Клиринговая валюта. Опыт применения валютных клирингов за рубежом
Вмешательство государства в сферу международных расчетов проявляется в периодическом использовании валютных клирингов -- соглашений между правительством двух и более стран об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств. Валютный клиринг отличается от внутреннего межбанковского клиринга. Во-первых, зачеты по внутреннему клирингу между банками производятся в добровольном порядке, а по валютному клирингу -- в обязательном: при наличии клирингового соглашения между странами экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу. Во-вторых, по внутреннему клирингу сальдо зачёта немедленно превращается в деньги, а при валютном клиринге возникает проблема погашения сальдо.
Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно-экономического положения страны:
выравнивание платежного баланса без затрат золотовалютных резервов;
получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;
ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на прекращение платежей Германией английским кредиторам в 30-х годах);
безвозвратное финансирование страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.
Характерной чертой валютных клирингов является замена валютного оборота с заграницей расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств. Клиринг -- главный, но не единственный вид платежного соглашения. Платежные соглашения между государствами регулируют разнообразные вопросы международных расчетов, в частности порядок использования валютных поступлений, состояние платежного баланса и его отдельных статей, взаимное предоставление валют для текущих платежей, режим ограниченной конвертируемости валют и т.д.
Формы клирингов разнообразны и могут быть классифицированы по следующим основным признакам:
в зависимости от числа стран-участниц различаются односторонние, двухсторонние, многосторонние и международные клиринги. Односторонний клиринг нежизнеспособен. Об этом свидетельствует опыт Италии, которая ввела односторонний клиринг по отношению к Великобритании в начале 30-х годов. В результате итальянские экспортеры предпочитали получать фунты стерлингов, минуя клиринговый счет, а импортеры -- расчеты по клирингу, внося в свой банк лиры и освобождая себя от необходимости покупать английскую валюту. В итоге образовалась крупная односторонняя задолженность Банка Италии англичанам. Более распространены двухсторонние клиринги, при которых счета ведутся в обеих странах. При этом применяются принятые в международной практике формы расчетов (инкассо, аккредитив, перевод и др.), но импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а экспортеры взамен инвалютной выручки получают национальную валюту. Зачет взаимных требований и обязательств осуществляют банки, ведущие клиринговые счета. Многосторонний клиринг включает три и более страны. Примером служит ЕПС. Международный клиринг не создан, хотя проект его был разработан Дж. М. Кейнсом в 1943 г.;
по объему операций различаются полный клиринг, охватывающий до 95% платежного оборота, и частичный, распространяющийся на определенные операции;
по способу, регулирования сальдо клирингового счета различаются клиринги:
со свободно конвертируемым сальдо;
с условной конверсией, например по истечении определенного периода после образования сальдо;
неконвертируемые, сальдо, по которым не может быть обменено на иностранную валюту и погашается в основном товарными поставками.
Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная счетная валютная единица. С экономической точки зрения безразлично, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта. При расчетах через валютный клиринг деньги выполняют функции меры стоимости и средства платежа. При взаимном зачете требований без образования сальдо деньги выступают как идеальные. При клиринговых расчетах возникают две категории--валютного риска замораживание валютной выручки при неконвертируемом клиринге и потери при изменении курса. Объемы товарооборота и клиринга практически никогда не совпадают. Возможны различные их сочетания в зависимости от вида клиринга. При частичном клиринге товарооборот превышает объем клиринговых расчетов; при полном клиринге -- наоборот, так как по клирингу проходят текущие и финансовые операции платежного баланса, включая сделки с ценными бумагами.
Валютные клиринги оказывают двоякое влияние на внешнюю торговлю. С одной стороны, они смягчают негативные последствия валютных ограничений, давая возможность экспортерам использовать валютную выручку. С другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной в отдельности, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение. Поэтому для экспортеров валютный клиринг невыгоден. К тому же вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортеры ищут пути обхода валютных клирингов. В их числе: манипуляции с ценами в форме занижения контрактной цены в счете-фактуре (двойной контракт) с тем, чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортера, минуя органы валютного контроля; отгрузка товаров в страны, с которыми не заключено клиринговое соглашение; кредитование иностранного покупателя на срок, рассчитанный на прекращение действия клирингового соглашения.
Многосторонний валютный клиринг отличается от двухстороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, охваченными клиринговым соглашением.
это расчетные валютные единицы. В них ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа (в рамках которых предусмотрено строгое балансирование-уравнивание взаимного товарооборота по стоимости). Клиринговые валюты функционируют исключительно в безналичной форме - в виде бухгалтерских записей на банковских счетах. Их источником является взаимное кредитование поставок товаров и оказание услуг странами-участницами платежного соглашения.
- - Централизованная и компьютеризированная система урегулирования взаимных расчетов между членами палаты. В Великобритании хорошо известна под названием Ассоциации систем клиринговых платежей...
Словарь бизнес терминов
- - Market Clearing Price - равновесная рыночная...
Словарь бизнес терминов
-
Словарь юридических терминов
-
Словарь юридических терминов
- - Учреждение, в котором производится взаимозачет требований различных банков друг к другу...
Экономический словарь
-
Большой бухгалтерский словарь
- - это расчетные валютные единицы. В них ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа...
Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике
- - ...
- - расчетные валютные единицы, в которых ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа. К.в. функционируют исключительно в...
Большой юридический словарь
- - деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Является в соответствии с Законом РФ "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. одним из видов...
Большой юридический словарь
-
Словарь депозитарных терминов
- - Организация, осуществляющая клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление клиринговой деятельности, выданной Федеральной...
Словарь депозитарных терминов
- - валютная единица, используемая в клиринговых расчетах; в ней ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа...
Большой экономический словарь
- - "... - деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним..." Источник: Федеральный закон от 22.04...
Официальная терминология
- - ...
Энциклопедический словарь экономики и права
- - 1) валюта страны, в которой центральные банки других стран накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов...
Энциклопедический словарь экономики и права
"Валюта клиринговая" в книгах
ВАЛЮТА
Из книги Не служил бы я на флоте… [сборник] автора Бойко Владимир НиколаевичВАЛЮТА 1979 год. Впервые нам выдали боны для отоваривания в валютных магазинах. В ближайший выходной рванули в Мурманск и накупили сигарет иностранных, виски и прочую иностранную лабуду. Все «вдовцы» – так звали офицеров и мичманов, у которых жены выехали на лето в
Валюта
Из книги Наблюдая за китайцами. Скрытые правила поведения автора Маслов Алексей АлександровичВалюта Сегодня никаких проблем с обменом валюты в Китае не существует. Вы можете обменять любую свободно конвертируемую валюту в любом крупном банке: Bank of China, Agricultural Bank, Bank of Construction и в других. Вы также можете обменять валюту в гостинице, причем это будет значительно
автора Норман Питер2. Клиринговая палата – центральный контрагент нового времени 2.1. Уникальное конкурентное преимущество центрального контрагента Когда после банкротства Lehman Brothers чуть было не рухнула вся международная финансовая система, участники рынка и регуляторы вспомнили
Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер6. Лондонская продуктовая клиринговая палата 6.1. Клиринг для получения прибыли В 1880-е годы лондонская Минсинг-лейн была царством профессионалов своего дела. Тогда, как и десятилетия спустя, это был центр товарной торговли Лондона.Узкая улица, избегавшая пышности
6.3. Лондонская продуктовая клиринговая палата: сахар и связи с Германией
Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер6.3. Лондонская продуктовая клиринговая палата: сахар и связи с Германией Когда в 1887–1888 годах Гамбург учредил свои фьючерсные рынки и клиринговую палату для операций с кофе и сахаром, логично было предположить, что Лондон не замедлит сделать то же самое. Кофе был
6.5. Лондонская продуктовая клиринговая палата и Первая мировая война
Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер6.5. Лондонская продуктовая клиринговая палата и Первая мировая война В канун нового, 1913 года The Times опубликовала статью, посвященную Лондонской продуктовой клиринговой палате, в которой подчеркивались ее внушительные прибыли и удовлетворительные выплаты дивидендов
6.6. Лондонская продуктовая клиринговая палата: нерешительное возрождение
Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер6.6. Лондонская продуктовая клиринговая палата: нерешительное возрождение Война потрясла казавшиеся незыблемыми многолетние торговые основы. Была подорвана довоенная международная монетарная система на основе золотого стандарта, заложившая в период до 1914 года
7.1. Клиринговая ассоциация Миннеаполиса
Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер7.1. Клиринговая ассоциация Миннеаполиса В 1888 году, через три недели после того, как Лондонская продуктовая клиринговая палата открыла свой бизнес, ею было получено предложение из-за океана. Совет был извещен о том, что «ведущие мукомолы Миннеаполиса» предлагают
7.5. Клиринговая корпорация Товарной биржи
Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер7.5. Клиринговая корпорация Товарной биржи В начале ноября 1925 года было объявлено, что 141 компания владеет 680 акциями Клиринговой корпорации Товарной биржи (BOTCC), а ее оплаченный капитал составляет чуть менее 1,6 млн долл. Три недели спустя ее управляющим был назначен
11.5. Опционная клиринговая корпорация (OCC)
Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер11.5. Опционная клиринговая корпорация (OCC) Для Опционной клиринговой корпорации в Чикаго 1999 год стал таким же переломным, как для DTC и NSCC. Однако в случае OCC стимулом для изменений послужили антимонопольная служба и орган регулирования рынка опционов.В ноябре 1998 года
19.3. Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация и LCH.Clearnet объявляют о слиянии
Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер19.3. Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация и LCH.Clearnet объявляют о слиянии Переговоры о слиянии между группой LCH.Clearnet и DTCC продолжались шесть месяцев, после чего стороны подписали предварительное соглашение по сделке.Согласно опубликованному 22 октября
2. Клиринговая палата – центральный контрагент нового времени
Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер2. Клиринговая палата – центральный контрагент нового времени 1. Более подробно об этом см. в разделе 2.5.2. 2 023 838 000 сделок в 2008 году, включая сделки по производным биржевым инструментам, электроэнергии, перевозкам, межбанковским процентным свопам, ценным бумагам,
6. Лондонская продуктовая клиринговая палата
Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер6. Лондонская продуктовая клиринговая палата 1. Mincing Lanein Feeble Form. A Proposed Innovation. Financial Times, 13 февраля 1888 года.2. Составить общую картину ранних дней существования Лондонской продуктовой клиринговой палаты непросто. Информация о том периоде обрывочна. Пять томов протоколов
Клиринговая деятельность
Из книги Расходы организации: бухгалтерский и налоговый учет автора Уткина Светлана АнатольевнаКлиринговая деятельность Расходы налогоплательщика в виде гарантийных взносов, перечисляемых в специальные фонды, создаваемые организациями в соответствии с требованиями законодательства РФ, предназначенные для снижения рисков неисполнения обязательств по сделкам
Валюта
Из книги Будапешт и пригороды. Путеводитель автора Бергманн ЮргенОсобым видом считается клиринговая валюта, которая в мировой практике, особенно в странах Азии и Африки, обслуживает такую форму взаимных расчетов, как валютный клиринг. Под валютным клирингом понимается межправительственное соглашение о взаимном зачете требований и обязательств в валюте, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг. Клиринговая валюта- специальные расчетные единицы, применяемые во внешней торговле на основе межправительственного соглашения двух или нескольких государств. Клиринговая валюта применяется в безналичной форме, в виде бухгалтерских записей на счетах банков стран, подписавших клиринговое соглашение. Валюта клиринга может быть любой. На практике применяется либо валюта одной из стран- участниц клирингового соглашения, либо валюта третьей страны. В СССР клиринговые валюты широко использовались при расчетах по внешнеторговым сделкам. С 1 января 1999 Банк России прекратил действие официальных курсов клиринговых и расчетных валют. Для целей учета, налогообложения и таможенных платежей по операциям со всеми клиринговыми и расчетными валютами стали использоваться официальные курсы соответствующих базовых свободно конвертируемых валют, установленные Центральным банком РФ. Единичный тип является фундаментальной формой клиринга и исполнения. Данный тип клиринга используется, как правило, при торговле реальными товарами. За заключением сделки должна следовать поставка реального товара. К примеру, после заключения сделки покупатель ценной бумаги переводит наличные деньги или их эквивалент в доступную для продавца форму. Продавец держит ценные бумаги в форме, пригодной для поставки покупателю. Затем две стороны договариваются об использовании некоторого механизма, позволяющего обменять бумаги на деньги. Полный клиринг. Система, в рамках которой клиринговый центр является посредником и гарантирует все сделки, типична для современных фьючерсных рынков. Такая система называется полным клирингом. Системы полного клиринга происходят от японских рисовых бирж XVIII века и европейских кофейных бирж XIX века и были впервые приняты в США Торговой Палатой Миннеаполиса (в настоящее время Миннеаполисская Зерновая Биржа) в 1891 году. Крупнейшая фьючерсная биржа США, СВОТ, приняла систему полного клиринга в 1925 году. Прямое урегулирование. Простейшая и старейшая форма клиринга - это прямое урегулирование (расчет), двустороннее удовлетворение контрактных обязательств между сторонами контракта. Прямое урегулирование может происходить тремя способами: 1. Поставка товара по истечении срока контракта 2. Прямая компенсация - ликвидация контрактных обязательств денежной выплатой. Контракт в таком случае перепокупается у изначального покупателя продавцом. Выплата в данном случае равняется стоимости контракта при подписании минус стоимость контракта в момент перекупки. 3. Неисполнение контракта - ситуация, когда при истечении срока контракта одна из сторон не желает или не в состоянии исполнить свои обязательства. Расчет по контракту происходит через суд или согласно правилам данной биржи в отношении арбитража. Двумя важными преимуществами системы полного клиринга над прямым и круговым урегулированием являются следующие 1. Участники торгов не должны волноваться о личности своих партнеров. 2. Участники торгов могут ликвидировать свои позиции, вступая в компенсирующие сделки без согласия исходного партнера и даже не ставя его в известность. Валюта баланса – это сумма актива и пассива баланса.
В рамках клирингового соглашения все расчёты между физическими и юридическими лицами из стран-участниц соглашения ведутся в клиринговой валюте путём безналичного зачёта взаимных обязательств и требований. Платежи с клиринговых счетов ведутся в каждой стране в её валюте с пересчётом валюты клиринга в национальную валюту по курсу соответствующей страны, если иное не оговорено в соглашении о валютном клиринге .
Порядок расчётов в клиринговой валюте следующий: импортёры и другие должники одной страны, имеющие денежные обязательства перед юридическими и физическими лицами другой страны, вносят соответствующие суммы в национальной валюте по курсу к клиринговой валюте на клиринговый счёт банка страны-контрагента, открытый в банке данной страны. Выплаты контрагентам другой стороны (например, экспортёрам) производятся в клиринговой валюте с остатка средств на клиринговом счёте в соответствующем банке . При отсутствии остатка средств в валюте клиринга в зависимости от условий клирингового соглашения кредиторам (например, экспортёрам) либо приходится ждать, пока на счёте появятся средства в валюте клиринга, либо предоставляется технический кредит в этой валюте .
Примеры клиринговых валют
Страны-участницы клирингового соглашения | Период действия | Валюта клиринга |
---|---|---|
Двухсторонние соглашения СССР и социалистических стран | 1950-1963 годы | Советский рубль |
СССР - Финляндия | 1945-1990 | Рубль |
Двухсторонние соглашения: Болгария - Индия, Польша - Индия, СССР - Индия | 1970-е годы | Индийская рупия |
СССР - Пакистан | 1970-е годы | Пакистанская рупия |
Болгария - Шри-Ланка | 1970-е годы | Британский фунт стерлингов |
СССР - Китай | 1970-е годы | Швейцарский франк |
СССР - Югославия | 1970-е годы | Доллар США |
Одной из форм международных расчетов являются валютные клиринги - расчеты, основанные на обязательном зачете взаимных требований и обязательств стран. Международный (валютный) клиринг отличается от национального (внутреннего) клиринга, появившегося в середине XVIII в. (Лондонская расчетная палата с 1775 г.).
Во-первых, зачеты по внутреннему клирингу производятся в добровольном порядке, а по валютному клирингу - в обязательном: при наличии клирингового соглашения между странами экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу.
Во-вторых, по внутреннему клирингу сальдо зачета немедленно оплачивается деньгами, а при валютном клиринге возникает проблема его погашения.
В-третьих, валютный клиринг оформляется соглашением между правительствами или банками двух и более стран, а внутренний клиринг - соглашением между национальными банками.
Исторический экскурс . Валютные клиринги впервые стали широко применяться в международных расчетах в период мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. Причинами их введения стали: неуравновешенность платежных балансов, неравномерное распределение золотовалютных резервов, отмена золотого стандарта во внутреннем денежном обращении, инфляция, валютные ограничения, обострение конкурентной борьбы. Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно-экономического положения страны:
- 1) экономия золотовалютных резервов путем зачета взаимных требований и обязательств по международным расчетам;
- 2) получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;
- 3) ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на прекращение платежей Германией английским кредиторам в 1930-х гг.);
- 4) безвозвратное финансирование страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.
В период Второй мировой войны фашистская Германия применяла валютный клиринг как метод дополнительного ограбления западноевропейских, особенно оккупированных ею стран. В сентябре 1944 г. долг Германии по клирингам достиг 42 млрд марок (около 2,5 млрд долл.) но сравнению с 567 млн марок в 1935 г.
Впервые валютный клиринг был введен в 1931 г. В марте 1935 г. было подписано 74 клиринговых соглашения, в 1937 г. - 169. Они охватывали 12% объема международной торговли.
После Второй мировой войны в связи с кризисом платежных балансов, "долларовым голодом", усилением инфляции и валютных ограничений, истощением золотовалютных резервов большинства стран Западной Европы количество двусторонних клирингов увеличилось с 200 в 1947 г. до 400 в 1950 г. На них приходилось 2/3 внутриевропейского товарооборота.
Характерной чертой валютных клирингов является замена международных платежей в иностранной валюте расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств.
Клиринг - главный, но не единственный вид платежного соглашения. Платежные соглашения между государствами регулируют разнообразные вопросы международных расчетов, в частности порядок использования валютных поступлений, состояние платежного баланса и его отдельных статей, взаимные валютные кредиты для погашения платежей, режим конвертируемости валют и т.д.
Формы валютного клиринга разнообразны и могут быть классифицированы по следующим основным признакам:
В зависимости от числа стран-участниц различаются односторонние, двусторонние, многосторонние и международные клиринги. Односторонний клиринг нежизнеспособен.
Распространены двусторонние клиринги, при которых импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а экспортеры взамен инвалютной выручки получают национальную валюту. Зачет взаимных требований и обязательств осуществляют клиринговые банки, т.е. ведущие клиринговые счета. Многосторонний клиринг включает три и более страны;
- но объему операций различаются полный клиринг, охватывающий до 95% платежного оборота, и частичный;
- по способу регулирования сальдо клирингового счета различаются клиринги:
- 1) со свободно конвертируемым сальдо;
- 2) с условной конверсией, например по истечении определенного периода после образования сальдо;
- 3) неконвертируемым сальдо, которое погашается в основном товарными поставками, а не иностранной валютой.
Регулирование сальдо осуществляется либо в период действия клирингового соглашения (иначе дальнейшие поставки приостанавливаются), либо после истечения его срока (например через 6 месяцев).
Лимит задолженности по сальдо клирингового счета зависит от размера товарооборота и обычно фиксируется на уровне 5-10% его объема, а также от сезонных колебаний товарных поставок. Данный лимит определяет возможность получения кредита у контрагента.
Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная валютная единица (например эпунит в Европейском платежном союзе (ЕПС)). При клиринговых расчетах возникают валютные риски: замораживание валютной выручки при неконвертируемом сальдо клиринга и потерн при изменении курса валют.
Валютные клиринги, с одной стороны, способствуют развитию МЭО при валютных ограничениях и экономии валютных средств для осуществления международных расчетов. С другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной в отдельности, а валютную выручку можно использовать только в стране, с которой заключено клиринговое соглашение.
Для экспортеров валютный клиринг невыгоден, так как вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортеры ищут пути обхода валютных клирингов. В их числе манипуляции с ценами в форме занижения контрактной цепы в счете-фактуре (двойной контракт), с тем чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортера, минуя органы валютного контроля; отгрузка товаров в страны, с которыми не заключено клиринговое соглашение; кредитование иностранного покупателя на срок, рассчитанный на прекращение действия клирингового соглашения.
Многосторонний валютный клиринг отличается от двустороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, подписавшими клиринговое соглашение. Впервые в истории подобный клиринг в форме Европейского платежного союза функционировал с июня 1950 г. но декабрь 1958 г. В нем участвовали 17 стран Западной Европы.
Многосторонний клиринг был создан по инициативе и при поддержке США, которые использовали его для преодоления валютных барьеров, препятствовавших внедрению американского капитала, для распределения помощи но плану Маршалла и внедрения доллара в международные расчеты Западной Европы. Представитель США участвовал в административном комитете ЕПС с правом совещательного голоса.
Валютой ЕПС являлась европейская платежная единица эпунит, золотое содержание которой было эквивалентно содержанию доллара того периода (0,888671 г чистого золота). ЕПС был создан как региональная организация стран Западной Европы. США использовали ЕПС в целях своей внешнеэкономической экспансии в этом регионе.
С технической стороны деятельность ЕПС состояла в ежемесячном многостороннем зачете всех платежей стран-участниц с ограниченным кредитованием должников за счет стран с активным сальдо.
Банк международных расчетов (БМР) выполнял роль банка-агента многостороннего клиринга. Регулирование сальдо по клиринговым счетам осуществлялось в соответствии с квотами.
Квоты в ЕПС (всего 4 млрд эпунитов) устанавливались в зависимости от международного платежного оборота страны: для Великобритании - 1 млрд, Франции - 520 млн и т.д. Квоты в ЕПС не оплачивались и служили для определения доли платежей страны золотом и доли кредитов, которые государства с активными платежными балансами предоставляли должникам.
Несмотря на трудности и разногласия, ЕПС выполнил роль многостороннего валютного клиринга, уменьшив благодаря зачету объем взаимных требований на 45% и сэкономив золотовалютные резервы стран-участниц.
Функционирование ЕПС осложняли противоречия между постоянными должниками (Франция, Великобритания, Турция, Норвегия и др.) и кредиторами (ФРГ, Бельгия, Нидерланды). Так, ФРГ предоставила участникам ЕПС кредит на сумму более 4 млрд долл.
Под давлением стран-кредиторов доля платежей золотом и долларами была повышена с 40% в 1950 г. до 75% в 1955 г. за счет уменьшения доли кредита. За 8,5 лет функционирования ЕПС 70% общей суммы обязательств было погашено золотом. Это привело к использованию ЕПС для перераспределения золота и долларов из стран-должников (5,4 млрд долл.) в страны-кредиторы, в первую очередь в ФРІ".
С введением конвертируемости западноевропейских валют отпала необходимость в многостороннем клиринге. С 29 декабря 1958 г. ЕПС был заменен Европейским валютным соглашением, а с 1973 г. в силу вошло валютное соглашение ОЭСР о взаимных расчетах. Но они охватили незначительную часть международных расчетов, так как преобладали двусторонние расчеты в конвертируемых валютах.
В современных условиях важным элементом инфраструктуры международных расчетов стали платежные системы. Например, в европейском Экономическом и валютном союзе в 2000 г. создана единая платежная система с использованием евро - ТАРГЕТ, функционирующая в режиме реального времени, включающая национальные платежные системы стран ЕС и Европейского центрального банка. Альтернативным ТАРГЕТ вариантом расчетов в евро являются система оптовых расчетов ЕВРО-1 (с участием 70 банков мира, которые осуществляют до 150 тыс. сделок в день), ЕВРО-2 и система розничных расчетов СТЕП-1 (180 банков и 8 тыс. банковских идентификационных кодов). Эти платежные системы созданы Европейской банковской ассоциацией. Проектируется создание панъевропейской платежной системы.
Проект Международного клирингового союза (МКС) был разработан Кейнсом в апреле 1943 г. для взаимного зачета требований и обязательств и межгосударственного валютного регулирования.
МКС должен был выпускать банкоры - наднациональную валюту (вместо золотых денег) для покрытия дефицита платежных балансов путем межгосударственных расчетов. На Бреттон-Вудской конференции этот проект был подвергнут критике со стороны США и отвергнут.
Региональные клиринги и платежные союзы в развивающихся странах
В условиях регионализации мировой экономики усилилась тенденция к многосторонним взаимным расчетам развивающихся стран - членов экономических объединений для стимулирования взаимной торговли и ослабления зависимости от доллара США. С этой целью используются клиринги и формируются платежные союзы с использованием региональных валют и международных единиц. Например, валютой Азиатского клирингового союза является акю (азиатская валютная единица), Арабского платежного союза - арабский динар. В Африке валютой регионального клиринга являются региональные валюты: африканский франк в Экономическом и валютном сообществе государств Центральной Африки; западноафриканский франк КФА в Экономическом и валютном союзе Западной Африки и т.д.
Исторический экскурс . Многосторонний клиринг в переводных рублях функционировал на основании межправительственного Соглашения стран - членов Совета экономической взаимопомощи (1963-1990 гг.) с использованием коллективной валюты. Этой системе предшествовали двусторонние валютные клиринги с погашением сальдо товарными поставками. До 1950 г. в качестве валюты клиринга использовались разные валюты, преимущественно доллар, после 1950 г. советский рубль. Двусторонние валютные клиринги имели ряд недостатков. Во-первых, расширение взаимного товарооборота.[имитировалось объемом экспорта страны с наименьшим экспортным потенциалом. Во-вторых, использование остатка средств на клиринговом счете было ограничено (только для оплаты поставок товаров из страны - партнера по клирингу)- В-третьих, было исключено выравнивание сальдо клиринговых расчетов за счет внешнеэкономических сделок с третьими странами.
Международный клиринг позволил в известной мере преодолеть эти недостатки, так как основан на принципе многостороннего балансирования товарных поставок и платежей. В Соглашении участвовали с 1963 г. восемь стран (Болгария, Венгрия, ГДР, Монголия, Польша, Румыния, СССР, Чехословакия), затем присоединились Куба в 1976 г., Вьетнам в 1981 г. Каждая страна - участница многосторонних расчетов в переводных рублях брала обязательство обеспечить за определенный период (1-3 года) сбалансированность поступлений и платежей со всеми партнерами по расчетам, а не с каждым отдельно. Расчеты в переводных рублях осуществлялись но каждой сделке по счетам уполномоченных банков в Международном банке экономического сотрудничества (МВЭС). На эти счета зачислялись все поступления, включая кредиты МБЭС. За 27 лет (1964-1990 гг.) объем операций МБЭС по обслуживанию межгосударственных расчетов составил 4,5 трлн переводных рублей.
Система многосторонних расчетов в значительной мере превратилась в двустороннюю, и переводный рубль утратил значение в качестве валюты клиринга.
Тенденция создания платежного союза развивается на пространстве СНГ. Ее реализация наиболее вероятна в ЕврАзЭС на основе формирования Единого экономического пространства (2012-2015 гг.), стран Таможенного союза (в составе России, Казахстана, Белоруссии в 2010 г.).