть улучшены в результате консолидации; перечень компаний, наиболее подходящих для слияния или поглощения; условия проведения сделок. Предварительные выводы подтверждаются расчетами и сравнением ряда показателей отчетности материнской компании и консолидированной отчетности. В результате консолидации показатели объединяемых компаний могут быть улучшены несколькими способами:

Первый способ - использование эффекта масштаба, который наиболее характерен для горизонтального или конгломератного объединения компаний, относящихся к одной отрасли или работающих на одних рынках. Экономический эффект в этом случае достигается за счет экономии на масштабах деятельности, а в конечном счете - в результате снижения доли постоянных издержек в стоимости единицы продукции. Благодаря более эффективному использованию имеющихся ресурсов, особенно если их запасы ограничены или их использование в других отраслях экономически более выгодно, снижается средняя величина издержек на единицу продукции по мере увеличения объемов производства. Дополнительный эффект достигается за счет снижения остроты конкуренции (в первую очередь ценовой), т.е. альтернативного и, как правило, более эффективного использования ресурсов, ранее направляемых на завоевание и удержание места на рынке и борьбу друг с другом. Консолидированная компания, как правило, является и более крупной, а следовательно, имеет большее влияние на рынок и на ценовых конкурентов. Однако такие сделки часто находятся под особым контролем антимонопольных органов, особенно если существует риск приобретения дочерней компании с целью ее последующего закрытия, и не всегда могут быть окупаемыми.

Второй способ - использование эффекта контроля, который наиболее характерен для так называемого вертикального объединения компаний, работающих в одной отрасли, но на разных рынках, то есть когда приобретается контроль над компаниями-владельцами источников сырья, поставщиками сырья или, напротив, над покупателями, сбытовой сетью, распределением готовой продукции. Экономический эффект в этом случае достигается за счет экономии на так называемых транзакционных издержках, связанных с заключением каждой отдельно взятой сделки, за счет снижения доли переменных издержек в стоимости единицы продукции. Экономия достигается за счет большей доступности рынков сырья и сбыта, их гарантированности, а также возможности контроля над ценами по всей цепочке. Дополнительный эффект достигается за счет возможности использования трансфертного ценообразования и применения плановых цен.

Третий способ - использование эффекта взаимодополнения ресурсов. Экономический эффект в этом случае достигается благодаря объединению взаимодополняющих ресурсов, приводящему к снижению доли постоянных и переменных издержек в стоимости единицы продукции. В итоге при совместном использовании ресурсы обходятся дешевле, чем при их самостоятельном создании в каждой компании. При этом в расчет берется эффект, достигнутый консолидированной компанией, если для каждой из компаний этот показатель улучшился. В противном случае каждая компания, не достигшая этого эффекта, не получает выгод от объединения, и, следовательно, должны быть найдены другие, более веские мотивы ее нахождения в составе группы. Дополнительный эффект при этом отсутствует.

Четвертый способ - использование налогового эффекта, который достигается за счет снижения налоговой нагрузки, рассчитанной на основе консолидированной отчетности по сравнению с налоговой нагрузкой каждой компании. Этот эффект во многом связан с эффектами масштаба и контроля. В группе компаний широко используются такие приемы налогового планирования, как трансфертное ценообразование, использование налоговых соглашений и т.д. Такой способ часто применяется при слиянии компаний для снижения налогооблагаемой при-были.

Пятый способ - использование инвестиционного эффекта, который, как правило, имеет место при отсутствии предыдущих эффектов. Он выражается в том, что материнская компания не располагает более выгодными альтернативными вариантами вложения свободных финансовых средств, чем вложения в дочернюю компанию. В этом случае дочерняя компания становится не более чем выгодным (безопасным, гарантированным) вложением капитала. Наиболее подвержены этому компании с избыточной платежеспособностью, а также те, которые в течение ряда лет не выплачивали дивиденды, а всю полученную прибыль реинвестировали. Для таких компаний наиболее высок риск недружественных поглощений.

Шестой способ - использование управленческого эффекта, который состоит в повышении качества и эффективности управления дочерней компанией при ее вхождении в состав группы. Он выражается в снижении управленческих затрат на единицу продукции и в повышении прибыльности дочерней компании за счет применения более совершенных технологических и управленческих решений.

Шесть перечисленных способов улучшения показателей в случае консолидации отчетности отдельных компаний относятся к проявлениям так называемого синергетического эффекта. Кроме поиска возможностей достижения синергетического эффекта на предварительном этапе анализа консолидированной отчетности могут подбираться варианты, позволяющие достигать и других целей. К ним относятся эффект диверсификации бизнеса и эффект затрат на финансирование.

Диверсификация бизнеса позволяет снижать отраслевые риски. Экономический эффект достигается за счет перераспределения потоков денежных средств, достижения большей стабильности объединенной компании и снижения рисков за счет их перераспределения. Однако управляемость и прозрачность таких компаний могут значительно ухудшаться по сравнению с исходными отдельно взятыми компаниями.

Эффект затрат на финансирование заключается в том, что материнская компания становится для дочерней (или, наоборот, дочерняя для материнской) гарантированным источником капитала. При этом снижаются издержки, связанные с заимствованием капитала. Эффект затрат на финансирование выявляется при анализе изменения инвестиционного и кредитного рейтинга. Консолидированные активы дают дополнительную гарантию стабильности и возврата заемных средств.

Таким образом, на предварительном этапе анализа консолидированной отчетности происходят выбор и осуществление тех вариантов объединения (консолидации) компании, при которых достигается одновременное улучшение возможно большего числа показателей.

На втором этапе проводится анализ синергетического эффекта, который определяется в процессе составления консолидированной отчетности, т.е. в момент, когда сделка слияния (поглощения) начала осуществляться. По сравнению с финансовой отчетностью отдельно взятой компании консолидированной отчетности присущ синергетический эффект, который должен быть выявлен в процессе анализа.

Синергетический эффект - это эффект совместного действия различных факторов, при котором общий результат от их одновременного действия отличается от результата простого сложения эффекта действия каждого из факторов в отдельности.

Примером действия синергетического эффекта является улучшение деятельности консолидированной компании в результате улучшения управления без существенного изменения ресурсной, технической или технологической базы.

Основой для определения величины синергетического эффекта является сравнение средних финансовых показателей неконсолидированных компаний со средними показателями консолидированной компании.

Анализ показателей, характеризующих эффект объединения, заключается в выявлении шести способов достижения синергетического эффекта и определении величины общего синергетического эффекта.

Основная цель анализа консолидированной отчетности заключается в оценке эффективности объединения.

В ходе анализа устанавливается, станет ли деятельность объединенных компаний группы более эффективной по сравнению с деятельностью каждой из них в отдельности.

Синергетический эффект достигается также за счет того, что формируется рыночная стоимость активов объединенной компании.

Синергетический эффект определяется как разность между рыночной стоимостью консолидированной компании и суммарной стоимостью рыночной стоимости каждой из компаний, где СЭА - абсолютный синергетический эффект; СК - рыночная стоимость консолидированной компании; РСi - стоимость каждой i-й компании группы в отдельности; n - количество компаний группы.

Для определения синергетического эффекта также можно рассчитать относительный показатель, где СЭО - относительный синергетический эффект.

В оценке стоимости компаний используется один из следующих подходов:

По балансовой стоимости активов;

По рыночной стоимости активов;

По рыночной стоимости ценных бумаг компаний;

По рыночной стоимости, по которой в данный момент совершаются подобные сделки (по аналогии);

По оценкам экспертов;

По усредненным значениям;

По расчетным коэффициентам;

По величине затрат (стоимость восстановления или замещения дочерних компаний за исключением или без исключения амортизации);

По доходам (сложение будущих дисконтированных до-ходов);

По приросту инвестиционной стоимости компаний

Инвестиционная стоимость отличается от стоимости консолидированной компании на величину затрат, связанных с консолидацией, и затрат, связанных с интеграцией в группу.

После завершения сделки по объединению компаний начинается этап последующего (ретроспективного) анализа, который проводится после составления консолидированной отчетности группы. Главной целью последующего анализа консолидированной отчетности является выявление резервов повышения эффективности деятельности объединенной компании.

Ретроспективный анализ включает анализ (по порядку):

1) финансовой отчетности каждой компании группы в отдельности;

2) финансовой отчетности группы, полученной методом простого построчного сложения соответствующих показателей (для компаний с долей владения менее 100 % - на пропорциональной основе);

3) сводной отчетности группы (для компаний с долей владения менее 100 % - на пропорциональной основе);

4) финансовой отчетности усредненной компании группы. Показатели усредненной компании группы рассчитываются методом средних величин на основе показателей соответствующих строк всех компаний, входящих в состав группы;

5) финансовой отчетности типичной компании группы. Показатели типичной компании группы могут совпадать или приближаться к показателями усредненной компании, если группа достаточно однородна, а могут и существенно отличаться;

6) консолидированной отчетности группы.

Показатели эффективности деятельности всей группы должны превышать аналогичные показатели эффективности, рассчитанные в п. 1-5.

В противном случае цель консолидации не была достигнута и осуществленные вложения следует признать неэффективными. В этой ситуации материнская компания должна выбрать один из двух путей: избавляться от неэффективных вложений и прекращать контроль над активами или повышать эффективность использования консолидированных активов.

В процессе последующего анализа консолидированной отчетности оценка эффективности деятельности группы осуществляется на основе стандартных финансовых показателей (финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, деловой активности, рентабельности и др.), аналогично анализу финансовой отчетности отдельно взятой компании.

Кроме того, оценивается правильность результатов предварительного анализа и анализа синергетического эффекта. В этом случае анализируются целесообразность, достаточность и правильность операций, связанных с консолидацией; выявляются проблемы, обусловленные объединением отчетности отдельных компаний в единое целое; определяются пути и способы их решения.

Синергетический эффект от консолидированного использования имеющихся у объединенной компании ресурсов должен существенно превосходить совокупный эффект от использования ресурсов каждой отдельно взятой компании.

Именно это обстоятельство служит отличительной чертой анализа консолидированной финансовой отчетности, определяет его специфические особенности и обусловливает выбор применяемых методов и методик его проведения.

Аналитические показатели сводной бухгалтерской отчетности

В отечественных нормативных документах термин «консолидация» заменен термином «свод», что вносит путаницу в терминологию и затрудняет понимание сущности консолидированной отчетности.

В Российской Федерации основные требования по составу и структуре сводной (консолидированной) отчетности установлены в следующих законодательно-нормативных актах:

В Приказе Министерства финансов Российской Федерации (Минфин России) от 25 марта 2011 г. N 33н г. Москва "Об утверждении Инструкции о порядке составления, представления годовой, квартальной бухгалтерской отчетности государственных (муниципальных) бюджетных и автономных учреждений";

В Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (в ред. Приказов Минфина России от от 25.10.2010 № 132н, от 24.12.2010 № 186н) .

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, организация, имеющая дочерние и зависимые общества, кроме собственного бухгалтерского отчета составляет сводную бухгалтерскую отчетность, включающую показатели отчетов таких обществ.

Понятие дочерней организации дано в Гражданском кодексе РФ. Согласно ст. 105 первой части ГК РФ, «хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом». Дочернее общество является самостоятельным юридическим лицом, имеющим свой устав, и не отвечает по долгам головной организации.

Согласно ст. 106 ГК РФ, зависимым обществом считается общество, «если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более двадцати процентов голосующих акций акционерного общества или двадцать процентов уставного капитала общества с ограниченной ответственностью».

Порядок подготовки сводной бухгалтерской отчетности регламентирован Методическими рекомендациями. Под сводной бухгалтерской отчетностью понимается система показателей, отражающих финансовое положение на отчетную дату и финансовые результаты за отчетный период группы взаимосвязанных организаций. Сводная бухгалтерская отчетность состоит из сводного бухгалтерского баланса и сводного отчета о прибылях и убытках.

Рассмотрим основные правила составления сводной бухгалтерской отчетности группы взаимосвязанных организаций, которая объединяет бухгалтерскую отчетность головной организации и ее дочерних обществ, а также включает данные о зависимых обществах, являющихся юридическими лицами согласно законодательству по месту их государственной регистрации. По отношению к дочерним обществам головная организация выступает как основное общество (товарищество), а по отношению к зависимым обществам - как преобладающее (участвующее) общество.

В Методических рекомендациях указаны случаи, в которых данные о дочернем и зависимом обществах могут не включаться в сводную бухгалтерскую отчетность, а также случаи, когда не составляется сводная бухгалтерская отчетность. При этом каждый такой случай подлежит раскрытию в пояснениях к сводному бухгалтерскому балансу и сводному отчету о прибылях и убытках.

Сводная бухгалтерская отчетность составляется по формам, разработанным головной организацией исходя из ПБУ 4/96 «Бухгалтерская отчетность организации», на основе типовых форм бухгалтерской отчетности. Головная организация должна придерживаться принятой формы сводного бухгалтерского баланса, сводного отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним от одного отчетного периода к другому. В то же время типовые формы бухгалтерской отчетности могут дополняться статьями и данными, необходимыми заинтересованным пользователям для оценки финансового положения и финансовых результатов деятельности группы взаимосвязанных организаций.

Перед составлением сводной бухгалтерской отчетности выверяют и регулируют все взаимные расчеты и иные финансовые взаимоотношения головной организации и дочерних обществ, а также расчеты между дочерними обществами. При наличии у головной организации, кроме дочерних, других зависимых обществ свод достигается путем объединения показателей отчетности головной организации и дочерних обществ, а также включения в него данных об участии головной организации в формировании акционерного или уставного капитала зависимых обществ.

Показатели отчетности дочернего общества включают в свод с 1-го числа месяца, следующего за месяцем приобретения головной организацией соответствующего количества акций (долей) либо появления иной возможности влиять на решения дочернего общества. Аналогично включают в сводную бухгалтерскую отчетность данные о зависимых обществах.

Сводную бухгалтерскую отчетность представляют учредителям (участникам) головной организации, а иным заинтересованным пользователям ее направляют в случаях, специально установленных законом, или по решению головной организации. По решению участников группы сводная бухгалтерская отчетность может быть включена в состав публикуемой отчетности головной организации.

В сводную бухгалтерскую отчетность объединяются все активы и пассивы, доходы и расходы головной организации и дочерних обществ путем построчного суммирования соответствующих данных. При этом должна использоваться единая учетная политика в отношении аналогичных статей имущества и обязательств, доходов и расходов головной организации и дочерних обществ. В случае отличия учетной политики какого-либо дочернего общества она должна быть приведена в соответствие с учетной политикой, используемой для составления сводной бухгалтерской отчетности.

Данные отчетности головной организации и дочерних обществ суммируют с соблюдением ряда правил. Объединяют отчетность головной организации и дочерних обществ, составленную за один и тот же период и на одну и ту же отчетную дату. Если бухгалтерская отчетность какого-то дочернего общества составлена на иную дату, то это общество формирует промежуточную отчетность на дату составления сводной бухгалтерской отчетности. Если нельзя сформировать промежуточную отчетность дочернего общества, в сводную отчетность организации включают показатели на конкретную отчетную дату дочернего общества, но при условии, что расхождения между датами не превышают трех месяцев.

Многие показатели сводного бухгалтерского баланса получают путем суммирования построчных данных балансов головной организации и дочерних обществ. При этом в сводный баланс не включают:

1) финансовые вложения головной организации в уставный капитал дочерних обществ и соответственно вложения дочерних обществ в суммах, принадлежащих головной организации. Таким образом, исключается повторный счет, и в сводном балансе без дублирования отражаются величина финансовых вложений (актив баланса) и суммы уставного капитала (пассив баланса). Если балансовая оценка вложений головной организации в дочернее общество отличается от номинальной стоимости акций дочернего общества (стоимостной оценки доли участия в уставном капитале), то разность отражается в сводном балансе отдельной статьей «Деловая репутация дочерних обществ». Если номинальная стоимость акций дочернего общества (стоимостная оценка доли участия в уставном капитале) ниже балансовой оценки финансовых вложений головной организации в дочернее общество, то сумму в сводном балансе приводят в группе статей «Нематериальные активы», а если выше - между разделами III «Капитал и резервы» и IV «Долгосрочные обязательства»;

2) дебиторскую и кредиторскую задолженность между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами;

3) прибыль и убытки от операций между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами;

4) долги по дивидендам, выплачиваемым дочерними обществами головной организации либо другим дочерним обществам этой группы, а также головной организацией своим дочерним обществам. В сводном балансе отражаются только дивиденды, подлежащие выплате лицам, не входящим в группу;

5) части активов и пассивов дочерних обществ, не относящихся к деятельности данной группы. Такой частью считается 50 % и менее голосующих акций, которыми владеет головная организация (доли уставного капитала общества с ограниченной ответственностью). В таком случае для включения в сводный баланс долю активов и пассивов дочернего общества устанавливают по удельному весу голосующих акций, принадлежащих головной организации, в их общем количестве (доли участия головной организации в уставном капитале дочернего общества).

Если дочернее общество принадлежит двум головным организациям поровну, то показатели его активов и пассивов включают в сводную отчетность каждой головной организации исходя из доли голосующих акций дочернего общества, принадлежащей головной организации, в их общем количестве (доли участия головной организации в уставном капитале дочернего общества).

В сводный отчет о прибылях и убытках не включают следующие показатели:

1) выручку от реализации продукции между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами одного основного общества и затраты, приходящиеся на эту реализацию;

2) дивиденды, выплачиваемые дочерними обществами головной организации либо другим дочерним обществам этой группы, а также головной организацией своим дочерним обществам (в сводный отчет войдут только дивиденды, подлежащие выплате организациям и лицам, не входящим в группу);

3) любые другие доходы и расходы, возникающие в результате операций между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами одной головной организации;

4) финансовый результат деятельности дочерних обществ в части доходов и расходов, не относящихся к деятельности группы, при условии, когда головная организация имеет 50 % и менее голосующих акций в акционерном обществе (доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью).

В сводной бухгалтерской отчетности следует отдельно приводить расчетные показатели, отражающие долю меньшинства, если головная организация имеет более 50 %, но менее 100 % голосующих акций дочернего общества (100 % уставного капитала общества с ограниченной ответственностью). В сводном бухгалтерском балансе показатель доли меньшинства отражает величину уставного капитала дочернего общества, не принадлежащего головной организации. Эту долю определяют исходя из величины капитала дочернего общества на отчетную дату и процента голосующих акций (долей), не принадлежащих головной организации, в их общем количестве. В сводном бухгалтерском балансе показатель доли меньшинства отражают отдельной статьей «Доля меньшинства» за итогом раздела III «Капитал и резервы», а составные части капитала группы - за минусом доли меньшинства.

Аналогично подсчитывают данные о доходах и расходах для объединения в сводный отчет о прибылях и убытках, в котором долю меньшинства вписывают в соответствующую статью «Доля меньшинства». При этом доходы и расходы, формирующие финансовый результат группы, приводят за вычетом доли меньшинства. Если показатель доли меньшинства в убытках дочернего общества больше показателя доли меньшинства в капитале данного общества, то на эту разность уменьшают величину резервного капитала, а при его недостаточности - добавочного и затем уставного капитала дочернего общества, включенных в сводную бухгалтерскую отчетность.

С целью включения информации о зависимых обществах в сводную бухгалтерскую отчетность необходимо рассчитать два показателя:

1) стоимостную оценку участия головной организации в зависимом обществе;

2) долю головной организации в прибылях или убытках зависимого общества.

Участие головной организации в зависимом обществе в стоимостной оценке определяется по формуле

ОУ = И ± ДФР,

где И - фактические затраты, произведенные организацией при осуществлении инвестиций на покупку акций (долей);

ДФР - доля головной организации в прибылях (убытках) зависимого общества за период с момента осуществления инвестиций.

Этот показатель отражается отдельно в группе статей «Долгосрочные финансовые вложения» сводного бухгалтерского баланса.

Долю головной организации в прибылях или убытках зависимого общества рассчитывают по формуле

ДФР = ФРП ПА,

где ФРП - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) зависимого общества;

ПА - процент принадлежащих головной организации голосующих акций в их общем количестве (доля, принадлежащая головной организации уставного капитала в его общей величине).

Доля головной организации в прибылях и убытках зависимого общества отражается в сводном отчете о прибылях и убытках отдельной статьей «Капитализированный доход (убыток)» после группы статей прочих доходов и прочих расходов и включается в общий финансовый результат деятельности группы.

Возможны ситуации, когда доля головной организации в убытках зависимого общества равна или превышает показатель, отражающий стоимостную оценку участия головной организации в зависимом обществе, уменьшенную на долю головной организации в убытках зависимого общества. Тогда показателя стоимостной оценки участия головной организации в зависимом обществе в сводном бухгалтерском балансе не будет, а в сводном отчете о прибылях и убытках будет отсутствовать отдельная статья «Капитализированный доход (убыток)».

Группа взаимосвязанных организаций может не составлять сводную бухгалтерскую отчетность по правилам, предусмотренным нормативными актами и методическими указаниями по бухгалтерскому учету Минфина РФ, в следующих случаях:

Сводная бухгалтерская отчетность составлена на основе Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), разработанных Комитетом по международным стандартам финансовой отчетности;

Группой должна быть обеспечена достоверность сводной бухгалтерской отчетности, составленной на основе МСФО;

Пояснительная записка к сводной бухгалтерской отчетности содержит перечень применяемых требований бухгалтерской отчетности, раскрывает способы ведения бухгалтерского учета, включая оценки, отличающиеся от правил, предусмотренных нормативными актами и методическими указаниями по бухгалтерскому учету Минфина РФ.

Заключение

Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой объединение отчетности двух и более организаций, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях.

Под консолидированной финансовой отчетностью подразумевается систематизированная информация, отражающая финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения рассматриваемых в целях составления данной отчетности как единого хозяйствующего субъекта в соответствии с МСФО организации, других организаций, иностранных организаций.

Необходимость консолидации определяется экономической целесообразностью. Предприниматели нередко предпочитают вместо одной крупной фирмы (холдинга) создавать несколько более мелких коммерческих организаций, юридически полностью самостоятельных. Благодаря этому может быть получена определенная экономия на налоговых платежах ввиду дробления и ограничения юридической ответственности по обязательствам. Кроме того, значительно снижается степень риска в ведении бизнеса, достигается большая мобильность в освоении новых сфер приложения капитала.

Литература

1. Федеральный закон Российской Федерации от 27 июля 2010 г. N 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности";

2. Анализ финансовой отчетности, Г.Н. Ронова, Л.А. Ронова, учебно-методический комплекс, Москва 2010;

3. Анализ финансовой отчетности, О.Н. Овечкина, учебное пособие МарГТУ, 2009;

4. Анализ финансовой отчетности, Ефимова О.В., Мельник М.В., М.: Омега-Л, 2010;

5. Анализ финансовой отчетности, Пласкова Н.С., Эксмо, М, 2010;

6. www.twirpx.ru;

7. www.consensus-audit.ru/;

8. http://www.rg.ru/2010/07/30/finotchet-dok.html .

Размещено на Allbest

Подобные документы

Последовательность проведения экспресс-анализа бухгалтерской отчетности. Методика экспресс-анализа показателей финансовой отчетности. Оперативная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта как цель экспресс-анализа.

контрольная работа , добавлен 26.03.2009

Общая характеристика отчетности. Банковская отчетность и ее значение. Подготовительная работа к составлению годового отчета. Заключительные обороты. Анализ отчетности кредитных организаций. Переход к международным стандартам составления отчетности.

дипломная работа , добавлен 31.03.2003

Организация статической отчетности в Российской Федерации, порядок и правила предоставления отчетности. Ответственность за нарушение статистической отчетности. Организация сбора данных. Специфические показатели отдельных отраслей промышленности.

контрольная работа , добавлен 21.11.2012

Система статистических показателей состава персонала. Методы корреляционно-регрессионного анализа в обработке экономических данных. Моделирование методов по показателям финансовой отчетности ЗАО "Зеленстрой", прогнозирование по показателям отчетности.

курсовая работа , добавлен 09.07.2014

Понятие ценовой политики и основных ее целей. Кривые спроса и предложения. Определение факторов, влияющих на ценообразование, его этапы и методы. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО "Галактика". Коэффициенты финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 17.01.2015

Информационная увязка показателей форм бухгалтерской отчетности. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса, его ликвидность. Оценка финансовых коэффициентов платежеспособности. Анализ отчета о прибылях и убытках, об изменениях капитала.

курсовая работа , добавлен 10.05.2012

Понятие деловой активности предприятия. Характеристика и классификация источников информации. Характеристика финансовой отчетности, используемой для оценки деловой активности организации. Структура оборотных активов. Анализ показателей рентабельности.

дипломная работа , добавлен 23.12.2012

Сущность, этапы проведения и цели финансового анализа предприятия. Описание основных методик анализа финансовой отчетности. Краткая характеристика деятельности ОАО "Вологдаэнерго", анализ его платежеспособности, ликвидности, устойчивости и рентабельности.

курсовая работа , добавлен 23.10.2010

Основные теории прибыли, ее стимулирующая, распределительная, оценочная функции. Бухгалтерская прибыль и её учёт. Составление бухгалтерской отчетности на примере ОАО "Технопарк". Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности.

курсовая работа , добавлен 29.04.2015

Проблемы достижения целей устойчивого развития. Основные преимущества применения интегрированной отчетности с точки зрения заинтересованных сторон. Предпосылки для составления интегрированной отчетности. Давление со стороны институциональных инвесторов.

Консолидированные отчеты показывают, какими были бы отчеты организации, если бы она закрыла все дочерние предприятия и осуществляла непосредственное управление их деятельностью в рамках одного юридического лица.

Консолидированная отчетность включает помимо баланса консолидированный отчет о прибылях и убытках. При составлении такого отчета финансовые результаты деятельности объединяющихся компаний, их представление будут зависеть от способа объединения - покупки или слияния.

Консолидированная финансовая отчетность адресована руководству и наблюдательным советам предприятий, входящих в корпоративную семью, учредителям, а также внешним потребителям информации, таким как: существующие и потенциальные инвесторы, кредиторы, поставщики, покупатели, государство. Тем самым она оказывается замкнутой на информационной функции. Для внешних пользователей она выступает в качестве дополнительной информации, которая устраняет ограниченность частных балансов. Для материнской компании консолидированная отчетность является своеобразным "расширением" и "дополнением" к своей отчетности.

При консолидировании отчетности компаний, входящих в группу, в последующие периоды их деятельности возникают дополнительные трудности, связанные с необходимостью элиминирования статей, отражающих взаимные внутрифирменные операции, во избежание повторного счета и искусственного завышения величины капитала и финансовых результатов.

Статьи, подлежащие элиминированию, - это статьи, которые исключаются из консолидированной отчетности, поскольку приводят к повторному счету и искажению финансовой характеристики деятельности группы.

При составлении консолидированной отчетности подлежат элиминированию следующие расчеты:

- задолженность по еще не внесенным в уставный капитал вкладам;
- авансы полученные или выданные;
- займы компаний, входящих в группу;
- взаимная дебиторская и кредиторская задолженность компаний группы (поскольку единая хозяйственная единица не может иметь дебиторской или кредиторской задолженности сама себе);
- другие активы и ценные бумаги;
- расходы и доходы будущих периодов;
- непредвиденные операции.

Если суммы дебиторской задолженности одной компании полностью соответствуют суммам кредиторской задолженности другой компании, входящей в группу, то они взаимно элиминируются.

При составлении последующих консолидированных отчетов о прибылях и убытках корректировки проводятся в четырех основных направлениях:

1) исключение промежуточных результатов, вызванных внутригрупповыми продажами;
2) амортизация деловой репутации, возникшей при создании группы;
3) амортизация отклонения справедливой стоимости активов и обязательств от их балансовой стоимости, включенного в состав данных статей при первичной консолидации;
4) выделение доли меньшинства в результатах деятельности дочернего общества.

Последовательность составления консолидированного отчета:

1. Определяется балансовая стоимость собственного капитала дочернего предприятия на дату приобретения акций материнской анализируемой организацией:

Уставный капитал + Добавочный капитал + Резервный капитал + + Нераспределенная прибыль прошлых лет.

2. Рассчитывается балансовая стоимость доли собственного капитала дочернего общества.
3. Сравнивается величина инвестиций материнской анализируемой организации в дочернее предприятие и балансовая стоимость приобретенной доли собственного капитала дочернего предприятия; рассчитывается денежная оценка деловой репутации, возникающей при консолидации.
4. Из консолидированного баланса группы полностью исключаются показатели по статье "Инвестиции в дочерние общества". При этом часть суммы элиминируется с балансовой стоимостью доли собственного капитала дочернего общества, купленной материнской организацией. Поэтому эта часть собственного капитала дочернего общества в консолидированном балансе не отражается.

Оставшаяся сумма инвестиций в дочернее предприятие отражается в статье "Деловая репутация предприятия" консолидированного баланса.

5. Определяется доля меньшинства, которая включает две составляющие:
- - 30% балансовой стоимости собственного капитала дочернего предприятия,
- - 30% от прибыли, полученной дочерним предприятием после продажи ее акций материнской анализируемой организации, т.е. "послепродажная" прибыль (отчетного периода). Эта сумма отражается в консолидированном балансе отдельной строкой пассива.
6. Определяется нераспределенная прибыль отчетного года материнской организации. В консолидированном балансе чистая прибыль отчетного периода суммируется с чистой прибылью самой материнской организации;
7. Все остальные статьи балансов и материнской анализируемой организации, и дочернего предприятия суммируются.

В современных условиях одной из наиболее устойчивых тенденций развития организационных структур производства во всех сегментах бизнеса является их интеграция. Это определяется рядом организационно-технических, экономических и социальных причин. В условиях рыночной экономики предприятия стремятся установить долгосрочные хозяйственные связи, которые позволяют выбрать взаимовыгодные условия поставки и расчетов, материалов, полуфабрикатов и услуг; это часто приводит к тому, что возникает устойчивая дебиторская и кредиторская задолженности. При возникновении совместных интересов в использовании транспортных средств, проведении ремонтных услуг предприятия часто заключают договор простого товарищества, в соответствии с которым ведут совместную деятельность.

При заинтересованности в устойчивых поставках определенных узлов и блоков, необходимых для освоения выпуска новых видов продукции, предприятия, выпускающие финальный продукт, часто выдают займы своим партнерам. Все это постепенно приводит к тому, что возникает взаимная зависимость между предприятиями, которую они закрепляют институционально и финансово, создавая группу нефизических лиц с взаимным владением капитала и ориентированных на выпуск конечного продукта, поступающего на рынок.

Процессы интеграции способствуют созданию производств оптимальной мощности, рациональной специализации и организации устойчивого кооперирования и комбинирования производства, т.е. обеспечивают целенаправленное совершенствование организации управленческих процессов.

Основными экономическими преимуществами интеграции субъектов хозяйствования является:

единое управление активами;
централизованное регулирование процессов материально-технического обеспечения и сбыта;
сокращение постоянных расходов, в первую очередь управленческих;
последовательное и взаимосвязанное обновление производственного потенциала;
- централизованное привлечение заемных средств и расширение границ самофинансирования.

Согласование маркетинговой, производственной и финансовой политики позволяет учитывать влияние жизненного цикла продукта, технологий и основных средств на финансовые результаты деятельности организации и экономично использовать капитализируемую прибыль, направленную на развитие производства, его реструктуризацию и расширение.

Институционально укрепляя свои отношения, группы взаимосвязанных объектов часто выступают как единый комплекс, оказывающий существенное влияние на ценовую политику в определенном сегменте бизнеса, на его темпы развития и технический уровень. Партнеры таких групп, прежде всего, интересуются результатами деятельности группы предприятий в целом, которая находит отражение в консолидированной отчетности. Особое значение такая информация имеет для участников фондового рынка.

Роль консолидированной отчетности подчеркнута в Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности на среднесрочную перспективу. Учитывая социальную значимость компаний, составляющих консолидированную отчетность, и их приоритетный выход на мировые фондовые рынки, поставлена задача их первоочередного перехода на составление отчетности в формате Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).

В российской бухгалтерской научной литературе и даже в нормативных документах консолидированная отчетность часто рассматривается как синоним сводной, что в современных условиях уже недопустимо.

Консолидированная отчетность формируется путем объединения бухгалтерских отчетов взаимосвязанных предприятий, входящих в группу, и характеризует ее имущественное и финансовое состояние и финансовые результаты за определенный период. Особенностью этой отчетности является ее составление по данным отчетности отдельных юридических лиц, которые входят в состав группы, т.е. бухгалтерский учет в целом по группе не ведется. Она объединяет отчетность нескольких взаимосвязанных юридических лиц, т.е. оценка имущества и финансовых результатов не будет совпадать с суммой статей отчетности юридических лиц, входящих в группу.

Для составления этой отчетности уставляются специальные правила.

При составлении консолидированной отчетности проводится элиминирование статей форм отчетности с целью исключения повторного счета.

Для составления консолидированной отчетности должна быть согласована учетная политика входящих в группу предприятий: выбрана единая дата составления отчетности, единство денежного измерения и методов оценки статей баланса, оценки существенности, формы представления и полноты информации и т.п.

Основными пользователями консолидированной отчетности являются крупные инвесторы, профессиональные участники фондового рынка, а также миноритарные акционеры, приобретающие акции, ориентируясь на их текущую доходность.

В России до сих пор нет культуры составления консолидированной отчетности, что, прежде всего, связано с молодостью корпоративных структур и неразвитостью фондового рынка. Однако в настоящее время востребованность в информации о группах взаимосвязанных предприятий активно возрастает как у зарубежных специалистов, ориентированных на российский фондовый рынок, так и у российских организаций, в частности у банков, инвестиционных фондов и представителей конкурирующих групп предприятий.

До сих пор порядок формирования консолидированной отчетности в России регулируется Постановлением Правительства РФ от 09.01.97 г. № 24 и Методическими рекомендациями по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности (приложение к приказу МФ РФ от 30.12.96 г. № 112), в которых консолидированная отчетность рассматривается как сводная. Закон о консолидированной отчетности до сих пор находится в стадии рассмотрения.

Эти документы по существу не отражают в полной мере специфику консолидированной отчетности. В настоящее время компании, которые выходят на мировой фондовый рынок, представляют консолидированную отчетность в формате МСФО или GAAP. В Законодательстве России сделаны определенные шаги по регулированию составления консолидированной отчетности – определено понятие дочернего и зависимого общества; обозначены условия, при которых консолидированная отчетность по группе взаимосвязанных предприятий может не составляться, в каких случаях дочернее и зависимое общество в обязательном порядке включается в состав консолидированной отчетности и т.д. Однако четкое регулирование составления и определения статуса консолидированной отчетности станет возможным только после принятия соответствующего закона.

Поскольку консолидированная отчетность составляется по группе предприятий, состоящей из головного и дочерних, которые находятся под прямым или косвенным контролем первого, то в ней должна быть выделена доля активов и капитала группы, которая не принадлежит головному предприятию, т.е. «доля меньшинства» (миноритарных акционеров).

Поскольку консолидированная отчетность строится как единая информация о результатах деятельности группы предприятий, то результаты деятельности и характеристики финансового состояния одной компании могут быть перекрыты результатами другой, что может привести к сокрытию потенциальной и реальной неплатежеспособности определенной организации. Это определяет ответственность составления и введения в информацию данных консолидированной отчетности. Для понимания первостепенное значение имеет интерпретация и анализ консолидированной отчетности.

7.2. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Анализ консолидированной отчетности должен обеспечить раскрытие информации корпоративного объединения – группы предприятий. В Международных стандартах финансовой отчетности определен объем данных, которые должны быть пояснениями в публикуемой консолидированной отчетности. При этом необходимо учесть:

цель составления и представления консолидированной отчетности;
качественные характеристики консолидированной отчетности;
выбранные методы оценки активов, обязательств и капитала группы;
концептуальные основы, заложенные в природу существования и развития финансово-хозяйственной деятельности корпоративного объединения.

Доминируют при анализе цели и адресности консолидированной отчетности. Поскольку она должна стать основным источником информации при принятии решений, прежде всего в области приобретения акций или облигаций группы компаний, то в отчетности должны получить полное отражение данные о финансовом состоянии группы, результатах финансово-хозяйственной деятельности и денежных потоках внутри группы и при взаимоотношениях с партнерами. В этой связи в консолидированной отчетности должна быть видна динамика активов, обязательств, доходов и расходов, включая прибыль и убытки, изменения в акционерном капитале группы предприятий.

Предварительным этапом анализа консолидированной отчетности является оценка правильности определения параметра консолидации и правомерности включения предприятий в состав консолидированной группы с учетом действующей отечественной законодательной и нормативной базы и требований МСФО.

При анализе консолидированной отчетности необходимо учесть следующие факторы:

долю и степень организационно-функционального и финансового влияния на конкретные предприятия;
объекты и субъекты консолидации;
влияние учетной политики взаимосвязанных организаций на консолидированную отчетность.

Объектом анализа консолидированной отчетности должны стать показатели, определенные как минимальный перечень статей, которые должны быть представлены в консолидированной отчетности (пункт 68 МСФО 1 «Представление финансовой отчетности»):

здания, машины и оборудование;
инвестиционная собственность;
нематериальные активы;
финансовые активы, включая инвестиции, учитываемые методом долевого участия;
торговая и прочая дебиторская задолженность;
денежные средства и их эквиваленты;
биологические активы;
запасы;
резервы;
торговая и прочая кредиторская задолженность;
финансовые обязательства, исключая торговую и прочую кредиторскую задолженность и резервы;
активы и обязательства для расчета текущего налога на прибыль;
отложенные налоговые активы и обязательства согласно МСФО 12;
доля меньшинства, представляемая в разделе акционерного капитала;
уставный капитала и резервы, относящиеся к акционерам материнской компании.

Если в корпоративной структуре появляется положительный показатель гудвилла, то его величина отражается отдельной строкой в составе активов консолидированного баланса.

Для каждой группы акционерного капитала необходимо проанализировать:

количество первоначально выпущенных акций;

Количество выпущенных и полностью оплаченных акций, количество выпущенных, но не оплаченных акций или не полностью оплаченных;

номинальная стоимость акций;
выверка акций, выпущенных в отчетный период;
права, привилегии и ограничения, предписанные для отдельных групп акционеров, прежде всего ограничения на распределение дивидендов и оплату капитала;
доли собственности в акционерном капитале группы, принадлежащие материнской компании, дочерним и ассоциированным обществам.

При анализе консолидированной отчетности специфическим направлением анализа является оценка доли меньшинства, т.е. той части чистых активов группы, которыми не владеют акционеры материнской компании (прямо или через других акционеров). Эта часть активов принадлежит монетарных акционерам. При прямом владении этот анализ не вызывает затруднений, а при косвенном – должен специально рассчитываться с учетом перекрестного владения акциями.

При анализе консолидированной отчетности используются те же методы, что и при анализе отчетности отдельного юридического лица (вертикальный, горизонтальный, метод сравнений и факторного анализа).

7.3. Особенности анализа баланса консолидированной отчетности

Поскольку консолидированная бухгалтерская отчетность является дополнительной информацией, то для материнской компании она становится дополнением и расширением данных, характеризуя имущество, которое принадлежит дочерним компаниям и не входит в отчетность материнской.

При анализе консолидированного баланса выделяются те статьи, которые отражают взаимные внутригрупповые операции, что позволяет исключить повторный счет и искусственное завышение статей баланса.

Целесообразно выделить три группы статей, которые подлежат элиминированию:

суммы собственного капитала и долгосрочных финансовых вложений с выделением доли меньшинства; включая задолженность по еще невнесенным в уставный капитал взносам;
статьи, связанные с текущими расчетами, включая авансы полученные и выданные, взаимную дебиторскую и кредиторскую задолженность, расходы и доходы будущих периодов;
займы компаний, входящие в группу, ценные бумаги, учтенные как долго- и краткосрочные финансовые вложения;
другие операции (непредвиденные).

При анализе баланса необходимо:

пояснить, какой вид консолидации использовался;
выявить, на какой основе произошло объединение предприятий в группу;
показать взаимосвязь и взаимодействие членов группы.

Анализ консолидированного баланса проводится совестно с анализом баланса материнской и дочерних компаний, т.к. одним из направлений анализа становится определение структуры капитала и имущества в обществе. Финансовые коэффициенты рассчитываются в целом по компании, отдельно по материнской, а также определяет их разброс по дочерним.

При анализе консолидированного баланса рассчитываются следующие группы финансовых коэффициентов:

показатели имущественного положения группы предприятий;
показатели оценки структуры источников финансирования средств (капитала) группы;
коэффициенты ликвидности группы;
коэффициенты финансовой устойчивости группы;
показатели деловой активности группы.

Если консолидированный баланс составляется для группы предприятий впервые, то особое внимание уделяется анализу различий в учетной политике головной (материнской) и дочерних компаний, в первую очередь в принятых методах оценки активов, и так же инвестициям головной компании в дочерние общества. Приведение учетной политики к единым позициям позволяет осуществить процедуру консолидации и определить деловую репутацию дочерних организаций.

При повторном составлении консолидированного баланса особое внимание приходится обращать:

на обоснование объектов полного или частичного элиминирования;
на определение изменений в оценке деловой репутации (гудвилла);
на учет доли меньшинства;
на учет дивидендов, выплаченных из прибыли до объединения;
на выделение привилегированных акций и расчетов по ним.

7.4. Анализ консолидированного отчета о прибылях и убытках

При анализе отчета о прибылях и убытках необходимо, во-первых, определить долю дочерних общество в финансовых результатах группы. Для этого рассчитывается доля меньшинства в прибылях (убытках) дочерних компаний, а как итог определяется чистая прибыль, причитающаяся материнской компании.

Финансовый результат деятельности объединяющей компании в значительной мере зависит от способа объединения компании. В случае слияния предприятий стоимость объединенной компании часто превышает суммарную стоимость двух компаний, т.е. возникает экономия в результате увеличение масштаба производства. Это нормальная тенденция, т.к. любое слияние преследует цель увеличения доходов акционеров.

В МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» (п.п. 78-95) определены требования к раскрытию информации о прибылях и убытках группы предприятий.

Материнская компания должна представить в консолидированной отчетности объем выручки группы, финансовые издержки, долю прибыли (убытка), принадлежащий ассоциированной компании, учитывают посредством использования метода долевого участия; расходы по налогообложению, чистую прибыль и убытки группы. В форме также показывается сумма чистой прибыли или убытка, приходящихся на долю миноритарных акционеров, а также отдельно долю материнской компании. Важно, что в требованиях МСФО установлено требование раскрытия природы компонентов доходов и расходов, т.е. предполагается обоснование их признания и причин возникновения, что требует использования при составлении отчета о прибылях и убытках методов факторного анализа.

В рамках отчета о прибылях и убытках представляется информация о сумме подлежащих распределению дивидендов и величине дивидендов, приходящихся на одну акцию.

Поскольку слияние компаний часто приводит к росту их стоимости, т.е. превышает суммарную стоимость сливающихся компаний, то эта информация обязательно приводится в консолидированном отчете о прибылях и убытках. Кроме того, в пояснениях часто дается прогноз роста текущей доходности акций, т.е. чистой прибыли на одну акцию.

Типичными являются следующие этапы формирования консолидированного отчета о прибылях и убытках:

Преобразование данных индивидуальных отчетов о прибылях и убытках для проведения консолидации, включая:

а) агрегирование показателей индивидуальных отчетов (постатейное суммирование показателей отчетов участников группы;

б) элиминирование показателей, включая продажи внутри группы, в том числе с применением трансфертного ценообразования; внутри групповой нереализованной прибыли и прочих внутригрупповых операций);

Процедуры, связанные с признанием специфических показателей консолидированной отчетности о прибылях и убытках, включая:

а) расчет доли меньшинства в чистом финансовом результате группы;

б) признание расходов в случае обесценения гудвилла;

Возможная реклассификация и трансформация данных в соответствии со стандартом консолидации;

Формирование консолидированного отчета о прибылях и убытках как агрегированного отчета и пояснений к нему.

Вопрос 1. Методы анализа сводной (консолидированной) отчетности.

Понятия «сводная отчетность» и «консолидированная отчетность» не являются идентичными. Эти формы отчетности различаются не только по назначению, технике составления, кругу пользователей, но и концептуально. Сводная отчетность составляется в рамках одного собственника или для статистического обобщения данных, а консолидированная - несколькими собственниками по совместно контролируемому имуществу.

В приказе № 112 Минфина России от 30 декабря 1996 г. «О методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности» даны развернутая характеристика общих положений сводной (консолидированной) отчетности, порядок ее составления и представления, правила объединения показателей бухгалтерской отчетности головной организации и дочерних обществ, правила включения данных о зависимых обществах в сводную бухгалтерскую отчетность, а также разработаны правила составления пояснений к сводному бухгалтерскому балансу и сводному отчету о прибылях и убытках.

В приказе №112 сводная отчетность характеризуется как «система показателей, отражающих финансовое положение на отчетную дату и финансовые результаты за отчетный период группы взаимосвязанных организации».

При составлении консолидированной отчетности ставится цель: элиминировать (исключить) влияние вышеперечисленных факторов (искажающих данные отчетности) на показатели деятельности группы в целом.

Общая идея консолидации очень простая по своей сути. Имеется группа предприятий, взаимосвязанных в экономическом и финансовом плане, но являющихся самостоятельными юридическими лицами. Необходимо составить консолидированную отчетность, позволяющую получить представление о финансовом состоянии и результатах деятельности группы в целом. При этом каждое юридически самостоятельное предприятие, входящее в состав корпоративной группы, обязано вести собственный бухгалтерский учет и оформлять его результаты в виде собственной финансовой отчетности.

Вопросы порядка составления, структуры и назначения консолидированной отчетности отражаются в нескольких Международных стандартах финансовой отчетности. Наиболее важными по проблемам консолидированной отчетности являются стандарты: 22 «Объединение компаний» (IAS «Business Combinations»); 25 «Учет инвестиций» (IAS 25 «АссоuntingforInvestments»); 27 «Сводная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочерние компании» (IAS 27 «ConsolidatedFinancialStatementsand АссоuntingforInvestmentsinSubsidiaries»); 28 «Учет инвестиций в ассоциированные предприятия» (IAS 28 «АссоuntingforInvestmentsinAssociates»), 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности».

Одним из наиболее сложных стандартов является МСФО 22 «Объединение компаний». Целью данного стандарта является описание методологических проблем бухгалтерского учета при объединении компаний. В нем разбираются примеры приобретения одного предприятия другим, а также ситуации, когда невозможно определить предприятие-покупателя. В этом же стандарте рассматриваются вопросы определения стоимости приобретения, ее распределения между приобретаемыми идентифицируемыми активами и обязательствами предприятия, проблемы учета возникающей положительной или отрицательной деловой репутации, ее дальнейшей амортизации.

В международных стандартах финансовой отчетности приведены и все основные определения.

Консолидация - обобщение коммерческих и финансовых результатов группы предприятий, рассматриваемых в качестве единой хозяйственной единицы.

Группа (корпорация) - объединение предприятий (компаний), не являющееся юридическим лицом и состоящее из холдинговой (головной) компании и всех ее дочерних предприятий, которые в свою очередь являются юридическими лицами.

Материнская компания (холдинговая компания, основное общество) - держатель контрольного пакета акций дочерних или других предприятий, контролирует деятельность одной или нескольких дочерних компаний. Обязана составлять сводную (консолидированную) финансовую отчетность.

Контрольный пакет акций (более 50% обыкновенных акций по номинальной стоимости с правом голоса) обеспечивает решение вопросов распределения доходов, назначения всех или большинства членов правления или совета директоров контролируемого предприятия.

Дочерняя компания (общество) признается таковой, если другая компания, называемая материнской, в результате преобладающего участия в ее уставном капитале, либо в соответствии с договором между ними, либо иным способом осуществляет существующий контроль ее деятельности, имеет возможность определять решения, принимаемые такой компанией.

Консолидированная финансовая отчетность составляется материнской компанией по всей совокупности контролируемых компаний (предприятий) и отражает имущественное финансовое положение и результаты хозяйственной деятельности всех компаний, входящих в сферу консолидации, как единого экономического целого.

Группа (сфера) консолидации - материнская компания со всеми ее дочерними компаниями.

Консолидированный баланс - сводный отчетный баланс всех компаний, входящих в данную сферу консолидации. Составная часть консолидированной финансовой отчетности.

Результаты дочерней компании включаются в консолидированный отчет о прибылях и убытках начиная с даты приобретения компании и признания ее в качестве дочерней.

Сводная финансовая отчетность - финансовая отчетность группы, представленной как единая хозяйственная организация.

Контроль финансово-хозяйственной деятельности - право компании устанавливать принципы финансовой и производственной (коммерческой) деятельности другой компании с целью получения выгоды от нее.

Безусловный контроль предполагает обладание холдинговой компанией более чем 50% обыкновенных акций дочернего предприятия, косвенный - при меньшей доле участия с возможностью дополнительного влияния.

Совместный контроль - контроль деятельности предприятия (компании), подлежащего консолидации, осуществляемый совместно двумя или несколькими другими компаниями.

Объединение компаний - соединение самостоятельных предприятий в единую экономическую единицу в результате слияния пли вследствие приобретения контроля одним предприятием над нетто-активами и производственной деятельностью другого предприятия.

Покупка (приобретение) - такое объединение предприятий, при котором одно из предприятий, называемое покупателем, получает контроль над нетто-активами и производственной деятельностью другого предприятия, покупаемого в обмен на передачу активов, принятие обязательств или выпуск акций.

Слияние, или объединение, долей капитала - такое объединение предприятий, при котором акционеры объединенных предприятий осуществляют контроль над всеми или почти всеми общими нетто-активами и производственной деятельностью для совместного разделения риска и получаемой прибыли объединенных предприятий, так что ни одна из сторон не может быть определена как приобретающая.

Контроль - полномочия, позволяющие осуществлять руководство финансовой и производственной деятельностью предприятия с целью получения прибыли. Доля меньшинства (доля миноритарных акционеров), владеющего менее чем 50% акций,- часть чистых результатов деятельности и чистых активов дочернего предприятия, приходящаяся на долю, которой материнское предприятие не владеет прямо или косвенно через дочерние предприятия.

Справедливая стоимость- сумма, по которой актив может быть обменен или обязательство погашено заинтересованными осведомленными сторонами в предстоящей в ближайшее время сделке.

Дата покупки (приобретения) - дата установления контроля над нетто-активами и производственной деятельностью приобретаемого предприятия.

В российском законодательстве также отражаются вопросы, связанные с определением тех или иных понятий и терминов консолидированной отчетности. В соответствии со ст. 105 ГК РФ дочерним признается хозяйственное общество, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитане, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (товарищества). Основное общество (товарищество), которое имеет право давать дочернему обществу обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний. В случае несостоятельности дочернего общества по вине основного общества (товарищества) последнее несет субсидиарную ответственность по его долгам.

В ст. 106 ГК РФ дано определение зависимого хозяйственного общества, которое признается таковым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более 20% голосующих акций акционерного общества или 20% уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.

Группа лиц - это совокупность юридических или юридических и физических лиц, применительно к которым выполняется одно или несколько условий: лицо или несколько лиц совместно в результате соглашения (согласованных действий) имеют право прямо или косвенно распоряжаться (в том числе на основании договоров купли-продажи, доверительного управления, договоров о совместной деятельности, поручения или иньях сделок) более чем 50% общего числа голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал юридического липа. Под косвенным распоряжением голосами юридического лица понимается возможность фактического распоряжения ими через третьих лиц, по отношению к которым первое лицо обладает указанным правом или полномочием;

Между двумя или более лицами заключен договор, которым предоставлено право определять условия ведения предпринимательской деятельности одного или нескольких участников договора или иных лиц либо осуществлять функции их исполнительного органа;

Лицо имеет право назначения более 50% состава исполнительного органа и (или) совета директоров (наблюдательного совета) юридического лица;

Одни и те же физические лица представляют более 50% состава исполнительного органа и (или) совета директоров (наблюдательного совета) двух и более юридических лиц.

Прямой контроль трактуется как возможность юридического или физического лица определять решения, принимаемые юридическим лицом, посредством одного или нескольких действий:

Распоряжения, в том числе совместно с иными лицами в результате соглашения (согласованных действий), более чем 50% общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал юридического лица;

Получения права определять, в том числе совместно с иными лицами, условия ведения предпринимательской деятельности юридического лица или осуществлять функции его исполнительного органа;

Получения права назначать более 50% состава исполнительного органа и (или) совета директоров (наблюдательного совета) юридического лица;

Участия совместно с одними и теми же физическими лицами в исполнительном органе и (или) совете директоров (наблюдательном совете) двух и более юридических лиц с представлением более 50% состава их органа управления

Определение контроля, установленное в современном российском законодательстве, является ключевым при выяснении того, необходимо ли составлять консолидированную отчетность.

Вместе с тем в российском законодательстве отсутствует понятие материнской компании, эквивалентом которого в ГК РФ выступает в одних случаях основное общество (товарищество), а в других - преобладающее общество либо центральная компания в финансово-промышленных группах.

Способ включения в сводную отчетность группы данных дочерних и зависимых обществ

Тип подчиненного общества и вид инвестирования	Степень влияния материнской (основной) компании	Способ включения в консолидированную отчетность
1 . Дочернее общество (если головная организация имеет более 50% голосующих акций АО или более 50% уставного капитала 000)	Решающее влияние, полный контроль	Полное консолидирование
2. Совместное общество	Совместный контроль и влияние	Метод пропорционального консолидирования (консолидирование квот)
3. Зависимое общество (если головная организация имеет от 20 до 50% голосующих акций АО или от 20 до 50% уставного капитала ООО)	Значительное влияние	Метод консолидирования доли в капитале
Финансовые вложения в капитал материнской компании (разовые или постоянные)	Длительные отношения при отсутствии значительного влияния или наличие влияния в связи с приобретением доли в обществе с целью продажи	Общий порядок, предусмотренный для финансовых вложений

Другие вопросы составления консолидированной отчетности дополняются и конкретизируются в Федеральном законе от 30 ноября 1995 г. № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах».

Косвенный контроль рассматривается как возможность юридического или физического лица определять решения, принимаемые юридическим лицом, через третьих лиц, по отношению к которым первое обладает одним или несколькими правами или полномочиями:

Распоряжаться, в том числе совместно с иными липами в результате соглашения (согласованных действий), более чем 50% общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал юридического лица;

Определять, в том числе совместно с иными лицами, условия ведения предпринимательской деятельности юридического лица или осуществлять функции его исполнительного органа;

Назначать более 50% состава исполнительного органа и (или) совета директоров (наблюдательного совета) юридического лица;

Участвовать совместно с одними и теми же физическими лицами в исполнительном органе и (или) совете директоров (наблюдательном совете) двух и более юридических лиц, представляя более 50% состава их органа управления.

Консолидированная финансовая отчетность адресована руководству и наблюдательным советам предприятий, входящих в корпоративную семью, учредителям, а также внешним потребителям информации, таким, как существующие и потенциальные инвесторы, кредиторы, поставщики, покупатели, государство. Для внешних пользователей она выступает в качестве дополнительной информации. Для материнской компании консолидированная отчетность является своеобразным «расширением» и «дополнением» к своей отчетности.

Организация должна составлять сводную бухгалтерскую отчетность в объеме и порядке, установленных Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), по формам, разработанным головной организацией на основе типовых форм бухгалтерской отчетности.

Головная организация придерживается принятой формы сводного бухгалтерского баланса, сводного отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним от одного отчетного периода к другому. Изменение избранных форм сводного бухгалтерского баланса, сводного отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним раскрывается в пояснениях к данным формам отчетности с указанием причин, вызвавших это изменение.

Объем и порядок, включая сроки представления бухгалтерской отчетности дочерних и зависимых обществ головной организации (в том числе дополнительной информации, необходимой для составления сводной бухгалтерской отчетности), устанавливает головная организация.

Наименование каждой составляющей сводной бухгалтерской отчетности должно содержать слово «сводный» и название группы.

Головной организации целесообразно составлять сводную бухгалтерскую отчетность не позднее 30 июня следующего за отчетным года, если иное не установлено законодательством Российской Федерации или учредительными документами этой организации.

Сводную бухгалтерскую отчетность подписывают руководитель и главный бухгалтер (бухгалтер) головной организации.

По решению участников группы сводная бухгалтерская отчетность может публиковаться в составе публикуемой бухгалтерской отчетности головной организации.

В консолидированную бухгалтерскую отчетность не включаются отчеты:

1) компании, контроль над которыми можно считать временным. Например, контрольный пакет акций дочернего общества приобретается и находится в собственности материнского общества исключительно с целью его последующей продажи в недалеком "будущем;

2) дочерние общества, действующие в условиях долгосрочных непреодолимых ограничений, которые лишают их возможности (или существенным образом снижают ее) переводить денежные средства на счет материнского общества. Например, из-за валютных ограничений на зарубежных филиалах, «блокирования» банковских счетов и т.п.;

3) дочерние компании, хозяйственная деятельность которых резко отличается от характера деятельности основной материнской компании, например, банк и промышленное акционерное общество, торговое и страховое общества.

Таким образом, процедура консолидации охватывает такие расчеты, как:

Консолидация капитала;

Консолидация статей баланса, связанных с внутригрупповыми расчетами и операциями;

Консолидация финансовых результатов (прибыли или убытков) от внутригрупповой продажи продукции (работ, услуг), а также взаимных объемов продажи продукции (работ, услуг) между основным и дочерними обществами и соответствующих затрат;

Консолидация прочих взаимных (операционных и внереализационных) доходов и расходов внутри группы;

Суммы дивидендов основного и дочерних обществ.

В соответствии с международными стандартами консолидированная отчетность должна базироваться на определенных принципах и.

1. Принцип полноты. Все активы, обязательства, расходы будущих периодов, доходы будущих периодов консолидированной группы принимаются в полном объеме независимо от доли материнской компании. Долю меньшинства показывают в балансе отдельной статьей под соответствующим заголовком.

2. Принцип собственного капитала. Поскольку материнская компания и дочерние предприятия рассматриваются как единая экономическая единица, собственный капитал определяется по балансовой стоимости акций консолидируемых предприятий, а также по финансовым результатам деятельности этих предприятий и резервам.

3. Принцип справедливой и достоверной оценки. Консолидированная отчетность должна быть представлена в ясной и удобной для понимания форме и давать правдивую и достоверную картину активов, обязательств, финансового положения, прибылей и убытков предприятий, входящих в группу и рассматриваемых как единое целое.

4. Принцип постоянства использования методов консолидации и оценки и принцип функционирующего предприятия. Методы консолидации должны применяться продолжительное время при условии, что предприятие является функционирующим, т.е. не намеревается прекращать свою деятельность в обозримом будущем. Отклонения допустимы в исключительных случаях, причем они должны быть раскрыты в приложениях к отчетности с соответствующим обоснованием. Эти принципы распространяются как на формы, так и на методы составления консолидированной отчетности.

5. Принцип существенности. Данный принцип предусматривает раскрытие таких статей, величина которых может повлиять на принятие или перемену решения о финансово-хозяйственной деятельности компании.

6. Единые методы оценки. Активы, пассивы, расходы будущих периодов, прибыли и затраты консолидированной компании должны быть учтены во всей полноте. При консолидировании активы и пассивы материнской компании и дочерних предприятий были оценены по единой методологии, применяемой материнской компанией.

7. Единая дата составления. Консолидированная отчетность должна составляться на дату баланса материнской компании. Показатели отчетности дочерних предприятий также должны быть пересчитаны на дату консолидированной отчетности.

Этапы консолидирования:

Первичная консолидация производится при составлении впервые консолидированной отчетности ранее независимых предприятий и связана с приобретением инвестируемого предприятия;

Последующая консолидация производится при составлении консолидированной отчетности группы, образованной ранее и уже осуществляющей взаимные операции.

Техника и методы составления консолидированной отчетности в разных странах различны.

Выделяют два метода составления первичной консолидированной отчетности:

Метод покупки (приобретения);

Метод слияния (поглощения).

Эти методы различаются процедурно и оказывают большое влияние на совокупные финансовые результаты, представляемые в консолидированной отчетности.

Самостоятельные предприятия могут объединяться в единую экономическую единицу. Объединения могут привести к созданию нового предприятия.

Объединение может осуществляться путем покупки нетто-активов или акций другого предприятия.

Объединение может проводиться также путем слияния:

активы и обязательства одного предприятия передаются другому предприятию и первое ликвидируется;

Активы и обязательства двух предприятий объединяются в новое предприятие и два прежних ликвидируются.

Объединения бывают горизонтального, вертикального и конгломеративного типов.

Горизонтальное объединение - когда одно предприятие объединяется с другим и оба они относятся к единой отрасли производства.

Вертикальное объединение - когда сливаются предприятия, находящиеся на разных полюсах производственного процесса и взаимодействующие по схеме: «поставщик-производитель-покупатель».

Конгломеративное объединение - когда создается многопрофильное объединение из предприятий многоотраслевой принадлежности.

Сделки по объединению, при которых одно из объединяющихся предприятий приобретает контроль над другим, считаются покупкой.

Датой покупки признается дата, с которой покупатель имеет право управлять финансовой и текущей политикой приобретаемого предприятия с целью извлечения выгоды из ее деятельности. На практике такой датой является дата общего собрания акционеров.

Контроль считается установленным, когда одно из объединяющихся предприятий приобретает право на более чем половину голосов другого объединяющегося предприятия.

Дополнительные признаки контроля:

Право руководить финансовой и производственной политикой другого предприятия в соответствии с уставом или соглашением;

Право назначать или заменять большинство членов правления или равнозначного руководящего органа другого предприятия;

Если определить предприятие-покупателя трудно, можно руководствоваться дополнительными косвенными признаками покупки:

Соотношением справедливой стоимости объединяющихся предприятий (более крупное предприятие является покупателем);

Возможностью решать вопрос подбора управленческих кадров для другого предприятия (в таких случаях доминирующее предприятие является покупателем).

Иногда предприятие приобретает акции другого предприятия, но в качестве компенсации выпускает достаточно своих акций, дающих право на большее число голосов, так что контроль над объединенными предприятиями переходит к владельцам предприятия, акции которого были приобретены изначально. Такая ситуация называется обратным приобретением. Юридически предприятие, выпускающее акции, может рассматриваться как материнское, или предприятие-правопреемник, к акционерам которого переходит контроль над объединенными предприятиями. В этом случае оно становится приобретающим предприятием и получает право голоса или другие права. Считается, что предприятие, выпускающее акции, было приобретено другим предприятием; последнее считается покупателем и метод покупок применяется к активам и обязательствам предприятия, выпускающего акции.

Когда акционеры объединяющихся предприятий не создают доминирующего партнера, а объединяются, по существу, на равных условиях с целью разделения контроля над всеми или почти всеми активами и производственной деятельностью, то речь идет о слиянии.

Сущность слияния состоит в том, что приобретения не происходит и продолжается совместное разделение рисков и прибылей, которое как бы существовало до объединения хозяйственной деятельности. При слиянии хозяйственная деятельность объединенных предприятий продолжается раздельно. При объединении отдельных финансовых отчетов происходят только минимальные изменения.

Для того чтобы классифицировать сделку как слияние, а не как покупку, необходимо соблюдение 12 условий.

1. Любая из объединяющихся сторон в течение двух лет не должна быть дочерним предприятием или подразделением другого объединяющегося предприятия.

2. Каждая из объединяющихся сторон должна быть независима от других объединяющихся предприятий.

3. Объединение осуществляется в виде единой сделки в соответствии со специальным планом в течение одного года после принятия такого плана.

4. На дату завершения плана объединения одна из объединяющихся компаний выпускает только обыкновенные акции с правами, идентичными правам акций, находящихся в обращении, в обмен практически на все обыкновенные акции с правом голоса другого предприятия. Их доля должна составлять не менее 90% обыкновенных акций с правом голоса, подлежащих обмену.

5. Ни одна из объединяющихся сторон в течение двух лет до принятия плана объединения или в промежутке между его принятием и завершением не намеревается вносить изменения в структуру собственного капитала с целью повлиять на условия обмена, например, путем дополнительного выпуска акций, их распределения между существующими акционерами, обмена или изъятия из обращения.

6. Объединяющиеся предприятия после принятия плана и до его завершения покупают обыкновенные акции в обычных размерах для целей, отличных от объединения.

7. В результате обмена акциями доли владельцев обыкновенных акций остаются прежними.

10. Объединенная компания прямо или косвенно не соглашается выкупить или изъять из обращения все или часть обыкновенных акций с целью воздействия на объединение.

11. Объединенная компания не вступает в финансовые сделки с целью получения выгоды бывшими акционерами, например, не использует выпущенные для объединения акции в качестве залога по займам.

12. Объединенная компания не планирует избавиться от значительной части активов в течение двух лет после объединения, за исключением случаев сделок, обычных для объединившихся предприятий, или с целью устранения дублирования или избыточных мощностей.

Так как слияние приводит к созданию единой структуры, объединенное предприятие принимает единую унифицированную учетную политику.

При любых объединениях предприятий в финансовых отчетах следует приводить дополнительную информацию:

Названия и описание объединяющихся предприятий;

Методы учета;

Дату вступления в силу объединения для учетных целей;

Сведения о производственной деятельности, которую решено ликвидировать.

При покупке необходимо привести такие данные:

Стоимость приобретения и сумму оценки встречного удовлетворения при покупке, выплаченную или условно подлежащую выплате;

Сведения о характере и сумме резерва на перестройку и других расходах по закрытию предприятия, возникающих в результате приобретения и признанных на дату приобретения.

В финансовых отчетах следует раскрывать:

Методы учета положительной и отрицательной деловой репутации, в том числе за период амортизации;

Обоснование срока полезного использования положительной и отрицательной деловой репутации или амортизационный период для отрицательной деловой репутации;

Методы начисления амортизации;

Результаты сверки остаточной стоимости положительнойи отрицательной деловой репутации.

При слиянии в отчетности необходимо приводить дополнительные данные, касающиеся:

Описания и количества выпущенных акций наряду с процентом акций каждого предприятия, дающих право голоса, обмененных с целью объединения долей капитала;

Суммы активов и обязательств, внесенных каждым предприятием;

Сведений о доходе от продаж, другой выручке от производственной деятельности, чрезвычайных статьях и чистой прибыли или убытке каждого предприятия до даты объединения, которые включаются в чистую прибыль или убыток, отраженных в финансовых отчетах объединенного предприятия.

При покупке финансовые результаты включаются в консолидированный отчет о прибылях и убытках только с даты приобретения, а при слиянии - за весь финансовый год.

Следует отметить, что слияние является более предпочтительным для предприятий, стремящихся максимизировать показатели продаж, прибылей, активов и минимизировать расходы в результате такого объединения.

Следующий этап консолидации - консолидация отчетности предприятий, проработавших какой-то срок в составе группы.

При консолидации отчетности компаний, входящих в группу, в последующие периоды их деятельности возникают дополнительные трудности, связанные с необходимостью элиминирования статей.

Статьи, подлежащие элиминированию,- это статьи, которые исключаются из консолидированной отчетности, поскольку приводят к повторному счету и искажению финансовой характеристики деятельности группы.

Внутрифирменные операции схожи с операциями между подразделениями (отделами) внутри компании. Такие операции совершаются при торговых сделках и расчетах по ним, выдаче кредитов, получении дивидендов. Все подобные операции должны быть элиминированы при подготовке консолидированных баланса и отчета о прибылях и убытках, как и внутрифирменные остатки по расчетам.

При составлении консолидированной отчетности подлежат элиминированию следующие расчеты:

Задолженность по еще не внесенным в уставный капитал вкладам;

Авансы полученные или выданные;

Займы компаний, входящих в группу;

Взаимная дебиторская и кредиторская задолженности компаний группы (поскольку единая хозяйственная единица не может иметь дебиторской или кредиторской задолженности сама себе);

Другие активы и ценные бумаги;

Расходы и доходы будущих периодов;

Непредвиденные операции.

1) исключение промежуточных результатов, вызванных внутригрупповыми продажами;

2) амортизация деловой репутации, возникшей при создании группы;

3) амортизация отклонения справедливой стоимости активов и обязательств от их балансовой стоимости, включенного в состав данных статей при первичной консолидации;

4) выделение доли меньшинства в результатах деятельности дочернего общества.

При инвестировании менее 100% в капитал покупаемого предприятия возникает так называемая доля меньшинства. Это доля сторонних акционеров, которая в консолидированной отчетности должна отражаться отдельно от капитала группы.

Доля меньшинства и чистых активах консолидированных дочерних предприятий должна быть определена и отдельно представлена в сводном балансе. Доля меньшинства в прибылях (убытках) дочерних предприятий за отчетный период должна быть определена и отдельно представлена в Отчете о прибылях и убытках.

Доля меньшинства при этом в сводном балансе определяется расчетным путем исходя из величины капитала дочернего общества по состоянию на отчетную дату и процента не принадлежащих головной организации акций в их общем количестве. Величина капитала дочернего общества определяется как итог раздела III «Капитал и резервы» его бухгалтерского баланса за минусом статей «Фонд социальной сферы» и «Целевые финансирование и поступления».

В сводном балансе показатель доли меньшинства отражается за итогом раздела III баланса. В сводном отчете о прибылях и убытках доля меньшинства отражает величину финансового результата деятельности дочернего общества, не принадлежащую головной организации; эта доля определяется расчетно исходя из величины нераспределенной прибыли или непокрытого убытка дочернего общества за отчетный период и процента не принадлежащих головной организации голосующих акций в их общем количестве.

В сводном отчете о прибылях и убытках показатель доли меньшинства показывается отдельной статьей по вписываемой строке; доходы и расходы также выделяются отдельной статьей. Доходы и расходы группы в сводном отчете приводятся за минусом соответствующих доходов и расходов меньшинства.

Если показатель доли меньшинства в убытках дочернего общества больше показателя доли меньшинства в капитале этого общества, то на сумму разницы уменьшается величина резервного капитала (при его недостаточности - добавочного, затем уставного) дочернего общества, включаемого в сводную бухгалтерскую отчетность.

В пояснительной записке к консолидированной бухгалтерской отчетности головная организация приводит также расшифровку своих вложений в разрезе каждого зависимого общества (в разделе, посвященном финансовым вложениям):

Данные о наименовании зависимого общества,

Его юридическом адресе,

Величине уставного капитала,

Доле головной организации в общей сумме вклада, а также изложение намерений о дальнейшем участии.

Пояснительная записка к сводной отчетности содержит также объяснения тех случаев, когда показатели дочерних и зависимых обществ отражаются в сводной бухгалтерской отчетности непосредственно как финансовые вложения, к которым не применяются рассмотренные принципы и правила консолидации.

Таблица по составлению консолидированного баланса

Статьи баланса	Материнская компания		ООО »Бета> (дочернее предприятие)		Собственный капитал дочернего предприятия, принадлежащий		Элиминирование		Консолидированный баланс
Актив	Пассив	Актив	Пассив	группе (70%)	меньшинству (30%)	Актив	Пассив	Актив	Пассив
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1 . Внеоборотные активы:	129520	9830	-	-	105	4725	134730
1.1. Деловая репутация	0	0	-	-	105	-	105
1 .2. Основные средства	97532	8400	-	-	-	-	105932
1 ,3. Инвестиции в дочерние общества	4725	0	-	-	-	4725	-
14. Прочие внеоборотные активы	27263	1430	-	-	-	-	28693
2. Оборотные активы	193099	10555	-	-	-	-	203654
Баланс	322619	-	20385	-	-	-	-	-	338384	-
3. Капитал и резервы:	135078	7730	-	-	-	-	135869
3. 1 . Уставный капитал	65004	2915	2040.5	874,5	2040.5	65004
3.2. Добавочный капитал	23942	940	658	282	658	23942
33 Резервный капитал	14081	1720	1204	516	1204	14081
34. Нераспределенная прибыль прошлых лет	16476	1025	717.5	307.5	717.5	16476
3.5. Нераспределенная прибыль отчетного периода	15575	1130	791	339	16366
4 Доля меньшинства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2319
5 Прочие пассивы	187541	12655	-	-	-	-	-	200196
Баланс	-	322619	-	20385	5411	2319	-	-	-	338384

Примером составления одного из вариантов консолидированного баланса может служить схема, представленная в таблице. В ней рассматривается случай, когда анализируемая организация приобрела 70% обыкновенных акций предприятия ООО «Бета»; инвестиции основного общества в дочернее составили 4725 тыс. руб.

1. Определяется балансовая стоимость собственного капитала дочернего предприятия ООО «Бета» на дату приобретения акций материнской анализируемой организацией:

уставный капитал + добавочный капитал + резервный капитал + нераспределенная прибыль прошлых лет = 2915 + 940 + + 1720 + 1025 = 6600 тыс. руб.

2. Рассчитывается балансовая стоимость доли собственного капитала дочернего общества «Бета»:

0,70 х 6600 тыс. руб. = 4620 тыс. руб.

3. Сравнивается величина инвестиций материнской анализируемой организации в дочернее предприятие и балансовая стоимость приобретенной доли собственного капитала дочернего предприятия; рассчитывается денежная оценка деловой репутации, возникающей при консолидации:

4725 тыс. руб. - 4620 тыс. руб. = 105 тыс. руб. Эта величина отражается в активе консолидированного баланса.

4. Из консолидированного баланса группы полностью исключаются показатели по статье «Инвестиции в дочерние общества» в сумме 4725 тыс. руб.

При этом 4620 тыс. руб. элиминируются с балансовой стоимостью доли собственного капитала дочернего общества, купленной материнской организацией. Поэтому эта часть собственного капитала дочернего общества «Бета» в консолидированном балансе не отражается.

Оставшиеся 105 тыс. руб. инвестиций в дочернее предприятие отражаются в статье «Деловая репутация предприятия» консолидированного баланса.

5. Определяется доля меньшинства, которая включает две составляющие:

30% балансовой стоимости собственного капитала дочернего предприятия, т.е. 0,30 х 6600 тыс. руб. = 1980 тыс. руб.;

30% от прибыли, полученной дочерним предприятием после продажи его акций материнской анализируемой организации, т.е. «послепродажная» прибыль (отчетного периода) = 0,30 х 1130 = 339 тыс. руб.

Таким образом, доля меньшинства составляет 1980 тыс. руб.+ 339 тыс. руб. = 2319 тыс. руб. Эта сумма отражается в консолидированном балансе отдельной строкой пассива.

6. Определяется нераспределенная прибыль отчетного года материнской организации: 0,70 х 1 130 тыс. руб. = 791 тыс. руб. В консолидированном балансе чистая прибыль отчетного периода суммируется с чистой прибылью самой материнской организации: 791 тыс. руб. + 15575 тыс. руб. = 16366 тыс. руб.

7. Все остальные статьи балансов и материнской анализируемой организации, и ООО «Бета» суммируются.

Как видно из таблицы 9.2 консолидированный баланс по своей структуре практически ничем не отличается от исходных балансов "материнской организации и дочернего предприятия. А это значит, что последовательность и методика анализа консолидированного баланса такая же, как анализ обычного баланса. Особенностью анализа консолидированной отчетности является то, что добавляется аналитический этап, в ходе которого нужно пояснить, какой вид консолидации отчетности использовался, на каких условиях произошло объединение предприятий в группу, охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы. Ну и, конечно же, необходим (финансовый анализ не только консолидированной отчетности, но и исходных форм финансовых отчетов материнской организации и дочерних предприятий.

Консолидированная отчетность не является отчетностью юридически самостоятельного предприятия. Ее целью является получение общего представления о результатах деятельности корпоративной семьи. Она имеет явную информационную и аналитическую направленность;

Результаты сделок между членами корпоративной семьи не включаются в консолидированную бухгалтерскую отчетность. В ней показывают только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с внешними контрагентами. Любые внутригрупповые финансово-хозяйственные операции идентифицируются и исключаются в процессе консолидации. Консолидация не является простым суммированием одноименных статей финансовой отчетности компаний группы;

Отчеты группы содержат сводную информацию о результатах деятельности и финансовом положении каждой компании, входящей в объединение. Это значит, что прибыль одной дочерней компании может «скрывать» убытки другой, а прочное финансовое положение одной дочерней компании может «скрывать» потенциальную неплатежеспособность другой;

Если группа состоит из компаний, работающих в различных видах бизнеса, то консолидированная отчетность по данной группе может не раскрывать отдельных важных деталей, когда отсутствует дополнительная информация о каждом сегменте деятельности группы.

Список использованной литературы:

1. 1.Гражданский Кодекс РФ

2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете от 21.11.1996г. 129-ФЗ

5. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" , утвержденное приказом Минфина РФ от 06.07.99 N 43н. (ПБУ 4/99),

6. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н. О формах бухгалтерской отчетности организаций

7. "Порядок ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса финансов промышленной группы", утвержденный Постановлением Правительства РФ от 09.01.1997 N 24

8. Дымова И.А. Международные стандарты бухгалтерского учета. М.: Главбух, 2004.

9. Матвеев А.А. , Суйц В.П. Консолидированная отчетность: методика и практика: Учебно-практическое пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.

10. Нидлз Б., Андерсон Х., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. 2-е изд., стереотип. М.: Финансы и статистика, 2004.

11. СелезневаН.Н., СкобелеваИ.П. Консолидированная бухгалтерская отчетность: Учебное пособие для вузов- М.: ЮНИТИ ДАНА, 2003.

12. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2004.